Доля высоколиквидных активов на балансах банков снизилась до уровня 2007 года, констатировал Банк России. В стремлении хоть как-то компенсировать снижающуюся доходность бизнеса, банки предпочитают формировать прибыль, а не подушку ликвидности. Пока банкиры осторожно увеличивают риски, переводя "живые деньги" в чуть менее ликвидные ценные бумаги, однако со временем желание заработать возьмет верх над осмотрительностью, прогнозируют эксперты.
В январе--июне 2010 года соотношение средней величины наиболее ликвидных активов со средней величиной совокупных активов банковского сектора составило 8,5% — "то есть вернулось к докризисному уровню". Такой вывод ЦБ сделал во вчерашнем выпуске "Вестника Банка России", оценивая риск ликвидности банков. Для сравнения регулятор привел значение этого соотношения в январе--июне 2009 года — 12,3%. Под высоколиквидными активами банков при этом понимается "денежная наличность, драгоценные металлы и камни, остатки на корреспондентских счетах Ностро, остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России".
Близкий к текущему уровень высоколиквидных активов у банков наблюдался в 2007 году — 8,8%, свидетельствуют данные ежегодных обзоров ЦБ о развитии банковского сектора и банковского надзора. Впрочем, если считать докризисным периодом первое полугодие 2008 года, то можно констатировать, что банки все еще не до конца избавились от кризисных запасов ликвидности. В январе--мае 2008 года, по данным ЦБ, доля высоколиквидных активов банков находилась на уровне 6,8% (в целом по 2008 году — на уровне 7,9%). 2007 год — не лучшая база для сравнения, напоминают эксперты. "В этом году проводились аукционы по распродаже имущества ЮКОСа, для которых многие компании трансформировали имеющиеся у них неденежные активы в средства на счетах в банках, что и привело к повышенному уровню ликвидности",— вспоминает директор департамента банковского аудита ФБК Алексей Терехов.
Тем не менее, общая тенденция, на которую указал регулятор — верна, подтверждают участники рынка. Сейчас, как и до кризиса, банки стали предпочитать доходность избыточной ликвидности, постепенно минимизируя ее уровень. "Остающуюся излишнюю ликвидность банки легко абсорбируют, вкладывая средства в то, что позволяет получать доход,— говорит финансовый директор банка "Уралсиб" Юрий Петухов.— В кризис же банки, напротив, стараясь, чтобы ликвидности хватило для исполнения обязательств: они аккумулировали большой объем средств в высоколиквидных активах, несмотря на их нулевую доходность". "Мы, как и другие банки, стараемся снижать объем неработающих средств: например, с начала года сократили средства на счетах в ЦБ на 61 млрд руб.,— подтверждает финансовый директор Сбербанка Александр Морозов.— При стабилизации ситуации банки уменьшают свои запасы и вкладывают средства в надежные, но позволяющие получать доход инструменты, в первую очередь это государственные ценные бумаги (ОФЗ) и облигации Банка России (ОБР)". Объем вложений кредитных организаций в ОБР вырос с 283,7 млрд руб. на 1 января до 999,8 млрд руб. на 1 июля, ОФЗ — с 767,9 млрд руб. до 818 млрд руб., подсчитал глава аналитического подразделения Jones Lang LaSalle Евгений Надоршин. От размещения излишней ликвидности в другие активы банки пока сдерживает консервативная политика в отношении рисков и отсутствие быстрорастущего спроса на кредиты со стороны заемщиков, констатирует он.
Впрочем, в будущем процесс перевода высоколиквидных активов в доходные будет ускоряться. "К этому банки подталкивает снижающаяся доходность бизнеса,— указывает первый зампред Московского кредитного банка Владимир Чубарь.— Сейчас перед банками стоит задача заработать, и они продолжат перекладывать средства в инструменты, позволяющие получать доход".