После вчерашнего отчета американского банка JP Morgan Chase за третий квартал, в котором участники рынка усмотрели признаки восстановления финансовой системы США, результаты деятельности Goldman Sachs и Citigroup разочаровали инвесторов. Они свидетельствуют о продолжающихся проблемах в секторе кредитования, а также об ограниченных возможностях ключевых подразделений банков генерировать прибыль на растущем рынке.
После того как накануне сезон корпоративной банковской отчетности за третий квартал открыл JP Morgan Chase, о результатах отчитались Goldman Sachs и Citigroup. Именно эти отчеты должны были более четко продемонстрировать текущее состояние американского финансового рынка — индикатором являются различные модели бизнеса Goldman Sachs, бизнес которого сконцентрирован в инвестбанкинге, и Citi, являющегося универсальным банком. Goldman Sachs сообщил, что в третьем квартале получил чистую прибыль в размере $3,2 млрд, что превысило прогноз аналитиков — $2,4 млрд. По сравнению с третьим кварталом 2008 года прибыль выросла почти втрое, однако по сравнению со вторым кварталом этого года прибыль снизилась на 7%. Выручка Goldman Sachs за квартал составила $12,4 млрд, что вдвое превышает показатели годовой давности.
Однако инвесторы оказались разочарованы — прибыль ключевого инвестбанковского подразделения банка на растущем рынке сократилась по сравнению с прошлым годом на 31%, со вторым кварталом этого года — на 38%. Существенное снижение прибыли — на 47% по сравнению с прошлым годом — зафиксировано также в операциях по финансовому консультированию. Банк объяснил снижение прибылей "существенным снижением объемов рынка M&A" и "сокращением выручки по операциям с эмиссиями долговых инструментов". При этом на зарплаты, бонусы и другие виды компенсаций банк выделил $5,35 млрд.
В свою очередь, Citigroup вчера довольно неожиданно объявил о квартальной прибыли в размере $101 млн, в то время как аналитики Barclays Capital ожидали от компании убыток, равный $2,5 млрд. При этом у банка, который на 34% принадлежит правительству США, существенно — на $28 млрд по сравнению со вторым кварталом этого года — вырос объем средств, размещенных на депозитах. Однако экспертов расстроило то, что Citigroup продолжает нести ощутимые потери по кредитным операциям — $8 млрд, что на 62% выше, чем год назад. Прибыль от розничных банковских операций по всему миру у Citi составила $5,7 млрд, что на 7% ниже, чем год назад. Прибыль по операциям с ценными бумагами упала на 33% по сравнению с третьим кварталом прошлого года — до $4,9 млрд.
Отчеты Citigroup и Goldman Sachs испортили настроение инвесторов после эйфории минувшей среды, когда индекс Dow Jones впервые с начала года превысил отметку 10 тыс. пунктов. Вчера котировки ключевых игроков финансового сектора США при открытии опустились на 1-3%, а индексы потеряли 0,2-0,4%. После открытия торгов в США акции Goldman Sachs подешевели на 1,5%, Citigroup — на 4%. По мнению аналитиков Barclays Capital Роджера Фримена и Эрика Бертрана, реакция рынка объясняется тем, что "после отчета JP Morgan Chase у рынка появились чересчур оптимистичные ожидания, и хотя результаты оказались довольно высокими, ожидания рынка были еще выше". Напомним, что результаты JP Morgan оказались существенно выше прогнозов (см. вчерашний "Ъ").