Первым банком, решившим воспользоваться программой докапитализации через обмен привилегированных акций на облигации федерального займа, стал Инвестторгбанк. Несмотря на то что документ о порядке докапитализации через ОФЗ обсуждался в течение всего прошлого года, ни один банк до сих пор не выражал желания использовать эту схему. В отличие от крупных банков для мелких и средних игроков появление государства в качестве акционера будет существенным конкурентным преимуществом, отмечают эксперты.
Акционеры Инвестторгбанка одобрили докапитализацию банка на 6 млрд руб. за счет выпуска привилегированных акций, которые будут обменяны на ОФЗ, говорится в сообщении банка. После завершения эмиссии капитал банка увеличится до 12,362 млрд руб. Заявка на участие в программе и документы направлены в ЦБ. "Федеральная программа, в которой банк участвует, позволяет ему увеличить капитал путем выпуска привилегированных акций и их обмена на облигации федерального займа. Был подготовлен бизнес-план, утвержденный советом директоров банка, выпустить привилегированных акций на сумму 6 млрд руб. с последующим их обменом на ОФЗ",— сообщили в Инвестторгбанке.
После завершения докапитализации по этой схеме доля государства в капитале Инвестторгбанка составит чуть менее 50%. Привилегированные акции не дадут государству права голоса. Однако в соответствии с законом в совет директоров банка может быть назначен представитель государства без решения общего собрания акционеров. Представитель государства имеет право вето при принятии решений о выплате дивидендов, об увеличении уставного капитала, о размере вознаграждения руководству банка и об одобрении крупных сделок.
По данным журнала "Деньги" на 1 октября 2009 года, Инвестторгбанк занимал 45-е место по размеру капитала (9,9 млрд руб.) и 65-е место по размеру активов (46,6 млрд руб.). Основная часть акций принадлежит председателю правления банка Владимиру Гудкову — 19,18%, пакетами акций по 19,99% владеют инвестиционные фонды Starr International и FPK Capital / J.C. Flowers & Co.
На программу докапитализации банков через обмен привилегированных акций на ОФЗ в прошлом году было зарезервировано 150 млрд руб. Участвовать в программе может банк с активами на сумму не менее 30 млрд руб. на 1 июля 2009 года, рейтингом по национальной шкале не ниже BBB- от Fitch Ratings, S&P, RusRating, НРА или B3 от Moody`s, а также B++ от "Эксперт РА" и AK&M на ту же дату. Однако до сих пор ни один банк не решил воспользоваться подобной схемой увеличения капитала. Представители ЦБ заявляли даже, что, возможно, закон так и останется невостребованным. "Я допускаю возможность, что фактически этот закон работать не будет,— заявлял в ноябре прошлого года глава ЦБ Сергей Игнатьев.— Не потому, что он плохой, а потому, что его применение не потребуется ни одному банку даже в следующем году". В этом году на докапитализацию банков может быть потрачено до 100 млрд руб.
Банки критиковали этот инструмент за те ограничения, которые он накладывает на топ-менеджеров банка, напоминает партнер БДО "Юникон" Антон Ефремов. "И потому эту программу рассматривали как крайний вариант,— продолжает эксперт.— Возможно, в ближайшей перспективе у банка могут наступить события, которые потребуют дополнительного капитала, хотя возможен и другой сценарий — не исключено, что банк планирует агрессивно развиваться и увеличить бизнес на сопоставимую сумму". По мнению аналитика "ВТБ Капитала" Дмитрия Дмитриева, участие банка в программе может свидетельствовать о том, что у акционеров нет собственных средств для увеличения капитала, а другие механизмы докапитализации банку недоступны.
О нежелании допускать государство в состав акционеров много говорили крупные банки, напоминает гендиректор ЦЭА "Интерфакс" Михаил Матовников. "Между тем для менее крупных банков участие государства в капитале, напротив, может стать конкурентным преимуществом, поэтому я ожидаю, что спрос на эту программу будет скорее со стороны банков за пределами Топ-30",— добавляет он.