Дальневосточное морское пароходство (ДВМП, входит в группу FESCO) вчера одобрило выпуск допэмиссии на 23,4% уставного капитала, которую рассчитывает продать до конца года. Рыночная стоимость этого пакета вчера составляла $273 млн. Аналитики считают, что у ДВМП будет шанс выгодно продать допэмиссию, но только если к осени нынешнее резкое падение мировых рынков приостановится.
Вчера ДВМП сообщило, что совет директоров компании принял решение об увеличении уставного капитала путем размещения допэмиссии объемом 690,6 млн акций номиналом 1 руб. Это 23,4% от текущего уставного капитала компании (2,951 млрд руб.). Как пояснил "Ъ" вице-президент ДВМП по корпоративным коммуникациям Станислав Вартанян, эмиссия будет размещаться по открытой подписке, сроки и цена размещения будут определяться советом директоров после регистрации выпуска в ФСФР. При этом господин Вартанян отметил, что предварительно компания рассчитывает продать пакет до конца этого года.
ДВМП — одна из крупнейших российских судоходных компаний. Выручка компании в 2009 году составила, по предварительным данным, $649,6 млн, EBITDA — $102 млн. Капитализация ДВМП на ММВБ вчера составляла 36 млрд руб. 55,8% акций компании принадлежит "Промышленным инвесторам", 17,7% акций торгуется на российских биржах, еще 6,61% акций принадлежит инвестиционному фонду East Capital, 3,76% — Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР), 3,14% — сингапурскому суверенному фонду Temasek.
Президент и крупнейший акционер группы FESCO Сергей Генералов, чьи слова приводятся в сообщении компании, назвал допэмиссию "одним из элементов финансовой стратегии группы по привлечению акционерного капитала для улучшения структуры баланса, дальнейшего снижения долговой нагрузки и финансирования... деятельности группы". Станислав Вартанян подчеркнул, что группа "Промышленные инвесторы" Сергея Генералова сохранит контроль над ДВМП. Для этого она сможет использовать право преимущественного выкупа акций эмиссии. Сейчас "Промышленным инвесторам" принадлежит 55,81% акций компании. Чтобы не утратить контроль, ей придется выкупить примерно четверть допэмиссии — около 5% от увеличенного уставного капитала.
В FESCO не говорят, по какой цене рассчитывают провести размещение. Рыночная стоимость 23,2% акций ДВМП по вчерашним котировкам составила бы около $273 млн. Это почти совпадает с собственной оценкой стоимости 11% казначейских акций, которые FESCO рассчитывает продать в этом году финансовому инвестору по цене "до $150 млн". Аналитик "Тройки Диалог" Кирилл Казанли считает, что у компании будут шансы на удачное размещение, но только в том случае, если к октябрю-ноябрю происходящая сейчас тяжелейшая коррекция сойдет на нет. "Если убрать эти факторы, то спрос в секторе хороший, что доказывают хорошие результаты SPO Globaltrans в декабре",— говорит аналитик. Учитывая относительно высокую долговую нагрузку ДВМП и большое количество перспективных проектов, продать допэмиссию на рынке, чтобы найти под них финансирование,— логично, добавляет аналитик "Уралсиба" Анна Куприянова.