Российская компания "ПрофМедиа" довела свою долю в компании Rambler Media, управляющей популярной поисковой системой, почти до 75%. Акции Rambler в ходе обратного выкупа приобретались у миноритариев по цене $6 за бумагу — это почти в два раза дешевле, чем в ходе IPO 2005 года ($10,25). Всего на выкуп 20,5% акций "ПрофМедиа" потратила $18,9 млн. Еще около 13% докупил банк ING.
В ходе обратного выкупа "ПрофМедиа" купила 3,15 млн акций (20,5% от их общего количества) по $6 за ценную бумагу. Потратив $18,9 млн, холдинг увеличил свою долю в Rambler Media с 54,54% почти до 75%. "ПрофМедиа" выкупала акции, исходя из оценки всей Rambler в $92,4 млн, что на 18,5% больше, чем стоимость компании на момент закрытия торгов 11 ноября.
Параллельно лондонское подразделение банка ING выкупило 2 млн акций по цене $6 (13,03% акционерного капитала) на сумму $12 млн. Таким образом, позавчера на рынке было выкуплено 5,16 млн акций (33,49%) на сумму $30,9 млн.
Rambler Media владеет порталом Rambler.ru, интернет-газетой Lenta.ru, сайтом сравнения товаров Price.ru, сервисом контекстной рекламы "Бегун" и другими активами. Выручка в первой половине 2009 года составила $30,81 млн против $50,7 млн за аналогичный период прошлого года, EBITDA margin — 8,4% против 17,3%. Основной акционер — "ПрофМедиа", принадлежащая "Интерросу" Владимира Потанина.
ING выкупил акции Rambler Media в рамках своп-соглашения TRS (total return swap), согласно которому "ПрофМедиа" не имеет прав на акции Rambler, купленные ING. Однако после одобрения сделки ФАС эти бумаги перейдут "ПрофМедиа", увеличив ее долю в Rambler Media до 88,03%.
Президент "ПрофМедиа" Рафаэль Акопов подтверждает: после того как будет получено согласие ФАС, акции, которые находятся во владении ING, перейдут "ПрофМедиа". Вероятность делистинга Rambler Media он оценивает как высокую, поясняя, что площадка альтернативных инвестиций на LSE дает малую ликвидность компании, что негативно сказывается на цене компании. "Чтобы акции Rambler или любой другой компании были ликвидны, необходимо, чтобы стоимость акций в свободном обращении была около $1 млрд. В связи с этим я не вижу перспективы Rambler как публичной компании в среднесрочной перспективе",— ответил Рафаэль Акопов на вопрос о возможном листинге Rambler на другой площадке.
"Консолидация активов является частью нашей стратегии",— добавляет вице-президент по инвестициям "ПрофМедиа" Сергей Тихонов. Кроме того, добавляет он, выкуп был дружественным шагом по отношению к акционерам. "Миноритарные акционеры страдают от низкой ликвидности и, как следствие, невысокой цены бумаг. Мы дали возможность инвесторам выйти из акций Rambler, при этом они сами назначали цену выкупа (на аукционе.—Ъ)",— рассказал господин Тихонов.
"О выкупе акций миноритариев говорилось давно, возможно, это стоило сделать еще раньше, когда цены были еще ниже",— считает аналитик "Тройка Диалог" Анна Лепетухина. Самая низкая капитализация у Rambler, напоминает она, была в начале года: 22 января стоимость компании на LSE составляла $27,3 млн. В день выкупа 11 ноября капитализация выросла на 7,21% — до $78 млн. Вчера в 17.30 по киевскому времени капитализация компании была уже $70,8 млн.