План ФК "Открытие" по созданию из дочерних санированных и здорового банков крупного игрока наконец получил одобрение всех заинтересованных сторон. Однако его реализация потребует от корпорации минимум 7,8 млрд руб. Во столько "Открытию" обойдется выход из проекта АСВ и Номос-банка, не говоря о необходимости возвращать кредиты, полученные от государства на санацию банков ВЕФК ("Петровский") и РБР ("Открытие").
В пятницу АСВ объявило о начале реализации дополнительных мер по оздоровлению банка "Петровский" и КБ "Открытие", предусматривающих консолидацию бизнеса санированных банков на базе КБ "Открытие" с одновременным присоединением к нему инвестбанка "Открытие" (на 100% принадлежит ФК "Открытие"). Это означает, что план акционера всех трех банков — ФК "Открытие" — по их объединению для создания игрока из числа Топ-30 к октябрю текущего года (см. "Ъ" от 27 ноября 2009 года) одобрен АСВ и согласован комитетом банковского надзора и советом директоров Банка России. Не возражает против реорганизации и Номос-банк, который ранее заявлял о своем намерении выйти из проекта по оздоровлению "Петровского", но пока не закрыл сделку (см. "Ъ" от 22 апреля).
Банк "Петровский" (бывший ВЕФК) и КБ "Открытие" (бывший Русский банк развития, РБР) первыми были санированы в кризис по закону о санации при непосредственной финансовой поддержке ЦБ и АСВ. Санатором ВЕФКа в октябре 2008 года стало АСВ, впоследствии разделившее обязанности санатора с ФК "Открытие" и Номос-банком в пропорции 50%, 25% и 25%. Единственным санатором РБР в ноябре 2008 года стала ФК "Открытие".
Объединение трех дочерних банков ФК "Открытие" на базе КБ "Открытие" будет означать ликвидацию банка "Петровский" как юрлица, но завершение его санации при этом будет лишь номинальным. "Хотя базовые цели оздоровления и КБ "Открытие", и банка "Петровский" достигнуты, параметры их деятельности удовлетворительны, о полном завершении санации можно будет говорить только после возврата государству вложенных в оздоровление банков средств и выхода АСВ из капитала объединенного банка",— сообщил директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов.
Таким образом, де-факто санация "Петровского" продолжится в рамках развития бизнеса объединенного банка, который, несмотря на ожидаемое выполнение всех нормативов и прибыльность деятельности, до момента расплаты с государством все равно будет находиться в статусе санируемого. По словам гендиректора ФК "Открытие" Михаила Беляева, новый план финансового оздоровления КБ "Открытие" (уже как объединенного банка) должен быть утвержден до 1 июля.
Доля АСВ в объединенном банке составит, по предварительным оценкам, около 17%, говорится в пресс-релизе агентства. Соответственно, доля Номос-банка в объединенном банке будет в два раза меньше, то есть примерно 8,5%. Таким образом, на долю ФК "Открытие" придется 74,5% акций объединенного банка, то есть полного контроля в нем на первых порах ФК "Открытие" не получит. Для этого ему нужно будет выкупить либо долю Номос-банка, затратив на это минимум 2,5 млрд руб. (согласно договоренностям сторон Номос-банк выходит из проекта без убытка), либо долю АСВ. Не исключено, что ФК "Открытие" придется выкупать обе доли. Как пояснил первый замгендиректора АСВ Валерий Мирошников, согласно договоренностям сторон, если до 1 октября 2012 года АСВ не продаст свою долю сторонним инвесторам по цене, равной или выше 5,3 млрд руб. (во столько АСВ оценило свой безубыточный выход из проекта), агентство имеет право потребовать выкупа своей доли по цене 5,3 млрд руб. от других его участников.
Таким образом, при выкупе долей Номос-банка и АСВ прямые расходы ФК "Открытие" на приобретение "Петровского" посредством его санации для создания в ходе последующей реорганизации крупного игрока составят 7,8 млрд руб. Учитывая, что капитал ВЕФКа до санации был на уровне 7,2 млрд руб., это равнозначно покупке банка с коэффициентом 1,08 к капиталу. По данным на 1 января капитал объединенного банка был бы даже меньше, чем был у ВЕФКа до санации, и коэффициент был бы 1,2. "Таким образом, "Открытие" сделало не самую дешевую долгосрочную инвестицию с непонятным сроком окупаемости",— считает заместитель руководителя аналитического отдела ИК "Совлинк" Ольга Беленькая.
Впрочем, в самой ФК "Открытие" рассчитывают на позитивный синергетический эффект от сделки по объединению банков. "Оптимизация управленческих расходов, реструктуризация филиальной сети, сокращение операционных издержек в ходе объединения банков позволит сократить расходы и, соответственно, увеличить доходы объединенного банка примерно на 10% к началу следующего года",— говорит Михаил Беляев. Кроме того, ФК "Открытие" планирует увеличение капитала объединенного банка за счет выкупа части плохих кредитов на корпорацию и последующего восстановления резервов, объясняет он. В более отдаленном будущем ФК "Открытие" планирует продать миноритарный пакет в 5-10% иностранному инвестфонду.