Лот в мешке
В неблагоприятных экономических условиях банки практически заморозили выдачу кредитов, что привело к снижению объемов портфелей. В этих условиях одним из действенных способов увеличения доли рынка является покупка активов у проблемных кредитных учреждений, причем, в отличие от коллекторских агентств, банки готовы выкупать лишь хорошие портфели. Однако оценить качество выставленных на аукцион при ликвидации банка активов довольно сложно, так как детальная информация о заемщиках зачастую не предоставляется.
Проблемы с ликвидностью лишь на время заставили банки отказаться от стратегий агрессивного развития. В 2009 году банки практически полностью прекратили выдачу займов, в результате чего их кредитный портфель сократился на 45 млрд грн. Сейчас предложениями банков могут воспользоваться далеко не все желающие из-за слишком высоких ставок, которые колеблются в диапазоне от 25% до 50% годовых в национальной валюте. Однако это не стало поводом для того, чтобы кредитные учреждения прекратили рост. Во многих банках задумались над возможностью покупки кредитных портфелей у проблемных учреждений. В отличие от коллекторов, занимающихся выкупом проблемной задолженности, которую потом пытаются взыскать, банкиры интересуются лишь хорошими активами: без длительных просрочек и невозвратов.
Продажа банковских активов стала возможной благодаря законодательным изменениям. Летом прошлого года в силу вступил закон "О внесении изменений в некоторые законы относительно особенностей проведения мероприятий по финансовому оздоровлению банков", которым банкам разрешено включать в расходы списания, появившиеся при продаже долгов. При этом им не приходится платить налог на прибыль. Кроме того, продажа активов может значительно улучшить ситуацию и в проблемном банке. "Данные сделки могут быть актуальны для проблемных учреждений. Это очень хорошая возможность как заработать на кризисе, так и улучшить свою позицию на рынке, усилив клиентский портфель,— говорит член правления ИГ 'Сократ' Константин Полосков.— Тем не менее данного рода сделки будут не массовыми, а скорее индивидуальными, так как любой банк в последнюю очередь будет продавать источник собственного существования, не имея ближайших перспектив ликвидации". Покупка чужих активов может улучшить позиции банка, особенно учитывая практически полную заморозку кредитования из-за кризиса ликвидности. "Это целесообразно, если у банка достаточно ресурсов, он недавно вышел на рынок и у него еще ограничена клиентская база. Тогда покупка активов с существенными дисконтами позволяет банку получить неплохих клиентов с хорошей маржой",— отмечает заместитель председателя правления Укргазбанка Станислав Шлапак.
Портфелям ставят оценки
Первым заинтересованность в чужих кредитных портфелях летом 2009 года выразил Платинум Банк, обратившийся в НБУ и Министерство финансов с предложением о присоединении части активов и пассивов Укрпромбанка. Учреждение получило отказ, однако сейчас готово вести переговоры о покупке банков с разветвленной филиальной сетью, ориентированных на розницу. Банк "Национальный кредит", из которого недавно была выведена временная администрация НБУ, уже ведет переговоры о покупке портфеля одного из учреждений. Неудачей закончился перевод активов ликвидируемого Укрпромбанка в Родовид Банк — из-за начала процедуры ликвидации перевод был заморожен. "С началом ликвидации возник правовой вопрос, так как постановление предусматривает перевод активов в Родовид Банк, а закон говорит о продаже активов. За два месяца должна пройти инвентаризация ликвидационной массы, и потом активы будут проданы",— сообщил Финансы представитель ликвидатора Укрпромбанка Игорь Власюк. В Нацбанке также настаивают на законности продажи портфелей. "Законом предусмотрено, что при ликвидации банка вся ликвидационная масса продается по требованию кредиторов",— пояснил директор юридического департамента Нацбанка Виктор Новиков. В связи с этим Родовид банк подал иск на Нацбанк с целью приостановить ликвидацию Укрпромбанка.
Несмотря на возможные правовые коллизии, банкиры заинтересованы в подобных операциях, потому что затраты на поиск клиента уже были понесены ранее и остается только правильно провести аудит предмета покупки. Между тем оценка качества активов является основной трудностью при их покупке у проблемного учреждения. "Понятие 'хорошие активы' достаточно относительно. Как механизм развития банка данный вариант возможен, но он ближе к теории, чем к реальности. На практике к качеству активов возникает много вопросов,— отмечает председатель правления банка "Форум" Ярослав Колесник.— Процедура не настолько проста, как описывается технологически. Я думаю, данный процесс может быть интересен небольшим и средним банкам, имеющим избыточную ликвидность". Операция по покупке активов может заинтересовать банк в двух случаях. "Если заемщик добросовестный и в залоге находятся качественные активы, то данную покупку можно рассматривать как привлечение нового перспективного клиента для банка. Также это целесообразно, если в качестве залога по договору кредитования находятся интересные для банка активы: недвижимость, либо целостно-имущественный комплекс,— поясняет заместитель председателя правления Еврогазбанка Юрий Шиманский.— Оценить качество активов, выставленных на аукцион при ликвидации банка, действительно довольно сложно, так как детальная информация о заемщике зачастую не предоставляется и при оценке приходится ориентироваться только на стоимость и ликвидность залогового имущества".
Рассматривать выкуп обслуживаемых портфелей намерен и ВиЭйБи Банк. "Учреждения готовы покупать активы хорошего качества, но ликвидаторы или временные администраторы хотят продавать их вместе с пассивами. При этом банку, принимающему решение о таком выкупе, предстоит взять на свой баланс не только актив, но и пассив, который может быть истребован вкладчиком в любой момент. Причем качество такого актива не гарантируется на 100 процентов",— говорит директор департамента управления рисками ВиЭйБи Банка Елена Домуз. Станислав Шлапак подчеркивает, что покупка хороших активов у проблемных банков может быть интересной только при условии предоставления существенных дисконтов, отражающих потенциальные риски. "Так как даже самые хорошие активы в различных экономических, политических условиях могут превратиться в не очень хорошие",— объясняет он.
Неофициально банкиры рассказывают, что на рынке уже состоялось несколько факторинговых сделок с портфелями юридических и физических лиц, в которых могли участвовать ПриватБанк, "Финансы и Кредит" и Сведбанк. Круг людей, знакомых с этими сделками, очень ограничен, и они не намерены делиться с коллегами информацией об объемах покупаемых портфелей и стоимости операций. По слухам, портфели покупались практически по номинальной стоимости. Для сравнения, коллекторские компании приобретают портфели с беззалоговыми кредитами, просрочка по которым составляет около года, за 2-10% от номинала.
Чужие риски
Сумма выкупа кредитного портфеля зависит от его качества. "Размер дисконта зависит от многих факторов, связанных как с заемщиком, так и с проблемным банком. Диапазон дисконта — до 20%",— отмечает господин Полосков. Коллекторы поясняют, что дисконтирование корпоративного портфеля минимально, так как займы обеспечены залогами. Предлагаемая за актив цена снижается пропорционально сложности взыскания залога, как, например, при покупке ипотеки. "Основные параметры, учитываемые при проведении оценки качества активов,— сумма платежей клиента по кредиту за последний год, обеспеченность займа и соотношение остатка платежей по нему к сумме выданного кредита. Если погашено минимум 50% платежей, то взыскание остаточной суммы будет несложным",— говорит директор Европейского агентства по возврату долгов Александр Ильчук.
В целом на рынке крайне негативное отношение к такому способу наращивания активов. "Я понимаю, что покупка активов других банков может иметь положительный эффект для увеличения доли на рынке, но должен выразить свое отрицательное отношение к такому виду сделок,— заявил председатель наблюдательного совета Правэкс-банка Сильвио Педрацци.— Следует упомянуть по крайней мере две причины: коммерческим банкам очень трудно оценить хорошие активы, переходящие от других банков, которые, возможно, действовали в прошлом в соответствии с другими методологиями. Кроме того, я всегда предпочитаю создавать новые активы в нашем банке, основываясь на знании клиента, вместе с ним определяя новый прозрачный и справедливый договор с точки зрения его положений и цен".
Учреждения опасаются слишком высоких рисков, заложенных в чужих портфелях. "Для нашего банка я расцениваю этот метод как довольно сложный и низкоэффективный. Имея достаточно ликвидности, более эффективно кредитовать новых клиентов, а не перекупать активы. При покупке проводится более сложная, чем при кредитовании, работа — вначале необходимо оценить существующие в банке процедуры, а затем еще и сам кредитный портфель, предлагаемый к продаже. Дело не в экономике, а в рисках — оценке процедуры кредитования и самого заемщика либо целого портфеля",— говорит Ярослав Колесник.
Банки увеличивают проблемы
Участники рынка предупреждают, что при недостаточной проверке состояния активов существует угроза покупки проблемных кредитных портфелей, работать с которыми будет чрезвычайно сложно. По данным Нацбанка, в 2009 году проблемная задолженность возросла в 3,9 раза, до 9,4% или 69,9 млрд грн. Это больше, чем, например, в России и Казахстане, где доля невозвратов составляет 6%, а также Белоруссии (2%). Украинские коллекторские компании, давно занимающиеся факторингом, оценивают объем невозвратов в 30% от всего портфеля украинских банков. По данным рейтингового агентства Fitch, доля просроченных кредитов достигла 15%, в то время как реструктуризированных займов — 35%.
Обесценение кредитов продолжает увеличивать потери сектора, в то время как нежелание банков принимать риски и ограниченность фондирования серьезно сдерживают потенциал кредитования экономики в краткосрочной перспективе. Данные Независимой ассоциации украинских коллекторских агентств свидетельствуют о том, что в 2009 году объем невозвратов в сегменте розничного кредитования составил около 24 млрд грн. Из них около половины (11,5 млрд грн) банки передали коллекторским компаниям. При этом в ассоциации прогнозируют, что в 2010 году уровень проблемной задолженности в рознице может достигнуть 40 млрд грн из-за большого количества долгов, сформированных еще до кризиса — в 2007-2008 годах.
Впрочем, коллекторы считают, что покупка адекватных активов может позитивно повлиять на позиции банков. "Покупка хороших активов не только целесообразна, но и весьма интересна. Приобретая активы проблемных финансовых учреждений, банки покупают хороших заемщиков, которые и в кризисное время продолжали осуществлять платежи по кредитам. Поэтому, приобретая активы, банки увеличивают свой кредитный портфель и таким образом 'размывают' свою проблемку,— рассказывает Александр Ильчук.— Сейчас все более актуальным для банков становится вопрос увеличения собственной доли на рынке. Покупка активов позволяет получить не только хороших заемщиков, но и новых клиентов, которым в будущем банки будут предлагать расчетно-кассовое обслуживание, валютные операции и, возможно, даже размещение депозитов". При этом коллекторы прогнозируют, что в 2010 году украинские банки выставят на продажу проблемные беззалоговые кредиты на сумму 9-12 млрд грн и проблемные займы с залогами на 2 млрд грн.
Грег Краснов, генеральный директор Платинум Банка
— Почему вы решили расширить свой портфель за счет покупки активов других учреждений?
— В США и Европе покупка активов банка с одновременным принятием на баланс его пассивов является стандартной практикой, потому что регулятор, заходя в проблемный банк, пытается быстро передать кому-то его депозиты. Мы пытались это сделать в Украине, но у нас до сих пор не существует стандартной нормативной базы для таких сделок, что очень осложняет их проведение.
— Вы сейчас ведете переговоры с другими банками о покупке их активов?
— Мы рассматривали несколько возможных сделок. Первое наше предложение было по покупке активов Укрпромбанка, когда у него начались серьезные проблемы. Потом мы плотно общались с НБУ по поводу покупки ритейлового бизнеса банка "Надра". Но нам не удалось договориться. Недавно мы рассматривали активы Трансбанка и еще одного учреждения с временной администрацией.
— Почему не удалось договориться о покупке активов Трансбанка?
— Ситуация в банке была очень сложной — просрочка в ритейловом портфеле достигала 350 дней, его нужно было сильно дисконтировать, а наш портфель увеличился бы всего на 2-3%. Тем не менее в декабре-январе мы пытались совместно с НБУ разработать нормативную базу для проведения сделки, но не успели это сделать до того как было принято решение о ликвидации Трансбанка. Тогда нужно было срочно решать, что делать с банком — ликвидировать его или передавать кому-то кредитные портфели и депозиты. Мы хотели провести не одну такую сделку, но в предвыборный период у регулятора были ограничены возможности. Возможно, теперь этот процесс будет проходить легче.
— А в чем заключаются основные сложности при проведении таких сделок?
— Существует много вопросов, например, как банку-покупателю осуществлять резервирование под приобретенные активы, как оценивать эти активы. Также нужно четко решить каким образом и в какой очередности должна проходить передача депозитов, что делать, если сумма депозитов намного больше, чем стоимость передаваемых активов.
— Вы не опасаетесь, что, купив проблемный портфель, сильно увеличите объем невозвратов в вашем банке?
— Мы не смотрим на невозвраты как таковые, а оцениваем весь портфель, так как при таких сделках основной вопрос не в качестве кредитов, а в их стоимости. Например, мы оценили портфель Трансбанка, глубина просрочки которого в среднем 350 дней, с дисконтом 80%, что для такого глубоко проблемного портфеля очень высокая стоимость. Но при этом оценщики Трансбанка оценили его с дисконтом всего в 5%. Несмотря на то что есть уже прецеденты на рынке, когда банки продают коллекторам проблемные портфели с дисконтом, составляющим 95-99%.
— Как вы собираетесь в дальнейшем работать с такими проблемными кредитными портфелями?
— У нас очень грамотное коллекторское подразделение, которое было создано еще пять лет назад, поэтому мы умеем работать с проблемными портфелями.
Гжегож Копаниаж, генеральный директор коллекторской компании Credit Collection Group
— Как часто вы сейчас проводите факторинговые сделки?
— Мы часто покупаем долги банков и приобрели уже 16 портфелей, что достаточно много. Мы специализируемся на покупке и обработке потребительских беззалоговых кредитов.
— Какой максимальный уровень задолженности может вас заинтересовать?
— Максимального уровня не существует. У нас в работе есть портфели с просрочкой от полутора месяцев до более трех лет. Соответственно цена таких старых займов должна быть очень небольшой.
— Назовите самую крупную сделку?
— Это была покупка долгов на сумму 1 млрд грн.
— Вы не считаете факторинговые подразделения банков своими конкурентами в бизнесе по покупке долгов?
— Банки покупают не проблемные кредиты, они приобретают активы для того, чтобы расширить свою клиентскую базу. Для них важно, чтобы с этими клиентами можно было в дальнейшем работать. А если затем с этими портфелями возникнут какие-то сложности, мы можем перекупать их у банков. Ведь именно просроченной задолженностью мы и занимаемся.
— Часто ли банки продают свои портфели в период кризиса?
— Сейчас в Украине происходит очень активный процесс продажи портфелей банками. В данный момент проходит несколько крупных тендеров, один из банков собирается продать портфель с общей суммой задолженности более полумиллиарда гривен.
— Почему банкам интересно продавать свои кредитные портфели?
— Все больше банков видят в продаже проблемных активов выход из ситуации. Если банк понимает, что портфель практически на 100% безнадежен, ему выгоднее продать его и расформировать свои резервы.
— По каким ценам коллекторы покупают сейчас долги банков?
— Средней стоимости просроченной задолженности нет. Существует очень много факторов определения цены: сумма портфеля, средний срок просрочки, процедура выдачи кредита. Если банк выдавал займы всем подряд без залогов и проверки документов, то проблем с таким портфелем будет больше, а стоимость его выкупа ниже.
— С какими долгами коллекторам легче работать?
— Как ни странно, с потребительскими беззалоговыми кредитами. Такие займы коллекторские компании и подразделения банков обрабатывают довольно успешно. Если у человека есть реструктуризированный долг на 15 тыс. грн, то вернуть его намного проще, чем долг на 200 тыс. грн. Намного сложнее работать с займами, в которых есть залоги — автомобили, ипотека. Самые большие трудности возникают при работе с кредитами B2B, очень сложно возвращать кредиты, выданные малому и среднему бизнесу.