Первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил телеканалу Bloomberg, что государство готово продать 20% акций крупнейшего морского перевозчика — "Совкомфлота". Исходя из мировых котировок судоходных компаний, "Совкомфлот" может быть оценен более чем в $4 млрд, но, по мнению аналитиков, раньше конца 2010 года продавать пакет смысла не имеет.
О возможности продажи уже в этом году пакета акций "Совкомфлота" первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил вчера телеканалу Bloomberg. Чиновник привел компанию в качестве возможного объекта приватизации наряду с "Роснефтью" (см. вчерашний "Ъ"). Господин Шувалов сказал Bloomberg, что не исключает продажи 20% акций "Совкомфлота" уже в текущем году, не уточнив, собирается ли государство размещать акции "Совкомфлота" на рынке или продавать на аукционе. В аппарате господина Шувалова "Ъ" вчера рассказали, что решения по приватизации "Совкомфлота" все же будут приняты к концу 2010 года. "Правительство дало дополнительные поручения министерствам и ведомствам проработать условия и сроки приватизации компании",— сообщили в секретариате Игоря Шувалова. Неофициально в правительстве уточнили, что рассматриваются различные варианты — от отдельной приватизации крупного пакета акций компании до размещения акций на рынке через процедуру IPO.
Министр финансов Алексей Кудрин вчера отметил, что Минэкономразвития только готовит план приватизации на 2010 год и в Минфин предложения от него пока не поступали. В опубликованном вчера пресс-релизе компании приводятся слова ее председателя совета директоров, главы администрации президента Сергея Нарышкина о том, что "совет директоров считает целесообразным рассмотреть вопрос о выводе ценных бумаг общества на рынки в конце 2010 — начале 2011 года".
Прокомментировать детали принятых решений по приватизации компании в "Совкомфлоте" отказались. "Эти решения принимаются нашим акционером — государством",— сказали "Ъ" в пресс-службе перевозчика, добавив, что вопрос "в плановом порядке" обсуждался на совете директоров 22 сентября. Первый заместитель гендиректора "Совкомфлота" по экономике и финансам Николай Колесников пояснил "Ъ", что совет директоров рассматривал программу стратегического развития компании на ближайшую перспективу, в рамках которой затрагивался вопрос о будущей структуре акционерного капитала. Он напомнил, что "Совкомфлот" входит в перечень стратегических предприятий, приватизация которых возможна только после подписания соответствующего указа президента РФ.
ОАО "Совкомфлот" — крупнейшая российская судоходная компания, 100% акций принадлежит государству. Флот компании, включая суда ОАО "Новошип" (более 75% акций принадлежит "Совкомфлоту"), насчитывает 137 судов общим дедвейтом 9,73 млн тонн и 23 строящихся судна общим дедвейтом около 1,98 млн тонн. Выручка группы в 2008 году составила $1,63 млрд, EBITDA — $834,7 млн, чистая прибыль — $406,2 млн. В первом полугодии 2009 года "Совкомфлот" снизил выручку до $611,9 млн (-24,2% к прошлому году), EBITDA — $305,9 млн (-25,9%), а чистую прибыль — до $116,8 млн (-64,6%).
По мнению главы аналитического отдела УК "Ингосстрах-инвестиции" Евгения Шаго, продать пакет акций "Совкомфлота" сейчас будет выгоднее через IPO: на аукционе покупателя на такой крупный лот может не найтись. Источник в "Совкомфлоте" соглашается, что IPO будет более выгодно: "При прямой продаже пакета будут неизбежны дисконты".
Аналитик "Тройки Диалог" Кирилл Казанли, исходя из котировок мировых танкерных компаний, например FrontLine или Teekay, торгующихся по 9 EBITDA, оценивает "Совкомфлот" в $4,4 млрд (прогноз EBITDA "Совкомфлота" на 2009 год — порядка $700 млн) с учетом долга в $2,3 млрд. Правда, Евгений Шаго напоминает, что на стабильном рынке капитализация "Новошипа", сравнимого по размеру с "Совкомфлотом" и торговавшегося на бирже, составляла всего $1 млрд.
Источник "Ъ" в "Совкомфлоте" подтверждает, что во всем мире сопоставимые танкерные компании оцениваются на уровне 8-10 EBITDA. В то же время собеседник "Ъ" признает, что сейчас, наверное, наихудшее время для вывода акций на рынок. "На рынке обнаружился избыток нового флота, который приводит к падению фрахтовых ставок стоимости бизнеса",— подтверждает господин Казанли, считая, что продавать акции логично не ранее конца 2010 года.