Московской области впервые придется отвечать по долгам своей дочерней компании — Московского областного ипотечного агентства (МОИА). Вчера Арбитражный суд Московской области обязал Московскую область "солидарно отвечать" по долгам перед Газпромбанком по непогашенным облигациям МОИА. Первый положительный результат дает надежду кредиторам других дочерних предприятий Московской области на возврат долгов, но, как отмечают эксперты, это затянется как минимум до следующего года.
Вчера Арбитражный суд Московской области впервые вынес решение о том, что Московская область должна отвечать по долгам своего дочернего предприятия — МОИА, удовлетворив иск Газпромбанка о взыскании 52,5 млн руб. по непогашенным облигациям МОИА. Поручителями по этим бумагами выступали Московская областная инвестиционная трастовая компания (МОИТК) и Ипотечная корпорация Московской области (ИКМО). А Московская область, поясняют в Газпромбанке, как единственный акционер МОИА, несет солидарную ответственность по обязательствам компании согласно ч. 2 п. 2 ст. 105 ГК РФ, потому что одобрила сделку по размещению облигаций в сентябре 2006 года.
Общий долг трех компаний перед Газпромбанком составляет около 570 млн руб., сообщили в банке. Также их кредиторами являются Юникредит банк, банк "Уралсиб", Банк Москвы и Сбербанк. Днем ранее Юникредит банк первым подал иск к Московской области с требованием о взыскании долга МОИТК по кредиту в размере 1,2 млрд руб. (см. "Ъ" от 1 октября). Сама МОИТК с 29 сентября признана банкротом. "Мы обратились в суд с иском к правительству Московской области, потому что наши кредиты обеспечены ее бюджетными гарантиями, а их сроки истекают",— пояснил директор департамента корпоративных клиентов Юникредит банка Алексей Гренков.
В декабре 2008 года МОИА допустило дефолт по погашению облигаций 1-го выпуска и исполнения оферты 3-го выпуска, а также выплаты купонов по выпускам. В марте 2009 года МОИА допустило дефолт по купону 2-го выпуска. По данным Cbonds, общая задолженность компании по трем выпускам превышает 5,8 млрд руб. МОИТК допустила дефолт по исполнению оферты по 2-му выпуску и по купонам 1-го и 2-го выпуска облигаций. По данным Cbonds, общая задолженность превышает 4,2 млрд руб. Еще до дефолтов в октябре 2008 года рейтинговое агентство S&P понизило кредитные рейтинги дочерних компаний Московской области — кредитный рейтинг МОИТК и ИКМО был понижен до преддефолтного уровня СС, рейтинг Московской области также был понижен сразу на четыре ступени B-. Позже область не исполнила оферту по облигациям МОИА (5,2 млрд руб.), так как бумаги были арестованы судом по уголовному делу о мошенничестве против Людмилы Бездель, гендиректора "РИГрупп-Финанс", организатора выпусков облигаций МОИА (см. "Ъ" от 20 декабря 2008 года). S&P признало дефолт техническим, но понизило рейтинг области до SD — выборочный дефолт.
В сентябре Московская область подписала соглашение с Минфином о предоставлении кредита на покрытие дефицита бюджета в объеме до 7 млрд руб. на три года под 1/4 ставки рефинансирования ЦБ. По данным Минфина, на 1 сентября 2009 года общий госдолг области составил 161,9 млрд руб. Значительную часть долга составляют бюджетные гарантии, предоставленные компаниям, которые также оказались несостоятельными.
Вчерашнее решение суда дает повод другим кредиторам дочерних предприятий Московской области рассчитывать на возврат инвестиций, отмечает аналитик "ВТБ Капитала" Михаил Галкин. "Кредиторы были поставлены в крайне неприятное положение, потому что покупали облигации в расчете на то, что ответственность по ним несет Московская область, и выигранный Газпромбанком иск — хорошее начало". Однако положительного решения по иску Газпромбанка в части долговых бумаг МОИА следовало ожидать, поскольку по данным облигациям была оферта, исполнить которую должна была Московская область, говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Петр Гришин. "По облигациям других компаний, связанных с Мособластью — МОИТК и ИКМО,— оферт не было, и тут вероятность погашения обязательств низка: кредиторы получат или очень мало, или не получат ничего, поскольку по оферте у Мособласти были юридические обязательства, а без оферты обязательств отвечать по долгам связанных с ней компаний у области нет",— говорит господин Гришин. Он уточняет, что по банковским кредитам МОИТК кредиторы смогут взыскать задолженность, потому что обязательства по кредитам были обеспечены бюджетными гарантиями. "По обеспеченным Мособластью кредитам банки получат деньги, но этот процесс будет долгим",— резюмирует он. Общий долг МОИТК оценивается в 50 млрд руб. Впрочем, Газпромбанк также вряд ли может рассчитывать на скорое получение средств, указывает юрист компании Lidings Андрей Зеленин. "Я думаю, что Московская область будет оспаривать решение суда, после подачи апелляции и разбирательств по ней пройдет как минимум 2-2,5 месяца, если потом последует кассационная жалоба, то дело может затянуться еще на два месяца",— говорит юрист. Связаться с представителями правительства Московской области вчера не удалось.