В I полугодии рост объемов производства железорудного сырья в Украине достиг 36%, а экспорта — 80%. Рост продаж, подкрепленный повышением цен на руду в мире, привел к увеличению прибыли украинских горно-обогатительных компаний вдвое. Это позволит им направить дополнительные средства на развитие новых месторождений, модернизацию мощностей и строительство портовой инфраструктуры, отмечают эксперты.
Кризис позадиПо данным Минпромполитики, в январе-июне общий объем производства железорудного сырья в Украине увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 36,6%, до 38,8 млн т, а экспорта — на 80%, до 14 млн т. В основном рост произошел за счет традиционных для Украины рынков сбыта — стран Восточной и Центральной Европы, отмечают в министерстве.
По словам аналитика ИК Eavex Capital Ивана Дзвинки, увеличению экспорта способствовало и повышение спроса на руду в Китае. Рост цен на руду на мировом рынке с начала года достиг практически 90%, говорит руководитель отдела аналитики ИК "Велес Капитал" Лина Ольмезова. Как отмечает аналитик ИК Alfa Capital Олег Юзефович, в результате рентабельность производства руды значительно выросла — маржа EBITDA составила 33% против 20% годом ранее. По его данным, EBITDA при реализации тонны руды увеличилась с $14 до $32.
Рост цен на руду продолжится. "Контрактные цены на III квартал могут вырасти на 20-22% по сравнению с II кварталом",— считает старший аналитик ИК Dragon Capital Сергей Гайда. "После 2011 года включительно мы ожидаем роста цен на руду до уровня $130-140/т (сейчас $90-110/т.—Ъ) благодаря оживлению спроса со стороны производителей стали на фоне экономического роста, особенно в развивающихся странах",— говорит господин Дзвинка.
Эксперты уверены, что ЖРС и дальше будет основным украинским экспортным товаром. "В ближайшие несколько лет Украина останется одним из лидеров мирового рынка сырья, а ГОКи будут по-прежнему привлекательными для портфельных инвесторов и кредиторов",— отмечает госпожа Ольмезова. По ее словам, в ближайшие годы Украина как минимум сохранит свои позиции среди крупнейших добытчиков ЖРС в мире.
Конкурс инвестпроектовСтарший аналитик ИК "Тройка Диалог Украина" Иван Харчук прогнозирует, что дополнительная прибыль производителей руды будет потрачена на обновление мощностей ГОКов и разработку новых месторождений. "И то, и другое направление являются выгодными для компаний--производителей ЖРС. Разработка новых месторождений позволит увеличить объем продаж, что при растущих ценах и спросе принесет дополнительный доход,— говорит начальник аналитического отдела ИК 'Брокеркредитсервис' Максим Шеин.— А модернизация ГОКов позволит снизить себестоимость продукции и таким образом получить дополнительную прибыль".
Господин Харчук напоминает, что отдельные компании уже объявили о планах по разработке новых месторождений ЖРС. Так, на Полтавском ГОКе заявили о намерении развивать Еристовское месторождение, потратив на это в течение девяти лет до $1,5 млрд, и увеличить производство на нем вдвое — до 17 млн т в год. По данным ИК "Велес Капитал", на Еристовском месторождении можно добыть сырья примерно на $11 млрд. Также в планах Полтавского ГОКа — разработка Белановского и развитие Лавриковского месторождений. О намерении инвестировать в добычу руды заявляют и в "АрселорМиттал Кривой Рог". По словам главного советника предприятия по вопросам отношений с госорганами Владимира Ткаченко, его компания готова самостоятельно разрабатывать месторождения окисленных руд в Днепропетровской области. "Мы предложили государству инвестировать в новый проект около $500 млн. Этот проект никоим образом не станет альтернативой КГОКОРу — окисленных руд с избытком хватит на несколько перерабатывающих предприятий. Если же государство решит запустить КГОКОР, мы готовы присоединиться к этому проекту совместно с другими заинтересованными сторонами",— рассказал господин Ткаченко. О намерении начать разработку новых месторождений железорудного сырья в Украине Ъ сообщили и в пресс-службе "Запорожстали", отказавшись комментировать эту инициативу более подробно.
О еще более масштабных инвестиционных планах объявили в этом году горно-обогатительные комбинаты. Так, по данным ИК "Велес Капитал", Северный ГОК приступил к разработке ТЭО реконструкции обогатительного производства. Цель комбината — увеличить содержание железа в концентрате до 68,5-69%. Также на предприятии планируют построить новую линию по производству окатышей мощностью 2 млн т и две обогатительные секции на общую сумму $400 млн. Ингулецкий ГОК намерен построить две флотационные установки стоимостью $100 млн, что позволит повысить качество концентрата.
На Полтавском ГОКе в этом году ставят перед собой несколько задач: обеспечить конкурентоспособность продукции комбината на мировом рынке путем внедрения энергосберегающих технологий, снизить производственные расходы, повысить качество железорудных окатышей. За счет этого планируется уменьшить расходы на производство продукции на 22,8 млн грн в год. Кроме того, будут продолжены работы по дальнейшему совершенствованию транспортной схемы и расширению применения электрифицированного железнодорожного транспорта — запланировано строительство 13,5 км железнодорожных путей. По информации ИК Alfa Capital, в общей сложности ГОК планирует потратить на модернизацию не менее $50 млн.
Вице-президент Evraz Group Константин Лагутин вчера заявил, что акционеры предприятия утвердили программу развития на период до 2012 года. Когда программа будет реализована, объем производства железорудного сырья увеличится на 34% по сравнению с показателем, достигнутым в 2009 году. Так, увеличение производства концентрата составит 30,7%, агломерата — 55,9%. В развитие ГОКа в этом году будет инвестировано около $20 млн.
Вектор определенАналитики считают, что рост объемов добычи руды позволит увеличить ее экспорт из Украины. Увеличение объемов потребления на внутреннем рынке будет на порядок меньшим, чем рост добычи, говорит Максим Шеин. Иван Дзвинка добавляет, что за рубеж руда продается по ценам на 20-30% выше, чем внутри страны.
Одновременно с ростом экспорта руды произойдет снижение объемов ее импорта, утверждает Сергей Гайда. По его словам, после слияния ММК им. Ильича с "Метинвестом" последний обеспечит завод собственным сырьем. По этой причине портовая инфраструктура по перевалке руды будет развиваться в дальнейшем в направлении экспорта, полагает господин Гайда. "Это еще одно направление инвестиций производителей ЖРС",— говорит Лина Ольмезова. Олег Юзефович отмечает, что инвестиции производителей руды в портовую инфраструктуру будут направлены на дноуглубительные работы, позволяющие принимать суда класса Сapesize (водоизмещением свыше 150 тыс. т). На эти проекты в ближайшие пять лет производители ЖРС потратят еще около $30 млн, уверен Максим Шеин.