Несмотря на снижение темпов роста просроченной задолженности по кредитам, Сбербанк продолжает активно наращивать резервы на обесценение кредитного портфеля. Такая политика стала основной причиной того, что по итогам девяти месяцев нынешнего года чистая прибыль Сбербанка по сравнению с прошлым годом сократилась более чем в восемь раз. Однако доходы от основной деятельности Сбербанка продолжают расти и по итогам трех кварталов намного превышают результаты конкурентов.
Вчера Сбербанк опубликовал финансовую отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев. Чистая прибыль банка за этот период составила 10,3 млрд руб. (за аналогичный период прошлого года прибыль — 90,2 млрд руб.). "Основная причина снижения прибыли — существенный рост отчислений на формирование резервов на обесценение кредитного портфеля",— отмечают в банке. По итогам девяти месяцев объем резервов составил 493,8 млрд руб., или 8,9% от кредитного портфеля. В отличие от ВТБ, придерживающегося в последнее время политики по роспуску резервов, у Сбербанка резервы, созданные на обесценение кредитного портфеля, полностью покрывают "неработающие" кредиты. Доля проблемных кредитов в портфеле банка достигла 436,7 млрд руб. "В связи с улучшением экономической ситуации темпы роста просроченной задолженности у Сбербанка снижаются,— отмечает глава аналитического отдела JP Morgan в России Алекс Кантарович.— По итогам первого квартала она составляла 3,5% от кредитного портфеля, во втором существенно выросла до 6,4%, в третьем увеличилась до 7,9%".
В Сбербанке отмечают, что основными источниками роста операционных доходов стал рост процентных доходов от кредитования, комиссионных доходов за счет расширения операций с клиентами, а также доходы от операций с иностранной валютой. Так, рост кредитного портфеля Сбербанка за девять месяцев составил 4,98%. "Кредитный портфель Сбербанка демонстрирует позитивную динамику,— отмечает старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко,— банковская система в целом практически не увеличила кредитный портфель за этот период". В результате чистый процентный доход по итогам девяти месяцев достиг 375,7 млрд руб. По оценке аналитика "Ренессанс Капитала" Максима Раскоснова, по итогам девяти месяцев процентная рентабельность Сбербанка составила 7,9%, а без учета наличных денежных средств — 8,5%. "Это очень высокий уровень,— поясняет господин Раскоснов,— у коммерческих банков этот показатель составляет примерно 5-7%". По его мнению, основной причиной роста процентной рентабельности является низкая стоимость фондирования у Сбербанка.
На прибыль банка также повлияли доходы от переоценки ценных бумаг. "По итогам третьего квартала прибыль Сбербанка от переоценки ценных бумаг составила 20,5 млрд руб.",— отмечает Максим Раскоснов. В банке указывают, что Сбербанк наращивает портфель ценных бумаг в основном за счет приобретения корпоративных облигаций российских эмитентов и таким образом финансирует реальный сектор экономики. За девять месяцев портфель корпоративных облигаций банка вырос на 175,9%.
Эксперты прогнозируют, что в четвертом квартале финансовые показатели Сбербанка продолжат улучшаться. Господин Раскоснов полагает, что в связи с улучшением динамики на рынке долговых инструментов в четвертом квартале доходы от переоценки портфеля ценных бумаг банка могут быть выше, чем в третьем квартале. Так, индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds за август--сентябрь вырос на 3,6%, а за октябрь--ноябрь — на 4,03%. В "Уралсибе" полагают, что в четвертом квартале Сбербанк может получить такую же прибыль, как за первые девять месяцев года. "За счет снижения отчислений в резервы и увеличения кредитной активности в последнем квартале года банк может заработать 10,7 млрд руб. чистой прибыли, тогда по итогам года этот показатель достигнет отметки в 21 млрд руб.",— резюмирует Леонид Слипченко.