Объединенный "Ростелеком" планирует провести листинг на зарубежных биржах уже в апреле 2011 года. Бумаги оператора, на базе которого "Связьинвест" намерен создать "национального чемпиона", будут котироваться на LSE, а также, возможно, NYSE и Гонконгской фондовой бирже, где недавно провел IPO "Русал". Предварительно планируется разместить на биржах более 25% акций оператора. Менеджмент "Связьинвеста" оценивает объединенный "Ростелеком" минимум в $11,2 млрд.
О том, что листинг объединенного "Ростелекома" может состояться уже в апреле 2011 года, вчера заявил гендиректор "Связьинвеста" Евгений Юрченко. По его словам, листинг планируется провести на LSE и, возможно, NYSE и Гонконгской фондовой бирже, где недавно размещался "Русал". Предварительно речь идет о пакете более 25% акций, подчеркнул господин Юрченко.
Ранее о возможном размещении акций объединенного "Ростелекома" после завершения реорганизации "Связьинвеста" уже говорили министр финансов Алексей Кудрин и министр связи и массовых коммуникаций Игорь Щеголев, но прежде не назывались даже ориентировочные параметры размещения и биржевые площадки.
"Связьинвесту" принадлежит 50,67% голосующих акций "Ростелекома", у ВЭБа — 9,8%, у АСВ — 29,9% (сейчас передаются в доверительное управление ВЭБу), оставшиеся акции находятся в свободном обращении в РТС, на ММВБ, LSE. Выручка за девять месяцев 2009 года по РСБУ — 45,4 млрд руб., чистая прибыль — 4,5 млрд руб., OIBDA — 9,3 млрд руб., рентабельность по OIBDA — 20,6%. В материалах презентации, посвященной реорганизации "Связьинвеста", стоимость объединенного "Ростелекома" оценивалась в $11,2 млрд.
Объединенный "Ростелеком", который в стратегии развития "Связьинвеста" именуется "национальным чемпионом", будет создан путем присоединения к нему межрегиональных компаний связи "Связьинвеста". Завершить реорганизацию планируется в следующем году, но для этого менеджменту госхолдинга необходимо договориться с миноритариями его "дочек", которые в случае несогласия с коэффициентами обмена акций теоретически могут ее заблокировать. Сейчас "Связьинвест" проводит консультации с миноритариями по поводу методики оценки обмена (см. "Ъ" от 3 февраля).
Исходя из последних требований ФСФР на зарубежных биржах нельзя размещать более 25% бумаг из котировального списка "А", а также имеющих стратегическое значение. Но в "Связьинвесте" подчеркивают, что этот вопрос уже обсуждался с ФСФР и размер размещаемого пакета может быть больше, так как листинг на NYSE "Ростелеком" получил еще до вступления в силу требований службы.
Расписки на акции "Ростелекома" и сейчас торгуются на LSE, но объем торгов крайне невелик: вчера он не превышал $60 тыс. Во много по этой причине, а также из-за дорого листинга оператор решил покинуть и NYSE (см. "Ъ" от 14 декабря 2009 года). Начальник отдела анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Богданов считает, что принципиальной разницы в выборе биржи нет. "LSE, NYSE и Гонконгская биржа позволяют обеспечить адекватную ликвидность бумаг. Но сейчас все более модным становится Гонконгская биржа, которая дает доступ к азиатскому капиталу. Инвесторы из Азии могут быть интересны тем, что они более склонны к риску и в большинстве своем не имеют негативного опыта работы в России",— рассуждает господин Богданов. По его словам, Гонконгская биржа может быть интересна также более мягкими требованиями по раскрытию информации.
На Гонконгской фондовой бирже недавно дебютировал "Русал" (еще часть акций была размещена на Euronext). Книга заявок на IPO компании Олега Дерипаски была закрыта 21 января, от продажи 10,64% акций "Русал" выручил $2,238 млрд, вся компания была оценена в $21 млрд.
Обыкновенные акции "Ростелекома" на ММВБ подешевели вчера на 2,42%, до 150 руб. за бумагу.