У одного из главных застройщиков района Остоженки в центре Москве RGI International Бориса Кузинца появится новый акционер. Владельцем 22,25% компании станет Synergy Classic. Сумма сделки — $90 млн. Партнеров, предоставивших часть средств на покупку акций RGI, владелец Synergy Classic Петр Шура не называет. Ранее долей в компании Бориса Кузинца интересовались "Снегири девелопмент" Александра Чигиринского и "Нафта Москва" Сулеймана Керимова.
Вчера RGI International сообщила, что привлекла в качестве партнера компанию Synergy Classic Ltd, которая выкупила по закрытой подписке 1,8 млн новых акций девелопера (1,41% от увеличенного уставного капитала) по цене $5 за бумагу, или $9 млн за весь пакет. Synergy Classic также получила опцион на выкуп до 14 июля 2010 года дополнительных 34,2 млн акций RGI за $81 млн. После закрытия сделки ей будет принадлежать 22,25% акций девелопера. Этот опцион должен быть одобрен на внеочередном собрании акционеров, дату которого стороны не уточняют. Контролирующий акционер RGI — D.E.S. Commercial Holdings (владеет 51,73% акций девелопера) — пообещал голосовать на собрании в пользу нового партнера. После появления нового акционера в RGI доля D.E.S (90% акций принадлежит основателю RGI Борису Кузинцу, 10% — исполнительному директору Якобу Крайслеру) сократится до 40,22%. Размер пакета Morgan Stanley снизится с 8,49% до 6,6%, Kensington Gore — с 6,92% до 5,38%, Lansendown — с 4,65% до 3,61%, free-float — с 28,22% до 21,94%.
Средства, полученные от сделки, будут направлены RGI на развитие уже реализуемых проектов (торгцентр "Цветной", жилые комплексы Kingston и "Хилков"), а также на покупку новых проектов, говорит владелец Synergy Classic Петр Шура. Он отказался назвать источник финансирования покупки акций RGI. "Часть средств — мои личные инвестиции, часть — заемные средства, но не кредиты банков",— пояснил господин Шура. Директор RGI Эммануэль Кузинец сообщил "Ъ", что привлечение средств путем продажи акций выгоднее, чем привлечение банковского кредитования.
RGI, несмотря на ее низкую кредиторскую нагрузку, недооценена инвесторами, пояснил свой интерес к девелоперу Петр Шура. "Портфель кредитов RGI составляет менее 20% от активов компании",— соглашается аналитик БКС Татьяна Бобровская. По итогам 2009 года общий долг девелопера — $55 млн при оценке девелоперского портфеля в $728 млн, указывается в отчете компании. Только на первый этап крупнейшего проекта RGI Kingston требуется до $70 млн (строительство 1,3 млн кв. м жилья), говорит эксперт. Вчера капитализация RGI на альтернативной площадке Лондонской биржи составила $264 млн. Соотношение капитализации к собственному капиталу у RGI составляет 0,6 (у ПИК и ЛСР этот показатель достигает 1,8) — это говорит о том, что девелопер недооценен, говорит Татьяна Бобровская. По ее прогнозам в ближайшие три-четыре года стоимость компании может увеличиться на 50-70%.
При покупке Synergy Classic пакета RGI продавец обязался провести листинг на основной площадке LSE. Если этого не случится, говорится в сообщении девелопера, то RGI выкупит обратно этот пакет, заплатив Synergy Classic дополнительно 16% годовых. Выход на основную площадку позволит увеличить ликвидность акций RGI и круг потенциальных инвесторов из числа хедж-фондов, у которых есть ограничения по покупке бумаг эмитентов, торгующих на альтернативной площадке, говорит директор Marshal Capital Partners Сергей Азатян.
Для Петра Шуры покупка акций RGI не первая сделка на рынке недвижимости. Год назад его компания — ООО "Курорт "Золотое кольцо"" (Rusresorts) — подписала соглашение с ВЭБом о финансировании строительства на 200 га в Переславле-Залесском туристической зоны площадью 300 тыс. кв. м и объемом инвестиций 10 млрд руб. (см. "Ъ" от 8 июня 2009 года). Помимо Synergy Classic переговоры с RGI о приобретении доли в бизнесе компании вели "Снегири девелопмент" и "Нафта Москва".