S-Group Capital Management Алексея Мордашова готова увеличить свой пакет в крупнейшем в Европе туристическом концерне TUI AG примерно в полтора раза, до 25-30%. Для этого, если ориентироваться на текущие рыночные котировки, бизнесмену, уже потратившему на скупку акций TUI не менее €655 млн, придется выложить еще €204-262 млн. Зато он сможет реально влиять на стратегию TUI, признают в концерне.
Акции TUI AG в системе Xetra вчера к 17.00 по московскому времени подорожали на 6%, до €8,034 за штуку, тогда как немецкий фондовый индекс DAX снизился почти на 0,4%. Такой заметный рост котировок был обусловлен появившейся информацией о намерении S-Group Алексея Мордашова, крупнейшего акционера TUI, увеличить свою долю в концерне до блокирующей.
В пятницу федеральное ведомство по защите конкуренции Австрии получило от S-Group Travel Holding GmbH ходатайство об увеличении доли в TUI с 18 до 25-30%, о чем уведомило на своем сайте всех предпринимателей, чьи интересы могут быть затронуты этой сделкой. Аналогичный запрос от S-Group еще 25 августа поступил и в федеральный картельный офис Германии, сообщил "Ъ" представитель этого ведомства Кай Вайднер. По его словам, заявка будет рассматриваться по меньшей мере месяц.
Управляющий партнер S-Group Capital Management (S-Group Travel Holding GmbH — один из ее фондов) Владимир Якушев подтвердил "Ъ", что управляющая компания направила заявки немецкому и австрийскому регуляторам на увеличение доли в TUI свыше 25%. "Подача заявления не подразумевает обязательства с нашей стороны об увеличении доли,— уточнил он.— И мы не планируем увеличивать долю в короткие сроки". По его словам, пакет S-Group в концерне не будет превышать 30%.
Крупнейший туристический концерн Европы TUI AG состоит из трех дивизионов — туроператорского (TUI Travel), гостиничного и круизного. Выручка за девять месяцев текущего финансового года (начался в октябре 2009-го) — €9,8 млрд, чистый убыток — €468 млн. Капитализация вчера — около €2 млрд. Отдельно в Лондоне торгуются акции TUI Travel, чья выручка за тот же период составила £8,2 млрд, чистый убыток — £409 млн. Ее капитализация вчера — £2,247 млрд.
Скупать акции TUI Алексей Мордашов начал в ноябре 2007 года, став владельцем 3,02% концерна. Последний раз доля S-Group в TUI раскрывалась в июле 2008 года: тогда структуре господина Мордашова принадлежало уже 37,75 млн голосующих акций, что равнозначно 15,03%. Исходя из тогдашних рыночных котировок бумаг TUI господин Мордашов мог потратить на увеличение доли €611,6-661,9 млн.
Впрочем, из сообщения австрийского регулятора следует, что сейчас S-Group владеет уже примерно 18%. Об очередной покупке 1-2% западные СМИ со ссылкой на собственные источники сообщали в конце минувшего февраля. Представитель TUI Робин Циммерман тогда объяснял "Ъ", что S-Group должна будет официально раскрыть размер своего пакета, только если он превысит 20% (см. "Ъ" от 25 февраля). В январе-феврале акции TUI торговались по €5,76-7,05 за бумагу. Таким образом, увеличение пакета с 15,03 до 18% могло обойтись господину Мордашову еще в €42,97-52,59 млн. Общий объем инвестиций в турконцерн может достигать €654,6-715,5 млн.
Этим летом рыночная стоимость акций TUI колебалась от €6,76 до €8,69 за штуку. Если предположить, что котировки и дальше будут находиться на этом же уровне, то на увеличение пакета с 18 до 30% S-Group потребуется €203,7-261,9 млн. При этом сейчас акции TUI стоят в два с половиной раза меньше по сравнению с осенью 2007 года, когда Алексей Мордашов сделал свои первые инвестиции в западный турбизнес.
Собрав более 25% концерна, S-Group не получит дополнительных привилегий, отмечает господин Якушев, который еще в 2008 году вошел в наблюдательный совет TUI AG. Господин Циммерман пояснил "Ъ", что владелец более четверти TUI на общем собрании акционеров может заблокировать принятие решений, предложенных менеджментом, например стратегии концерна.
Помимо инвестиций в TUI у Алексея Мордашова есть еще и совместный проект с туроператорским подразделением концерна — TUI Travel. S-Group принадлежит 51% в компании "TUI Россия и СНГ", а TUI Travel — 49%. Эта компания, в свою очередь, владеет по 75% в российских операторах "Мострэвел" и VKO Group, а также украинском "Вояж-Киев". В первом квартале этого года убыток СП составил £4 млн, во втором — £2 млн, следует из отчетности TUI Travel. Бизнес находится пока на стадии становления, признает господин Якушев.