"ЭМАльянс" готов стать второй крупной энергомашиностроительной компанией России, которая выйдет на биржу. Ранее компания намеревалась найти крупного стратегического инвестора, но теперь планирует в начале 2010 года пройти листинг на РТС. Аналитики отмечают, что при значительном портфеле заказов "ЭМАльянс" может рассчитывать на интерес инвесторов.
Подконтрольное депутату Госдумы Евгению Туголукову ОАО "ЭМАльянс" объявило о намерении провести листинг своих акций на бирже РТС. Инвестконсультантом выбран "Велес Капитал". В "ЭМАльянсе" уточнили, что получение листинга и фактический вывод бумаг на биржу планируется в первом квартале 2010 года. Количество акций, которое может появиться в свободном обращении, не уточняется.
"ЭМАльянс" выпускает котельное оборудование для энергетики (80% рынка). Подконтрольно депутату Госдумы Евгению Туголукову. Владеет 75% акций ОАО "Красный котельщик", инжиниринговыми центрами в Таганроге, Подольске, Барнауле, Иваново. Портфель заказов — 40 млрд руб.
По словам главы совета директоров "ЭМАльянса" Игоря Пархоменко, это решение — первый шаг по реализации стратегии выхода на открытый рынок. "Мы всегда ориентировались на привлечение инвестиционного капитала для расширения и диверсификации бизнеса",— добавляет он. В компании уточнили, что речь идет, в частности, о планах компании по работе в сфере инжиниринга. Ранее "ЭМАльянс" рассчитывал в первую очередь на приход партнера. В мае в компании говорили, что готовы продать до 50% акций стратегическому инвестору. Но занимавший тогда пост гендиректора Тимур Авдеенко уточнял "Ъ", что конкретных предложений не было.
Сейчас на бирже мало машиностроительных активов, можно отметить только ОАО "Силовые машины", замечает старший аналитик ФК "Открытие" Кирилл Таченников. Но окончательного решения о выводе акций "ЭМАльянса" на РТС пока нет. Как поясняют в компании, листинг "не означает определения и продажи конкретного пакета акций в конкретный момент, хотя и позволяет определить их предварительную стоимость и предварительный интерес". Дальнейшие решения будут приниматься в зависимости от этого интереса.
Долговая нагрузка "ЭМАльянса" сейчас составляет 2,5 млрд руб., говорят в компании, причем соотношение показателей долг / OIBDA (операционная прибыль до уменьшения стоимости и амортизации) в 2007-2008 годах достигало 5,4. А в этом году снизилось до 1,76 за счет погашения краткосрочных долгов и роста OIBDA. И "ЭМАльянс", и "Красный котельщик" планируют закончить год с прибылью, хотя за девять месяцев "Красный котельщик" имел чистый убыток в размере 68,5 млн руб. Кирилл Таченников отмечает, что контракты на производство оборудования длинные и график получения денег может варьироваться.
"ЭМАльянс" имеет достаточно большой портфель заказов, кроме того, в среднесрочной перспективе планируются значительные инвестиции в энергетике, поэтому заказы будут, добавляет господин Таченников. Он считает, что акции "ЭМАльянса" могут вызвать интерес инвесторов. Старший аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Бейден добавляет, что спрос на оборудование обеспечивает не только строительство новых энергомощностей, но и модернизация старых. Импортные аналоги могут быть эффективнее отечественной техники по КПД, но дороже, говорит аналитик. Он полагает, что в ближайшее время доля рынка "ЭМАльянса" в России значительно не снизится.