Как стало известно Ъ, компания Stock Spirits — крупный водочный производитель в Центральной Европе — получила эксклюзивное право на покупку более 75% Nemiroff. В течение месяца компания должна сформировать окончательное предложение, а Nemiroff на это время — заморозить переговоры с другими претендентами. Бизнес Nemiroff предварительно оценен в $330-370 млн. Впрочем, другой потенциальный покупатель — российский холдинг "Русский стандарт" — уверяет, что отказываться от Nemiroff не намерен.
Компания Nemiroff может быть продана в течение месяца Stock Spirits, сообщил Ъ один из участников рынка, осведомленный о ходе переговоров: "На прошлой неделе было заключено эксклюзивное соглашение. Теперь в течение месяца владельцы Nemiroff не могут вести ни с кем переговоры, а Stock Spirits за этот срок должна провести финальную оценку компании и, если ее все устроит, сделать окончательное предложение". По словам собеседника Ъ, предварительно весь Nemiroff был оценен в $330-370 млн. Стороны договорились о том, что Stock Spirits получит пакет, превышающий 75%, а также опцион на последующий выкуп оставшейся доли. Эту информацию Ъ подтвердил еще один осведомленный источник.
Об эксклюзивном соглашении Ъ сообщили и в одном из инвестбанков. "Продавать акции будут все нынешние акционеры компании",— добавили там. В офисе владельца Stock Spirits — фонде Oaktree Capital — и пресс-службе Nemiroff от комментариев отказались.
Nemiroff основана в 1992 году. Основные торговые марки — "Nemiroff Оригинальный", Nemiroff Premium, Nemiroff Lex и др. В 2009 году объем продаж составил 8 млн дал, чистые продажи — $217,6 млн, чистая прибыль — $38,3 млн, EBITDA — $41,2 млн. Долг в 2009 году — $10,5 млн. По информации участников рынка, 40% компании принадлежат Якову Грибову, по 30% — у Степана Глуся и Анатолия Кипиша. Продукция под брендом Nemiroff занимает третье место на украинском рынке (в натуральном выражении) — 15,2% и пятое в России — 2,4%.
Stock Spirits основана в 2007 году. Основные рынки — страны Центральной Европы: по собственным данным, является лидером рынка водки Польши с долей 30%. В 2009 году выручка — 262 млн евро, EBITDA — 62,9 млн евро. В портфеле брендов — водка Gzysta de Luxe, ликер Limonce, бренди Stock 84 и др.
Аналитик российского инвестбанка "ВТБ Капитал" Иван Кущ отмечает, что оценка Nemiroff в $330-370 млн означает, что компанию продают за 8-9 EBITDA, что примерно соответствует рыночной оценке биржевых аналогов — CEDC и российской "Синергии". "Но, принимая во внимание постоянно увеличивающийся акциз на водку в Украине, более справедливая цена для Nemiroff — $270 млн",— уверен господин Кущ.
О намерении владельцев Nemiroff продать до 100% компании стало известно в феврале. В апреле о своем желании приобрести 70-80% Nemiroff заявили в Stock Spirits. Другими претендентами на украинскую компанию, официально подтвердившими переговоры с ее владельцами, были CEDC и "Русский стандарт". По информации Ъ, CEDC готова была заплатить более $300 млн за 100% компании, но в начале июля президент CEDC Уильям Керри заявил, что сделка "не соответствует интересам компании" (см. Ъ от 8 июля).
В отличие от CEDC, компания "Русский стандарт" не спешит отказываться от Nemiroff. В ее пресс-службе сообщили, что им известно о том, что Oaktree и Stock Spirits занимаются юридической проверкой Nemiroff. "До завершения сделки еще далеко, мы планируем продолжить переговоры с Nemiroff",— подчеркнули в компании.