Иностранные инвесторы заявили о готовности выкупить все розничные плохие долги российских банков. В 2010 году они готовы потратить на эти активы $170 млн — по подсчетам экспертов, этого хватит на все проблемные кредиты, которые будут выставлены на продажу. Банкиры надеются, что спрос со стороны новых инвесторов поднимет цены, но коллекторы уверены, что западные игроки скорее не освоят бюджет, чем взвинтят цены на проблемные активы.
В пятницу Международная финансовая корпорация (IFC, подразделение группы Всемирного банка) сообщила о намерении инвестировать в покупку проблемных розничных кредитов в России до $50 млн совместно с KG EOS Holding GmbH & Co, имеющей в России дочернее коллекторское агентство EOS. Как говорится в материалах IFC, прямые инвестиции в капитал KG EOS Holding GmbH & Co составят до $2 млн и еще до $48 млн будет предоставлено для инвестиций в проблемные российские активы.
Суммарный объем заявленных в последние два месяца вложений иностранных инвесторов в российский рынок плохих долгов составляет $170 млн. В декабре 2009 года руководитель подразделения IFC по финансовым рынкам Центральной и Восточной Европы Тимоти Краузе сообщил, что в 2010 году в выкуп плохих розничных кредитов у российских банков IFC готова инвестировать $100 млн. На прошлой неделе шведские инвестиционные фонды East Capital Financials и Fund East Capital Explorer вместе с крупнейшим европейским коллекторским агентством Intrum Justitia заявили, что готовы потратить на портфели просроченной задолженности в России порядка $20 млн (см. "Ъ" от 27 января).
По оценкам участников рынка коллекторских услуг, $170 млн может хватить на то, чтобы выкупить все проблемные розничные кредиты, которые российские банки выставят на продажу в 2010 году. По данным коллекторского агентства "Секвойя Кредит Консолидейшн", в 2009 году российские банки выставили на продажу проблемных кредитов физлицам примерно на $2,5 млрд (см. "Ъ" от 29 января). Поскольку рынок развивается довольно динамично, можно ожидать что в 2010 году на продажу будет выставлен примерно в 1,5 раза больший объем долгов, то есть на сумму порядка $3,5 млрд, отмечает гендиректор "Секвойи Кредит Консолидейшн" Елена Докучаева. Учитывая, что сейчас проблемные кредиты продаются за 3-5% от суммы задолженности, $170 млн будет достаточно для приобретения кредитного портфеля объемом $3,4 млрд, подсчитывает председатель совета директоров коллекторского агентства "Центр ЮСБ" Александр Федоров. Госпожа Докучаева считает, что $170 млн — это даже больше, чем нужно для выкупа всех проблемных розничных долгов в 2010 году.
Банкиры ожидают, что приход на рынок проблемных долгов крупных инвесторов приведет к росту цен. "Самые плохие долги уже проданы, и сейчас будут выставляться портфели более высокого качества, что не может не отразиться на цене",— поясняет директор дирекции оценки и методологии рисков ОТП-банка Сергей Капустин. По словам члена правления Райффайзенбанка Андрея Степаненко, в России дисконт при продаже проблемных долгов значительно больше, чем в Европе, и с приходом западных игроков цены могут вырасти.
Коллекторы не разделяют оптимизма банкиров. Иностранные инвесторы заинтересованы в приобретении долгов за небольшие деньги, говорит Елена Докучаева. "Не думаю, что они будут поднимать цены, разве что при совершении первых сделок",— полагает она. "Взыскание не станет проще, поскольку заработки населения продолжают падать, поэтому ожидать роста цен на плохие долги пока не стоит. Вполне вероятно, что заявленные иностранными инвесторами суммы не будут израсходованы",— добавляет директор по развитию бизнеса коллекторского агентства "Пристав" Сергей Шпетер.