Думская бюджетная комиссия решила сохранить в следующем году ряд налоговых льгот. Чтобы оплатить их, понадобятся новые налоги. Естественные монополисты тоже ищут источники дополнительных доходов. И поэтому не оставляют попыток снизить цены на свою продукцию.
Бюджет будет принят любой ценой
Всю минувшую неделю в нижней палате парламента кипела работа: согласительная комиссия активно вносила изменения в представленный вторично в парламент законопроект "О федеральном бюджете на 1997 год". После нескольких заседаний, в ходе которых депутаты обсудили большинство поправок, стало ясно: законопроект будет принят в первом чтении. Большинство парламентариев признало тот факт, что бюджет нужен. Каким бы он ни был.
О том, почему Дума отклонила бюджет, Ъ уже подробно писал (см. Ъ #40). Напомним только, что основные претензии парламентарии предъявили к его доходной базе, признав ее сильно завышенной (по разным оценкам, на 80-100 трлн рублей). Как и следовало ожидать, правительство, которому Дума отвела на доработку проекта 10 дней, не стало основательно пересчитывать бюджет. Оно только урезало его доходы и расходы на 826 млрд рублей, оставив неизменным дефицит — 90,6 трлн рублей. Доходная часть сократилась до 432,8 трлн, расходная — до 523,5 трлн. Правда, министр финансов Александр Лившиц объявил, что измененная концепция бюджета характеризуется усилением социальной и инвестиционной направленности. Но в Думе его заявление, разумеется, пропустили мимо ушей.
Депутаты посчитали подход правительства к корректировке бюджета формальным и активно взялись за нее сами. Председатель комитета по бюджету Михаил Задорнов на первом же заседании согласительной комиссии заявил, что "большинство рекомендаций Госдумы не нашло отражения в уточненной концепции проекта бюджета" и "создается впечатление, что мы работаем с прежним документом". Он сразу же предложил еще сильнее сократить доходы и расходы бюджета и увеличить дефицит, расчетный среднегодовой курс доллара и среднемесячный уровень инфляции. Депутаты также обвинили правительство в том, что оно не учло другие их замечания — не отказалось от введения НДС по счетам-фактурам, обложило налогом доходы от государственных ценных бумаг и отменило налоговые льготы на строительство жилья.
Правительство, представленное министром финансов, а затем его первым заместителем Владимиром Петровым, билось до последнего. Александр Лившиц не уставал объяснять, что бюджет составлялся в условиях жестких ограничений: прирост ВВП не будет больше 1%, внутренние заимствования не могут составлять более 15,5% расходной части бюджета, дефицит не должен превышать 3,3% ВВП, а уровень налоговых изъятий "дальше увеличивать некуда". Тем не менее на первом же заседании комиссии министр дал понять, что правительство готово пойти на определенные уступки.
Дальше события вошли в накатанную еще в прошлом году колею. После бурных дебатов курс доллара был увеличен до 5750 рублей, дефицит бюджета — до 95,4 трлн рублей (3,5% ВВП), а инфляция — до 0,93% в месяц. Любопытно, что разброс мнений по последним двум вопросам был на редкость широк. Например, Михаил Задорнов предложил поднять дефицит до 99,3 трлн рублей, а его заместитель, аграрий Геннадий Кулик, — аж до 113,5 трлн, то есть до 4,5-5% ВВП. Столь же разнообразными оказались предложения думской части согласительной комиссии по поводу среднемесячного уровня инфляции. Максимальную цифру опять предложил Геннадий Кулик — 1,5% вместо правительственных 0,8%. Но согласительная комиссия приняла более ответственное решение.
Как считает зампред бюджетно-финансового комитета Алексей Головков (фракция "Наш дом — Россия"), мнение о том, что правительство в этот раз плохо отстаивало свой проект, высказывавшееся рядом СМИ, не соответствует действительности. Пожалуй, никогда раньше представители правительства и эксперты Минфина так дотошно не разбирали с парламентскими экспертами все детали бюджета. Иллюзия медленного продвижения вперед работы согласительной комиссии, считает Головков, сложилась в основном из-за тактики, избранной представителями КПРФ. Поддерживая видимость партнерской работы, они целенаправленно затягивали обсуждение, требуя от Минфина в случае малейшего расхождения документированных расчетов альтернативных предложений.
Старые льготы и новые налоги
Несмотря на твердое сопротивление Минфина, ряд атак парламентариев на бюджет увенчался успехом.
Прежде всего согласительная комиссия восстановила ряд налоговых льгот, которые правительственным проектом бюджета предлагалось отменить. Так, депутаты решили сохранить в 1997 году льготы по налогу на прибыль малых предприятий и прибыль, направляемую на финансирование капитальных вложений, а также льготы по налогу на добавленную стоимость при строительстве жилых домов. Таким образом, при возведении жилья для малоимущих слоев населения, если оно на 40% и более финансируется из средств местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов, НДС по-прежнему взиматься не будет. Кроме того, согласительная комиссия отказалась установить порядок расчета НДС по отгрузке продукции и снизить федеральную ставку налога на прибыль, а также полностью перевела подоходный налог в территориальные бюджеты.
Депутаты отменили сбор за перекачку нефти и сбор на электроэнергию и снизили акциз на нефть с 72 до 55 тыс. рублей за тонну.
Все эти корректировки урезали доходы федерального бюджета почти на 42 трлн рублей, а местных бюджетов — на 23,5 трлн. Эти потери были возмещены весьма примечательным образом.
Согласительная комиссия поддержала предложение правительства ввести 15-процентный налог на операции с государственными ценными бумагами, что должно дать бюджету дополнительно 20 трлн рублей. Очевидно, что введение этого налога снизит ликвидность госбумаг: чтобы выполнить план по их размещению, придется увеличивать доходность, а следовательно, возрастут расходы бюджета. Именно поэтому многие депутаты резко выступили против этого решения, расценив его как дорогостоящее перекладывание денег из одного кармана в другой. Однако они остались в меньшинстве.
Кроме того, комиссия согласилась ввести 1,5-процентный налог на покупку наличной валюты. Примечательно, что сначала планировалось обложить налогом все операции по купле-продаже наличной иностранной валюты.
В связи с этим комиссия проголосовала за закон "О введении налога с операций по обмену наличной иностранной валюты". По оценкам Минфина, он должен был увеличить доходы федерального бюджета приблизительно на 7,9 трлн рублей. Однако потом было решено, что операции по продаже валюты пока налогом облагать не следует.
Освобождены от налога, как следует из названия закона, и безналичные операции по обмену валюты. Тому есть причина. Как заявил на заседании Алексей Головков, это "явится дополнительным стимулом развития в России рынка пластиковых карточек — электронных денег". Принятое решение Головков прокомментировал Ъ так: "Введение этого сбора позволит вывести валюту из теневого оборота. Не хочешь платить налог — нет проблем, переходи от наличной валюты к карточке. При этом государство сможет контролировать все операции физического лица".
Согласительная комиссия несколько увеличила запланированные в проекте доходы от использования госимущества, а также повысила импортные пошлины (предполагается, что последняя мера даст дополнительно около 1 трлн рублей, увеличив соответствующую статью бюджета до 19,9 трлн рублей). Решение об увеличении пошлин, впрочем, неудивительно, учитывая активное стремление части парламентариев оградить внутреннего товаропроизводителя.
Удивительным и даже сенсационным следует признать другое нововведение: комиссия установила 15-процентный налог на доходы от банковских вкладов. В прошлые годы депутаты неоднократно отказывались принять подобное предложение, мотивируя это тем, что начнется отток денег из банков. Правда, на сей раз оно представлено в более мягкой форме: налог с доходов физических лиц по банковским депозитам будет взиматься только в том случае, если выплачиваемый по вкладам процент превышает ставку рефинансирования ЦБ (сейчас это 60%). Новый налог будут брать также с доходов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Его придется заплатить и с дохода по валютному вкладу, если он превышает 12% годовых.
Но на этом неприятности физических лиц не заканчиваются. Напоследок согласительная комиссия приняла еще одно непопулярное решение — в три раза сократить размер необлагаемого вычета из годового дохода физических лиц при приобретении или строительстве нового жилья. Действующее законодательство разрешает вычитать три года подряд по 5 тысяч минимальных зарплат. Теперь это предложено делать раз в три года. Причем повторно льготой можно будет воспользоваться лишь по истечении пятилетнего срока. По словам первого заместителя министра финансов Владимира Петрова, предполагаемый доход от этого нововведения составит 300-400 млрд рублей в год.
Остается только гадать, одобрит ли все эти предложения Государственная дума. Правда, в конечном счете вся ответственность за непопулярные решения все равно будет связана в массовом сознании с нынешним правительством, а не с его левыми парламентскими оппонентами.
Правительство отказалось от электрического рубля
В процессе обсуждения проекта указа "О дополнительных мерах по ограничению роста цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий и созданию условий для стабилизации работы промышленности" газовики, энергетики и железнодорожники вдруг неожиданно предложили снизить цены и тарифы на свою продукцию. Это выглядело великой жертвой во имя процветания национальной экономики. О том, кто и почему помешал им принести эту жертву, Ъ уже рассказывал (см. Ъ #41). Сейчас незадачливые лоббисты оказались в неприятном положении. Они-то рассчитывали снизить цены на электричество за счет уменьшения его себестоимости, в частности затрат на топливо и транспорт. А теперь, согласно указу, снижают цены только энергетики, а их смежники — в лучшем случае замораживают. Министр топлива и энергетики Петр Родионов прокомментировал ситуацию так: "Хотели как лучше, а получилось хуже, чем всегда". И принялся бороться за поправки к указу президента.
На данном этапе Минтопэнерго пытается добиться того, чтобы, во-первых, разрешение снижать цены получили все отрасли ТЭК, а во-вторых, были воскрешены картельные ценовые соглашения между производителями и потребителями энергии. Кроме того, они просят позволить им отключать не платящих за электричество привилегированных потребителей. На прошедшей коллегии Минтопэнерго министр заявил, что нашел в правительстве сочувствие этим идеям. Правда, само правительство, возможно, пока об этом не знает.
Однако естественные монополии, в первую очередь энергетики, возлагают надежды не только на корректировку последнего указа. Завуалированные притязания на льготы не ограничиваются предложениями снизить тарифы. По кабинетам власти гуляют не менее хитроумные схемы.
К примеру, ветеран лоббирования — проект энергетического рубля. Суть его состоит в том, что Минфин эмитирует особую, параллельную обычному рублю валюту, которой финансирует бюджетные предприятия. Те расплачиваются псевдоденьгами с РАО "ЕЭС России" за поставки энергии, а РАО платит энергорублем налоги в государственный бюджет.
Как и следовало ожидать, подобная схема не устраивает российские экономические ведомства и МВФ. Во-первых, потому, что введение такого суррогата подхлестнет инфляцию, причем ощутимо, поскольку предлагаемый объем эмиссии составляет 30% дебиторской задолженности РАО "ЕЭС России", или более 20 трлн рублей. Во-вторых, непонятно, что будет делать правительство, когда вместо денег в бюджет поступят эти так называемые энергорубли.
Именно поэтому проект завис, несмотря на мощную рекламную кампанию, проводимую энергетиками. Неутомимое РАО "ЕЭС России" решило сменить вывеску, предложив на последней коллегии Минтопэнерго проект энергетического векселя. Схема расчетов в данном случае почти та же, только в цепочку не включается Минфин. Однако свои же коллеги по топливно-энергетическому комплексу отнеслись к проекту скептически. Смысл энергетического рубля в том и состоит, возразили они, что крайним в итоге оказывается государство. А кроме него кому еще нужны эти денежные суррогаты, как бы они ни назывались — энергетическими рублями, векселями или, например, казначейскими налоговыми освобождениями.
Монополисты требуют отпустить цены на свободу
Если проекту введения энергетического рубля в состоянии оказать противодействие такие могущественные ведомства, как МВФ, Центральный банк, Минфин и Госналогслужба, то в более специфической сфере ценообразования оппонировать РАО "ЕЭС России" может только гораздо менее могущественное Министерство экономики. А потому предложения энергетиков в этой области имеют больше шансов тихо просочиться под коврами Белого дома, не растеряв по дороге те особенности, которыми их наделили авторы.
Цены и тарифы так называемых естественных монополий вот уже год заботят российские власти, которые выпустили на этот счет несколько указов и постановлений. Энергетики решили использовать ситуацию и направить властные усилия в нужное им русло. Эксперты РАО подготовили проекты "Основных положений ценообразования на электрическую и тепловую энергию на территории Российской Федерации" и "Порядок утверждения и применения тарифов на электрическую и тепловую энергию в Российской Федерации".
Эти документы законодательно закрепляют за РАО "ЕЭС России" статус хозяина энергетического рынка, который сам себя регулирует посредством номинального органа — Федеральной энергетической комиссии. ЕЭС становится, таким образом, узаконенным всероссийским картелем, определяющим основные аспекты деятельности участников оптового рынка энергии: квоты на поставки и получение энергии, балансы электроэнергии, тарифы. Действующему законодательству это противоречит независимо от того, является "ЕЭС России" естественной монополией (как считают власти) или нет (как пытается доказать само РАО, заручившись решением суда "со всеми положенными печатями и подписями"). В первом случае нарушается закон "О естественных монополиях", во втором — "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках".
По сути энергетики предлагают совместить то, что в мировой практике давно признано несовместимым, — почти полную монополию и свободу ценообразования. Они добиваются права включать в цену затраты и прибыль без ограничения их размера. При этом неопределенную часть затрат и прибыли предлагается выводить из-под налогообложения в таких формах, как, например, целевые инвестиции, средства на создание сезонных запасов топлива и даже на "цели, не указанные в 'Основных положениях ценообразования'".
Учитывая, что покупать энергию больше не у кого, потребитель должен будет смириться с любыми ценами. Между тем в развитых странах они ограничиваются либо директивно государством (на услуги естественных монополий), либо стихийно рынком (за счет конкуренции между производителями).
К счастью, правительство отвергло предложения энергетиков и вернуло им их на доработку с многочисленными замечаниями. Новый, переделанный вариант, вскоре вновь поступивший в правительство, к возмущению сотрудников Минэкономики, оказался очень похож на старый — его лишь слегка загримировали. Проекты опять вернули энергетикам, снабдив соответствующим заключением экспертов экономического блока правительства, которое поддержал Владимир Потанин.
Теперь руководство РАО ломает голову над тем, как добиться одобрения выгодной ему ценовой политики, чтобы вырваться из клетки, в которую загнал энергетиков не оправдавший их ожиданий президентский указ. Вопрос в том, окажется ли фигура Петра Родионова, на которую они сделали ставку, достаточно сильной, чтобы противостоять первому вице-премьеру Владимиру Потанину, готовому до последнего отстаивать концепцию, положенную в основу этого указа.
Еврооблигации Петербурга завоюют азиатские рынки
Не успело правительство России разместить еврооблигации (см. стр. ??), как на международный рынок потянулись регионы. На состоявшемся недавно заседании городского законодательного собрания Санкт-Петербурга принят за основу законопроект "О еврооблигациях". Если не случится ничего непредвиденного, северная столица уже в январе сможет выйти на международный финансовый рынок и станет первым российским городом, который выпустит еврооблигации.
Подготовительную работу по выходу на еврорынок проводят сейчас сразу несколько крупнейших городов России, в частности Москва и Нижний Новгород. Однако председателя финансового комитета администрации Санкт-Петербурга Игоря Артемьева, по его словам, заверили в Минфине, что именно Петербург имеет все шансы первым из российских городов выйти на рынок еврооблигаций. В настоящее время документы по петербургским бумагам уже находятся на согласовании в Министерстве финансов, Федеральной комиссии по ценным бумагам и Центральном банке. Как признался Артемьев, представляя закон местным парламентариям, Санкт-Петербург реально мог обойти и Россию, но "этого, конечно, в Москве ни за что не допустят". Как бы то ни было, российские еврооблигации будут размещены на еврорынке в течение ноября этого года, а петербургские, как ожидается, — не раньше января будущего.
Выпуск облигаций начало готовить еще прежнее руководство города. Именно оно привлекло к сотрудничеству один из крупнейших в мире инвестиционных банков — Salomon Brothers — и выбрало его главным менеджером проекта. Приведение финансовой отчетности города в соответствие с международными стандартами было тогда же поручено известной аудиторской фирме Ernst & Young.
Главе финансового комитета нетрудно было убедить депутатов в выгодности выпуска еврооблигаций. Администрация размещает бумаги под 11-12% годовых на сумму не более $300 млн. Проценты выплачиваются два раза в год. Если предположить, что курс доллара в России будет расти ежегодно на 10%, в рублевом эквиваленте обслуживание облигаций обойдется городу примерно в 21%. Это как минимум в три раза ниже кредитных ставок коммерческих банков и в два с половиной раза — ставок по муниципальным краткосрочным облигациям.
Salomon Brothers сам организует листинг на одной из фондовых бирж мира и гарантирует размещение всей эмиссии. Игорь Артемьев уверен, что никакие колебания на финансовом рынке петербургские облигации существенно не затронут — в худшем случае стоимость обслуживания иностранного займа увеличится на 2-3%.
Как известно, одним из условий выхода на западный рынок является получение эмитентом международного кредитного рейтинга, который должно определить одно из авторитетных рейтинговых агентств. Однако пока такого рейтинга у Санкт-Петербурга нет. Конечно, никто не запрещает размещать еврооблигации и без него, но в этом случае их доходность может оказаться существенно выше. В то же время Санкт-Петербург не может получить более высокий международный рейтинг, чем имеет Россия (напомним, Standard & Poor`s присвоил России рейтинг BB-).
Западные эксперты прогнозируют, что большинство еврооблигаций Санкт-Петербурга будет обращаться в Азии. Для европейских инвесторов вложение денег в ценные бумаги пусть и известного российского города, несмотря на очевидные плюсы, все же выглядит достаточно рискованно (в частности, никакого специального залогового фонда под облигации Петербургу из-за пробелов в федеральном законодательстве создать не удалось, и поэтому обслуживание этого займа ложится исключительно на городской бюджет). С этим, кстати, связано и ограничение объема эмиссии — $300 млн. По мнению западных экспертов, большую сумму привлечь на западном рынке городу пока не удастся.
Впрочем, и эти деньги, несомненно, лишними не будут. Средства, привлеченные от продажи еврооблигаций, администрация намерена использовать для снижения стоимости внутреннего городского долга, который сейчас приближается к четырем триллионам рублей. Однако последнее слово остается за депутатами.
Пожалуй, самым серьезным препятствием для выхода на еврорынок оставался до последнего времени Гражданский кодекс, в одной из статей которого говорится, что любые денежные обязательства перед иностранными кредиторами должны номинироваться только в рублях. Однако в данном случае юристы администрации сочли, что речь идет о платежах, осуществляемых вне России, а потому рубль вполне можно заменить на доллар.
ВЛАДИМИР СТУПИН,
ИНГАРД ШУЛЬГА
-------------------------------------------------------
Основные параметры эмиссии петербургских еврооблигаций
Предполагается, что облигации будут номинированы в долларах США или немецких марках, выпущены в виде ценных бумаг на предъявителя и размещены в Юго-Восточной Азии, Германии и Швейцарии.
Планируемый срок обращения — 3-5 лет. Этого времени должно хватить, чтобы реструктурировать задолженность по краткосрочным городским обязательствам. В то же время более длительный срок обращения облигаций может не устроить инвесторов.
Эмитент облигаций рассчитывает на то, что они будут внесены в листинг Франкфуртской или Лондонской фондовых бирж.