Немецкий Daimler может приобрести 5-6% акций российского КамАЗа, а не 15%, как планировалось ранее. Такой вариант предлагают ему российские продавцы бумаг. Сейчас концерн владеет 10% акций автозавода. Несмотря на то что пакет в 5-6% не увеличит влияния концерна на КамАЗ, акции продаются с существенной премией к рыночным котировкам. Но Daimler эта сделка неинтересна, а денег на 15% акций КамАЗа у него нет.
В пятницу гендиректор "Ростехнологий" (владеет 37,8% акций КамАЗа), глава совета директоров КамАЗа Сергей Чемезов заявил, что Daimler может купить 5-6% российского автозавода. Немецкий концерн уже владеет 10% акций КамАЗа и, по словам господина Чемезова, к 2017-2018 годам хотел бы довести свою долю до контрольной. О том, что немецкий автоконцерн ведет переговоры с ИК "Тройка Диалог" (владеет 44,4% акций КамАЗа) о покупке акций КамАЗа, известно с сентября. Но до сих пор стороны говорили о пакете в 15%. Вчера исполнительный директор ЗАО "Финансовый брокер 'Тройка Диалог'" Сергей Скворцов уточнил, что обсуждаются оба варианта. В Daimler ситуацию не комментируют. В федеральную антимонопольную службу заявок на покупку акций КамАЗа Daimler не направлял, говорит источник Ъ в ведомстве.
Переговоры с Daimler идут главным образом о продаже 15% акций, утверждает один из акционеров КамАЗа. Слова господина Чемезова о возможной продаже 5-6% означают лишь, что денег у немецкого концерна на покупку 15% нет. Действительно, по словам Сергея Чемезова, акции планируется продавать исходя из тех же оценок, по которым Daimler ровно год назад купил первые 10%. Тот пакет был продан с серьезной премией к рынку. Daimler заплатил $250 млн, тогда как по рыночным котировкам пакет стоил всего $76 млн. Таким образом, за очередные 15% акций КамАЗа российская сторона рассчитывает получить от концерна не менее $375 млн.
Но покупка 5-6% акций КамАЗа, да еще и с такой премией, Daimler неинтересна, поскольку влияния на завод сделка не добавит, считает аналитик ИК "Атон" Михаил Пак. Daimler имеет смысл покупать 5-6%, только если "Тройка Диалог" согласится продать их с дисконтом к прошлогодней оценке и пообещает выгодные условия увеличения доли в КамАЗе до контрольной, считает аналитик ИК "Открытие" Кирилл Таченников.
Один из источников Ъ добавляет, что покупка 5-6% акций КамАЗа по тем же оценкам, что и в первой сделке, не может не вызвать вопросов у миноритариев Daimler. Например, инвестбанк Rothschild, который является одним из консультантов в переговорах с Daimler, не подтверждает оценку акций КамАЗа на столь высоком уровне, поясняет собеседник Ъ. С другой стороны, добавляет он, Daimler нужны от ИК "Тройка Диалог" твердые гарантии увеличения своего пакета минимум до блокирующего, иначе миноритариям будет сложно объяснить смысл покупки первых 10% акций КамАЗа со столь серьезной премией.