Foyil Securities--Стахановский вагоностроительный завод
ИК Foyil Securities присвоила акциям Стахановского вагоностроительного завода рекомендацию покупать с целевой ценой 5,85 грн (рыночная — 4,41 грн). Восстановление экономики в странах СНГ приведет к 5-10-процентному росту объема железнодорожных грузоперевозок, доля которых в региональном грузопотоке превышает 80%. В то же время изношенность подвижного состава (73%) в СНГ станет одним из факторов, тормозящих оживление экономических процессов в этом регионе, что приведет к существенному повышению спроса на грузовые вагоны в 2010-2014 годах. В результате чистый доход Стахановского вагоностроительного завода уже в 2010 году вырастет на 196%, при этом среднегодовой рост этого показателя в ближайшие пять лет ожидается на уровне 82%, чему должен способствовать 17-процентный среднегодовой рост цен на железнодорожные вагоны в 2010-2014 годах. Улучшение ситуации в банковском секторе в 2011 году должно благоприятно отразиться на проектах по модернизации изношенного парка подвижного состава в СНГ. Вследствие этого спрос на грузовые вагоны должен превысить существующие производственные мощности уже в 2012 году.
ИГ "Сократ" рекомендует покупать акции Стахановского вагоностроительного завода с целевой ценой 5,96 грн. Агрегированный индекс промпроизводства Украины, России и Казахстана за три квартала 2009 года вырос на 36,9%. Более 70% промышленных грузов в СНГ перевозятся железной дорогой, и динамика промышленного производства имеет прямое влияние на объемы грузоперевозок. Комбинированный индекс грузоперевозок Украины, России и Казахстана за отчетный период вырос на 39%. Учитывая такой рост, проблемы крайне высокого износа вагонного парка и дефицита вагонов вновь стали актуальными и привели к росту спроса на вагоны. Аналитики ожидают среднемесячный объем производства на Стахановском вагоностроительном заводе в IV квартале на уровне 450 вагонов, что в 7 выше, чем соответствующий показатель за 9 месяцев 2009 года. Такое улучшение операционных показателей вместе с восстановлением цен на вагоны (которые уже повысились с летнего уровня в $33 тыс.— до текущих $39 тыс.) неизбежно приведет к улучшению и финансовых результатов деятельности завода.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.