VimpelCom Ltd, объединивший в начале этого года операторов "Киевстар" и "Вымпелком", готовится пройти листинг на российских биржах до конца года. Это позволит компании вернуться в состав MSCI Global Standard и привлечь инвесторов, которые не могут вкладываться в бумаги, не входящие в индексы.
До конца этого года VimpelCom Ltd рассчитывает выпустить российские депозитарные расписки, рассказал Ъ источник в крупном инвестбанке, и подтвердили собеседники еще в двух банках. По информации одного из них, компания ведет переговоры со Сбербанком, чтобы он стал их банком-депозитарием, андеррайтером выпуска может стать Deutsche Bank.
В VimpelCom Ltd не комментируют факт переговоров, но признают, что ищут варианты привлечения новых инвесторов, в том числе российских. "Основные побудительные мотивы — возвращение на российский инвестиционный рынок, дополнительные возможности для привлечения рублевого финансирования, а также возвращение в индекс MSCI Russia",- перечисляет глава IR VimpelCom Ltd. Алексей Субботин. Директор депозитария Сбербанка Юрий Дубин заявил, что банк ведет переговоры об организации выпуска программы РДР с компаниями из разных отраслей, включая телекоммуникационную. В Deutsche Bank от комментариев отказались.
Осенью прошлого года основные акционеры компании — российская "Альфа-групп" и норвежский Telenor — договорились объединить ее с украинским сотовым оператором "Киевстар" в холдинг VimpelCom Ltd. Сделка закрылась 21 апреля, в новой компании у Altimo 43,89% голосующих акций, у Telenor — 35,42%, еще 20,69% с этого дня торгуется на NYSE под прежним тиккером "Вымпелкома" — VIP. Капитализация вчера на NYSE — $24,5 млрд.
Агентство MSCI Barra объявило об исключении ADR "Вымпелкома" из состава индексов MSCI в преддверии завершения оферты по обмену его акций на бумаги VimpelCom Ltd, ссылаясь на то, что "тендерное предложение VimpelCom Ltd скорее всего окажется успешным, и возникнет риск очень низкого уровня ликвидности расписок 'Вымпелкома'". Но VimpelCom Ltd в индексы не включили: по правилам агентства, зарегистрированные в особых юрисдикциях компании (VimpelCom Ltd "прописан" на Бермудских островах) могут быть включены в индекс MSCI Russia только в случае, если имеют листинг в России. В лондонском офисе MSCI Barra на запрос Ъ не ответили.
Размер пакета, на который могут быть выпущены расписки, еще не определен, говорят собеседники Ъ. Аналитик "ВТБ Капитала" Виктор Климович полагает, что VimpelCom Ltd мог бы разместить в России treasury shares, которые получит в ближайшее время в результате выкупа бумаг "Вымпелкома" у акционеров, не согласившихся с апрельской офертой (таких было 2,13%).
Многие иностранные инвесторы не могут вкладываться в бумаги, не входящие в индексы, напоминает Виктор Климович. "По нашим оценкам, после появления известия о том, что VimpelCom Ltd не будет включен в индексы MSCI, до 25% миноритариев 'Вымпелкома' могли их продать. Примерно такой же объем инвесторов может войти в бумагу VimpelCom Ltd, если ее включат в индексы",— считает господин Климович. По исследованию "ВТБ Капитала" (за период с 2001 года по настоящее время), средний рост капитализации российских компаний с даты объявления о включении в индекс до даты фактического включения превысил 7%. Помимо "индексных" инвесторов, российский листинг также позволит VimpelCom Ltd привлечь отечественных инвесторов, отмечает начальник департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Богданов. В среднем доля ОАО "Вымпелком" в индексе MSCI Russia составляла 5-6%.