Власти Ставропольского края намерены создать венчурный фонд для поддержки инновационных проектов малого бизнеса. Планируется, что на эти цели будут выделены бюджетные средства, а также средства «Роснано» и «Российского банка развития». Привлекаться к стартапам будут и частные инвесторы. По мнению представителей «Роснано», работа фонда будет успешной при соинвестировании со стороны регионального бизнеса. Участие в фонде может обеспечить высокую доходность, но у инвесторов недостаточно «длинных» денег, отмечают эксперты.
Как сообщили в краевом минэкономразвития, об участии в венчурном фонде, который будет финансировать инновационные научно-технические разработки малого и среднего бизнеса и внедрение их в производство, достигнута «принципиальная договоренность» с «Российской корпорацией нанотехнологий («Роснано») и ОАО «Российский банк развития» («РосБР»). Уставный капитал фонда планируется в объеме 600 млн рублей, из которых по 100 млн рублей поступит из краевого и федерального бюджетов, по 200 млн рублей — от «РосБР» и «Роснано».
ОАО «РосБР» учреждено в 1999 г. 100% акций принадлежит «Внешэкономбанку». По итогам 1 квартала 2010 года уставный капитал банка составил 14,6 млрд руб., собственные средства — 17,9 млрд руб., активы — 62,1 млрд руб., прибыль после налогообложения — 495,7 млн руб.
Госкорпорация ««Роснано»» образована в 2007 г. для реализации проектов создания перспективных нанотехнологий и наноиндустрии. Уставный капитал — 130 млрд рублей. С сентября 2008 года гендиректором является Анатолий Чубайс.
Фонд будет ориентирован на технические и технологические новинки, которые в настоящий момент еще не опробованы на практике. С помощью венчурных инвесторов региональная администрация намерена профинансировать около 50 разработок в сфере нанотехнологий, биотехнологий, проектов АПК и в фармацевтической сфере. Проект создается в форме закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ), и для его увеличения его капитала будут привлекаться частные инвесторы. Объем привлекаемых в фонд частных инвестиций в минэкономразвития „Ъ“ не уточнили.
В «Роснано» не раскрывают детали проекта, отмечая, что в настоящий момент он проходит инвестиционную экспертизу. По мнению старшего инвестиционного менеджера по работе с фондами проектного офиса «Роснано» Макса Сажина, работа фонда будет эффективна при условии выбора компетентной управляющей компании. «Кроме того, должна быть поддержка, включая финансовую, то есть соинвестирование со стороны местного бизнес-сообщества»,— считает представитель госкорпорации. В «РосБР» „Ъ“ сообщили, что в настоящее время банком «прорабатывается возможность участия» в качестве одного из учредителей фонда.
По мнению председателя совета ставропольского регионального отделения «Опоры России» Николая Сасина, перспективных инновационных проектов в сфере малого бизнеса, а также потенциальных инвесторов в регионе достаточно. Проблема, по его словам, заключается в «слабой информированности местных предпринимателей о подобных проектах», а также в отсутствии взаимодействия с местными властями. В свою очередь, представитель одного из региональных объединений предпринимателей выразил опасение, что поддержкой фонда будет пользоваться «не реально работающий малый бизнес, а приближенные к административным структурам компании».
По мнению экспертов, создаваемый в форме ЗПИФа фонд может быть интересен частным инвесторам, готовым на риски и длительные вложения в надежде на будущую высокую доходность. «Доходность таких инвестиций, как правило, выше, чем при инвестировании в открытые паевые фонды, но в данном случае все будет зависеть от финансируемых проектов. В сфере стартапов обычно смертность на начальных стадиях высока, но при хорошем подборе проектов доход от выживших идей должен окупать все инвестиции»,— отмечает аналитик компании «Совлинк» Ольга Беленькая. Аналитик ТКБ «Капитал» Михаил Зак уверен, что инвесторы в стартапы найдутся. «Это небольшой слой инвесторов, ориентирующихся на колоссальную доходность, которые готовы вложиться и ждать в течение срока жизни фонда»,— считает эксперт. Форма ЗПИФа позволит фонду, по его словам, минимизировать налогообложение, поскольку ПИФ не облагается налогом на прибыль.
По мнению аналитика УК «Финам Менеджмент» Максима Клягина, заявленный уставный капитал в 600 млн руб. при развитии фонда необходимо наращивать, привлекая инвесторов. «Объем инвестиций на начальном этапе во многие наукоемкие стартапы может быть сравнительно небольшим, но в среднесрочной перспективе объем финансирования должен увеличиваться за счет привлечения дополнительных средств»,— отмечает эксперт. При этом, по мнению Ольги Беленькой, даже участие в фонде «Роснано» и «РосБР» не гарантирует высокий интерес к нему частных инвесторов. «У инвесторов не так много „длинных“ денег, чтобы вкладываться сейчас в подобные проекты. Участие же „РосБР“является формой господдержки: это „дочка“ ВЭБа, специализирующаяся на финансировании прямых инвестиций»,— поясняет аналитик.