"М.Видео", второй по величине продавец бытовой техники и электроники в России, может выйти в Украину, купив сеть Comfy. Переговоры пока на начальной стадии, и заключение сделки планируется не ранее чем через три года. К тому моменту стоимость сети может достичь $100 млн. Но у "М.Видео" есть соперники: владельцы Comfy утверждают, что их сетью интересуются американская Best Buy и немецкая Media Markt.
Как заявил вчера совладелец и председатель совета директоров ООО "Вист-сервис" (владелец Comfy) Станислав Ронис, его компания ведет переговоры о продаже 30-процентной доли компании. Возможно, сначала будет продано 10% и подписан опцион на 20%. Сделка может включать размещение акций Comfy на биржах. Среди потенциальных покупателей, по словам господина Рониса,— британская Dixons Group, американская Best Buy, немецкая Media Markt и российская "М.Видео". "Дальше всего в переговорах мы продвинулись именно с 'М.Видео', хотя пока никаких договоренностей нет",— отметил он.
Летом президент и основной владелец "М.Видео" Александр Тынкован заявил, что компания планирует в ближайшие три-пять лет открыть магазины в Украине и Казахстане. При этом экспансию ритейлер готов осуществлять нетипичным для себя путем слияний и поглощений. Вчера пресс-секретарь "М.Видео" Надежда Киселева подтвердила Ъ, что компания действительно изучает потенциальную возможность покупки Comfy, но подчеркнула, что на это может потребоваться до пяти лет. Господин Ронис готов к долгим переговорам: сделку "Вист-сервис" рассчитывает закрыть только в 2013 году.
Получить комментарии в штаб-квартирах Best Buy, Media Markt и Dixons вчера вечером не удалось. В российском офисе Media Markt пояснили, что не комментируют международную стратегию ритейлера.
"Вист-сервис" объединяет 72 магазина Comfy в Украине. Выручка сети в 2009 году — $400 млн, план на 2010-й — $600 млн. По собственным данным, ООО на паритетных началах владеют Станислав Ронис и Светлана Гуцул.
"М.Видео" основана в 1993 году. На 30 июня объединяла 186 магазинов общей площадью 489 тыс. кв. м. Владельцы — Александр и Михаил Тынкованы, Павел Бреев. В свободном обращении на ММВБ и РТС — 29,7%. Выручка по итогам I полугодия 2010 года с НДС — 41,154 млрд руб. ($1,34 млрд), EBITDA по итогам 2009 года — 3,244 млрд руб. ($105,58 млн). Рентабельность по EBITDA — 4,47%. Капитализация вчера на ММВБ — $1,137 млрд.
В конце 2009 года Comfy занимала третье место по продажам среди украинских операторов после сетей "Фокстрот" (объединяла 205 магазинов, выручка — $758,298 млн) и "Эльдорадо" (86 магазинов, выручка — около $500 млн). "Но если в среднем по рынку выручка с 1 кв. м достигает $200, то у Comfy она выше примерно в полтора раза",— уточнил вице-президент Ассоциации предприятий бытовой техники и электроники Александр Громыко. По данным GfK Ukraine, в I полугодии объем рынка бытовой техники и электроники Украины составил $1,722 млрд — на 30,1% больше, чем за аналогичный период 2009 года.
По оценкам аналитика ИК Dragon Capital Тамары Левченко, 100% Comfy на текущий момент могут стоить $65-70 млн, однако исходя из потенциала роста компании можно ожидать, что через три года ее стоимость может составить порядка $100 млн. Согласно заявленным планам, к 2012 году "Вист-сервис" планирует увеличить сеть до 111 точек. "Оборот сети в случае выполнения заявленных планов может достигать $600 млн",— считает эксперт. "К этому моменту рынок бытовой техники и электроники восстановится после кризиса, и собственники смогут продать долю на пике развития сети",— добавляет господин Громыко.
"Одним из важнейших условий для этой сделки является наличие у Comfy аудированной отчетности",— подчеркивает госпожа Киселева (аудитором украинской компании станет консалтинговая компания Deloitte). По словам источника Ъ, близкого к российскому ритейлеру, "выбор Comfy обусловлен отсутствием у сети долга". В течение 2009 года "М.Видео" полностью погасила свою общую банковскую задолженность и аккумулировала значительные наличные денежные средства — до 6 млрд руб. ($195,5 млн).