Голубые мечты

"Газпром" в минувшем году сократил добычу, экспорт и свою долю на европейском рынке. Теперь он идет на уступки своим партнерам и рассчитывает вернуть себе утраченные позиции.

Тенденция провала

"Газпром" сократил добычу газа в 2009 году на 16%, до 461,5 млрд кубометров (по данным Минэкономразвития). Причем сокращение добычи монополистом превысило темпы снижения спроса на газ в России и Европе. Провал "Газпрома" в добыче особенно заметен при сравнении его показателей с показателями нефтяных компаний и независимых производителей газа, которые в совокупности смогли нарастить добычу газа на 106,8%, до 122,1 млрд кубометров, а их доля в общем объеме добычи газа увеличилась до 21% против 17% в 2008 году.

Потребление газа в России в 2009 году, по предварительным данным, составило 395,8 млрд кубометров (-4,2%) по сравнению с предыдущим годом, в том числе котельными и тепловыми станциями ЕЭС России — 150,1 млрд кубометров (-8,1%).

По оперативным данным Минэнерго, экспорт газа, добытого в России, в 2009 году составил 168,3 млрд кубометров (-13,9%). При этом экспорт в страны дальнего зарубежья и Балтии упал на 24,1%, до 120,3 млрд кубометров. Согласно данным, которые менеджеры "Газпрома" представляли в феврале на встрече с инвесторами, в Европу было поставлено около 140 млрд кубометров газа. Но менеджмент "Газпрома" "не унывает", поскольку в четвертом квартале прошлого года компания увеличила экспорт в Европу примерно на 20% и эта тенденция сохранилась и в начале 2010 года.

В итоге доля "Газпрома" на европейском рынке в 2009 году сократилась, по данным Eurogas, с 25% до 22%. Этой ситуацией воспользовались конкуренты — Норвегия и производители сжиженного природного газа, цены которых были более гибкими. Доля Норвегии на рынке выросла с 18% до 19%, а поставки газа из Катара удвоились.

Практически все аналитики, говоря об итогах года для "Газпрома", отмечают, что не в пользу компании сыграли долгосрочные контракты с потребителями в Европе. Из-за формулы цены, которая содержится в контрактах, стоимость газпромовского газа превышает цену газа на спотовом рынке. Особенно большим разрыв был в первом квартале 2009 года, но и потом российский газ оставался дорогим.

По оценке старшего аналитика ИФК "Алемар" Сергея Захарова, в декабре 2009 года средняя цена газа по контрактам "Газпрома" на поставку в Германию превышала среднюю спотовую цену сырья в этой стране в полтора раза. Дмитрий Лютягин из "Велес Капитала" отмечает, что на спотовом рынке цена газа в середине января была на $117 ниже, чем цены по долгосрочным контрактам российской компании.

С одной стороны, это позволило удержать от обвального падения финансовые показатели (по предварительной оценке "Газпрома", выручка упала примерно на 40%, до $100 млрд, EBITDA составила — $34 млрд). С другой — потребители были вынуждены резко сократить отбор российского газа и начать массированное давление на "Газпром", с тем чтобы смягчить такие условия долгосрочных контрактов, как "бери или плати".

Газовый рынок Европы в минувшем году окончательно превратился в рынок "покупателя", поскольку предложение значительно превышало спрос.

Одна из главных проблем "Газпрома" в текущем году, которая может напрямую отразиться на его финансовых результатах,— это желание европейских партнеров компании изменить условия долгосрочных договоров. Переговоры с российской компанией начали все крупнейшие покупатели российского газа. В конце февраля зампред правления "Газпрома" Александр Медведев заявил The Financial Times, что "Газпром" провел такие переговоры с французской GDF Suez, немецкой E.ON и итальянской Eni. С каждым из них обсуждались индивидуальные условия, которые сводятся все же к двум пунктам — снизить минимальные объемы отбора и привязать часть продаваемого газа не к корзине "нефть-нефтепродукты", а к ценам спотового газового рынка.

По неофициальной информации (сообщения "Газпрома" на сей счет не было, положение с контрактами компания официально не комментирует), в итоге около 15% объема продаж газа теперь привязано к спотовым ценам. Не пойти на уступки европейцам "Газпром" не мог. Европа — его главный экспортный рынок, на котором он работает уже несколько десятилетий, и гнаться за сиюминутной прибылью, рискуя окончательно испортить отношения со Старым Светом (и без того подорванные газовыми войнами с Украиной и Белоруссией), было бы верхом недальновидности. Кроме того, сегодня в ситуации избытка дешевого газа на рынке трудно доказать своим партнерам, что они должны переплачивать, "потому что так записано в контракте".

Немотивированный оптимизм

Помогут ли "Газпрому" эти действия увеличить свою рыночную долю в Европе, как он того хочет, не понятно. Но по мнению зарубежных экспертов, сделать ему будет это крайне сложно. Потому что вся европейская стратегия "Газпрома" строится на ключевом посыле: спрос на газ в регионе будет возрастать, а собственная добыча падать, что ведет к постоянному росту спроса на импортное "голубое топливо".

В начале февраля начальник управления структурирования контрактов и ценообразования "Газпром экспорта" Сергей Комлев рассказал, каким компании представляется баланс спроса и добычи в Европе. По его словам, спрос на газ к 2020 году вырастет на 70 млрд кубометров, а добыча сократится на 60 млрд кубометров. Таким образом, дефицит газа может составить 130 млрд кубометров. К 2030 году дефицит вырастет до 250 млрд кубометров. Именно на основании подобных оценок и строятся планы заполучить 32% европейского рынка. Вопрос лишь в том, насколько точным окажется этот прогноз.

Ведь есть и другие, совершенно иные представления о будущем. Наиболее неприятны для "Газпрома" прогнозы Международного энергетического агентства (МЭА), которые неоднократно звучали в Москве. "Боюсь, для России у меня нет хороших новостей. Я вижу избыток производства газа по всему миру вплоть до 2015 года",— заявил недавно главный экономист МЭА Фатих Бироль.

Настораживает то, что руководители российского газового монополиста всячески демонстрируют на публике уверенность в завтрашнем дне и не предпринимают явных шагов к корректировке стратегии. Продолжают расходоваться миллиарды долларов на подводные газопроводы, не сокращаются затраты и заимствования. Оба "Потока" (South stream и Nord stream) числятся среди приоритетов, программа сокращения затрат на 2010 год измеряется жалкими 11,7 млрд рублей, а размер долга по итогам девяти месяцев 2009 года подобрался к $60 млрд (при том что по долгам госкомпании будет отвечать российский бюджет, то есть граждане страны). Ошибка в оценке будущего будет стоить России необратимо дорого, а из главного донора бюджета "Газпром" легко способен превратиться в главного растратчика.

Кирилл Мартынов