Брокеры говорят, что за текущий год активные действия на товарно-сырьевых и фондовых рынках могли принести инвесторам хорошие доходы. Но, устав от стресса, профессиональные и непрофессиональные инвесторы предпочли привычное – вложиться в доллар. Феликс Шагалеев, руководитель казанского филиала ГК Broco, рассказал «Коммерсантъ в Казани», какие инструменты, кроме валютных спекуляций, позволят заработать.
- Доллар снова стал для многих инвесторов точкой опоры в кризис. Но мы видим, что уже 2 месяца его курс снижается, причем сильно. И новостные поводы ему не поддержка. Недавно в газете Independent была опубликована статья о том, что страны-экспортеры нефти ведут тайные переговоры об отказе от доллара в расчете стоимости нефти. А потом и помощник президента России Аркадий Дворкович назвал это целесообразным.
- На самом деле доллар стал падать не от этих новостей, он серьезно падает уже 8 месяцев. На фоне крупномасштабной эмиссии доллара США, которая произошла в марте этого года, все меньше и меньше инвесторов выражают желание инвестировать в экономику этой страны. Доллар давно пора продавать, вложения в него стали нерентабельными. Те люди, которые приобрели доллары в конце февраля, в настоящий момент уже потеряли около 20% своих активов. И падение продолжится и дальше. Сейчас доллар стоит 29 рублей, по моим прогнозам – он упадет до 25 рублей.
- Но ведь игре на колебании валют это не помеха. Как много инвесторов доверяют валютному рынку?
- Достаточно большое количество клиентов брокерских компаний работает на рынке Forex, и в первую очередь это связано с сильными волатильными движениями валют, которые наблюдаются в последнее время. Т.е. возможность «отщипнуть» от рынка лакомый кусочек прибыли там, безусловно, присутствует. У особо требовательных клиентов есть возможность использовать специальные торговые платформы, которые обеспечивают выход на прямой межбанковский валютный рынок. Разумеется, инвесторов привлекает потенциальная доходность Forex - хорошей считается доходность от 70% годовых и выше. Работа на этом рынке сама по себе неплоха, просто на нем много подводных камней. Риски на Forex непредсказуемы – движения курсов объяснить часто невозможно, что бы ни говорили о техническом и фундаментальном анализе. Мы не может отследить все факторы, которые могут повлиять на курс доллара. Что конкретно на этом рынке происходит – это инсайдерская информация, о которой мы можем только догадываться. Данные по новостям могут также оказаться обманчивыми. Появляется новость, которая, казалось бы, должна повлиять на рынок – но ничего не происходит – сыграл более важную роль другой фактор, о котором мы не знали (и не узнаем). Или, наоборот, в отсутствие новостей вдруг происходит «болтанка» курсов валют.
Успешно торговать и зарабатывать на финансовых рынках очень возможно. Главное соблюдать очень простое и четкое правило - психологически комфортный лимит убытков. Иными словами, задайте себе вопрос - какой максимальной суммой вы готовы пожертвовать без вреда для себя и своей психики. Например, в день, вы можете позволить убрать из своего бюджета, скажем, 500 рублей. Соответственно, в месяц максимальная сумма будет равна 15000р. (или 500$). Именно эта сумма просадок будет для вас психологически комфортна при торговли в течение месяца. Все, что больше, так или иначе, будет психологически давить и процент проигрышных сделок будет увеличен из-за подсознательно-некомфортного состояния при торговле.
- Форекс в России ругают за то, что он не регулируется законодательно. Прокомментируйте эту ситуацию.
- Действительно, из-за отсутствия в России законов, прямо регулирующих взаимоотношения участников Forex, среди операторов могут использоваться не только легальные формы брокерского обслуживания на Forex, но и различные черные схемы. Сомнительная репутация «брокеров», которые не имеют ни регулирующих органов, ни специальных лицензий, ни страховых программ по защите инвесторов, безусловно, влияет на качество исполнения заявок. На данный момент существует несколько основных схем работы брокеров на Forex. Первая схема — это т.н. букмекерская схема, по которой клиент не совершает сделки, а фактически делает через Интернет ставки в букмекерской компании на курсы валют. Такая схема в скором времени может быть полностью запрещена. Вторая схема предполагает работу через банки, имеющие валютную лицензию. Офшорная схема и вариант совершения срочных внебиржевых сделок также являются схемами работы брокерских компаний. В любом случае до начала работы с брокером, надо узнать, застрахованы ли депозиты клиентов, есть возможность открытия сегрегированных счетов (позволяет хранить свои средства в банке на именном счете, но в то же время оперировать этими средствами на финансовых рынках – ред.). Также не стоит забывать о репутации, сертификации брокера, продолжительности его работы на рынке, торговых условий, которые он предлагает, а также отзывов и премий. Например, существует авторитетный ежегодный конкурс «Forex Expo Awards», который отмечает наиболее профессиональных брокеров.
- Какие инструменты могут похвастаться такой же доходностью, что и Форекс, но меньшими рисками?
- Доходность на рынке Форекс может достигать 60-70% годовых и выше, те же деньги можно было заработать в этом году на акциях крупнейших российских компаний. Пока рынок растет, даже не знающий человек купив-продав акцию, останется в выигрыше – в начале года акции многих компаний находились на своем дне. К примеру, акции Сбербанка за 8 месяцев выросли практически на 400% - с 13 рублей в марте до 70 рублей в октябре. Но, безусловно, будут коррекции, и сейчас разумно вкладывать деньги в акции именно на долгосрочную перспективу.
Фючерсные рынки обладают доходностью не меньше, чем Forex. Как и на любом финансовом рынке, риски там тоже, безусловно, присутствуют. Но эти риски прогнозируемы, и в этом несомненный плюс. При покупке фьючерсных контрактов надо фактически учитывать гораздо меньшее число факторов, чем при торговле валютой, и эти факторы, как правило, известны. Так, например, при покупке контрактов на продукты сельского хозяйства учитываем погодные условия в стране-производителе. А по нефти – сезонный фактор: каждый год ближе к зиме она дорожает по естественным причинам. Кроме того, на фьючерсных рынках хорошо работает технический и фундаментальный анализ. Изначально преобладающее большинство книг по видам анализа были написано именно для фьючерсных рынков и уже потом «переиначивались» под Forex. Не стоит забывать и такие отличия фьючерсных рынков от Forex, как однозначность котировок (все котировки на фьючерсных рынках являются едиными), дополнительные контролирующие органы (CFTC, NFA), отсутствие спреда, более низкая стоимость трейдинга и, разумеется, огромная диверсификация торговых инструментов, что заметно снижает торговые риски.
- Сколько инвесторов работает на фьючерсном рынке?
- В России на фьючерсном рынке очень мало игроков. Это связано, на мой взгляд, с плохой информированностью: люди привыкли работать на фондовом и валютном рынке - о них больше информации. Кажется, что с долларом все понятно, а, к примеру, с мазутом – нет. Как правило, новички начинают торговать на Форексе, а уже с опытом около 70% начинают переходить на торговлю фьючерсами. По нашим клиентам я заметил такую особенность: люди, инвестирующие достаточно серьезные деньги (100-200 тыс. долларов) в большей степени работают именно с фьючерсными контрактами. Если же они предпочитают торговлю валютами, то также, как правило, вместо Форекса они используют валютные фьючерсы. Кстати, предложений брокеров по предоставлению услуг по выходы на фьючерсные рынки тоже не очень много. В Казани из нескольких десятков брокерских компаний работу на мировых фьючерсных инструментах могут предложить всего лишь несколько брокеров. И среди этих брокеров серьезный разброс по количеству предоставляемых фьючерсных инструментов: кто-то предлагает 20-30, а кто-то 200-300.
- Традиционные инструменты: ПИФы, банковские вклады, металлы, которые традиционно считаются менее рисковыми инструментами, какую доходность показывают в настоящее время? Рекомендуете их?
- Кстати, я бы не сказал, что традиционные инструменты являются менее рискованными. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) в прошлом году работали очень неуспешно: 90 с лишним процентов из них серьезно «просели». Хороший уровень доходности сейчас у тех, кто в начале года начал работать с акциями «первого и второго эшелонов». Но, повторюсь, ожидаемая коррекция, не дает однозначного ответа на дальнейшую перспективу роста. Максимум по процентным ставкам банковских депозитов в этом году 18-20%, в среднем - 15%. Больше никто не дает, но и эта процентная ставка не покрывает текущую инфляцию. При покупке-продаже металлов (слитков, монет) я бы рекомендовал работать только на долгосрочную перспективу. Но в этом случае лично я бы предпочел купить фьючерсные контракты на металлы, нежели положил деньги на обезличенный металлический счет в банке.