По сообщению Госкомстата России, индекс потребительских цен за период с 11 по 18 марта составил 100,8% и приблизился к уровню начала марта.
Инфляционная тенденция тяготеет к снижению.
На финансовых рынках на прошлой неделе основное внимание было приковано к государственным ценным бумагам.
Котировки всех без исключения видов облигаций — ГКО, ОФЗ и облигаций сберегательного займа — существенно упали, а доходность, соответственно, возросла (более подробно об этом см. рубрику "Финансовый рынок").
Существенно повысилась текущая доходность ОФЗ — и прежде всего 1-й серии этих бумаг, что связано с выплатой очередного купона. По той же причине наивысшую текущую доходность продемонстрировали облигации сберегательного займа 1-го транша.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 9 нед. 22-28.02 | 10 нед. 29.02-6.03 | 11 нед. 7-13.03 | 12 нед. 14-20.03 | 13 нед. 21-27.03 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 3,15 | 3,18 | 3,15 | 3,05 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,50 | 3,20 | 3,20 | 3,20 | 3,20 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 3,00 | 9,56 | 4,30 | 4,30 | 5,91 |
| 2 недели | — | 3,24 | — | — | 4,47 |
| 1 месяц | — | 3,25 | 5,00 | 3,75 | 3,33 |
| 3 месяца | — | — | — | — | — |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 4,30 | 4,66 | 5,49 | 4,00 | 9,11 |
| 1-3 месяца | 4,12 | 4,71 | 5,45 | 5,41 | 7,55 |
| 3-6 месяцев | 4,41 | 4,90 | 6,03 | 6,69 | 8,14 |
| средняя расчетная ставка | 4,26 | 4,75 | 5,67 | 5,37 | 8,10 |
| по всем выпускам | |||||
| Расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| 1-я серия | 4,65 | 5,45 | 7,74 | 10,44 | 374,88 |
| 2-я серия | 4,70 | 5,89 | 7,51 | 9,30 | 16,69 |
| 3-я серия | 5,81 | 5,50 | 6,97 | 10,29 | 14,69 |
| 4-я серия | 5,55 | 5,55 | 7,08 | 10,43 | 14,56 |
| 5-я серия | 4,68 | 5,80 | 8,06 | 9,87 | 35,74 |
| 6-я серия | 5,15 | 5,88 | 8,10 | 11,38 | 31,00 |
| 7-я серия | — | — | — | — | 17,48 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат | |||||
| (% в месяц) | |||||
| 1-я серия | 4,31 | 4,75 | 4,50 | 4,33 | 54,32 |
| 2-я серия | 4,92 | 4,99 | 5,40 | 6,20 | 7,43 |
| 3-я серия | 4,32 | 4,73 | 4,87 | 4,58 | 6,80 |
| 4-я серия | — | 4,85 | 5,36 | 5,85 | 7,19 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 5,56 | 5,97 | 8,60 | 7,15 | 6,61 |
| "Октябрь" | 7,15 | 7,63 | 7,63 | 7,77 | 7,92 |
| Темп роста курса доллара | 2,42 | 2,07 | 1,60 | 0,72 | 0,84 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | 5,15 | 1,54 | -1,56 | -1,39 | -0,66 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) | |||||
| по контрактам со сроком поставки | |||||
| 15.04.96 | 1,61 | 1,79 | 1,90 | 1,86 | 2,12 |
| 15.07.96 | 1,51 | 1,56 | 1,59 | 1,67 | 1,73 |
| 15.10.96 | 1,74 | 1,77 | 1,79 | 1,80 | 1,86 |
| 15.01.97 | 1,87 | 1,91 | 2,01 | 2,06 | 2,01 |
Таблица 2.
Курсы рубля и мировых валют к доллару США
| Курс покупки | Курс продажи | |
|---|---|---|
| Российский рубль* | 4850 (+12) | |
| Английский фунт | 0,6557 (+0,0019) | 0,6562 (+0,002) |
| стерлингов | ||
| Бельгийский франк | 30,34 (+0,02) | 30,38 (+0,02) |
| Голландский гульден | 1,6514 (0) | 1,6524 (0) |
| Датская крона | 5,698 (+0,0001) | 5,7008 (+0,0001) |
| Итальянская лира | 1569,6 (+8,9) | 1571,1 (+8,9) |
| Канадский доллар | 1,3632 (+0,0036) | 1,3642 (+0,0036) |
| Немецкая марка | 1,4762 (+0,0004) | 1,4772 (+0,0004) |
| Норвежская крона | 6,419 (-0,007) | 6,424 (-0,007) |
| Финская марка | 4,6365 (+0,008) | 4,6415 (+0,008) |
| Французский франк | 5,0452 (-0,0035) | 5,0527 (-0,003) |
| Шведская крона | 6,616 (-0,089) | 6,626 (-0,089) |
| Швейцарский франк | 1,1916 (+0,0008) | 1,1926 (+0,0008) |
| Японская иена | 106,31 (+0,34) | 106,41 (+0,34) |
| ЭКЮ** | 1,28215 (-0,00217) |
Курсы доллара приведены по данным Reuter на 27 марта.
*Официальный курс Центрального банка России.
**Долларов за ЭКЮ.
В скобках даны изменения по сравнению с 20 марта.
Таблица 3.
Курсы ограниченно конвертируемых валют к российскому рублю и доллару США
| валюта/рубль | валюта/$ | |
|---|---|---|
| Латвийский лат* | 0,01129 (-0,00003) | 0,547 (+0,001) |
| Литовский лит* | 0,0824 (-0,0003) | 4 |
| Эстонская крона* | - | 11,8156 (-0,0096) |
| Белорусский рубль | 2,36 (-0,01) | 11 500 |
| Украинский карбованец | 39,2 (-0,3) | 187 700 (-1 700) |
| Молдавский лей* | 0,931 (-0,0025) | 4,535 (+0,013) |
| Грузинский лари* | 0,022 (0) | 1,26 |
| Армянский драм* | 8,24 (0) | 403,5 (+0,42) |
| Азербайджанский манат | 0,83 (-0,03) | 4383 (-7) |
| Казахский тенге* | 1,343 (-0,014) | 65,0454 (-0,3514) |
| Туркменский манат* | 20,631 (-33,144) | 1000 (-1600) |
| Киргизский сом* | 0,2340 (-0,00183) | 11,35 (-0,05) |
| Узбекский сум* | 0,747 (-0,006) | 36,2 (-0,2) |
Котировки приведены по официальным курсам центральных (национальных) банков на 27 марта.
*К 100 российским рублям.
В скобках даны изменения по сравнению с 20 марта.
Таблица 4.
Депозитные/кредитные ставки в мировых валютах (в скобках — изменение за неделю)
| Срок | Доллар США | Немецкая марка | Французский франк | Японская иена | Швейцарский франк | Фунт стерлингов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 день | 5 8 32 (0)/5 10 32 (-10 32) | 3 4 32 (-8 32)/3 4 32 (-1 4 32) | 3 30 32 (0)/4 4 32 (0) | 14 32 (+2 32)/16 32 (+2 32) | 1 20 32 (-12 32)/1 12 32 (-28 32) | 5 26 32 (0)/5 30 32 (0) |
| 1 неделя | 5 6 32 (0)/5 10 32 (0) | 3 8 32 (0)/3 16 32 (+4 32) | 3 31 32 (-1 32)/4 3 32 (-1 32) | 1 6 32 (+1)/1 10 32 (+28 32) | 2 4 32 (+10 32)/2 12 32 (+14 32) | 5 26 32 (0)/5 30 32 (0) |
| 1 месяц | 5 6 32 (0)/5 14 32 (+4 32) | 3 8 32 (-2 32)/3 12 32 (-2 32) | 4 (-1 32)/4 5 32 (-1 32) | 19 32 (+5 32)/23 32 (+5 32) | 1 26 32 (+2 32)/1 30 32 (+2 32) | 5 30 32 (-1 32)/6 (-1 32) |
| 3 месяца | 5 8 32 (+2 32)/5 14 32 (+4 32) | 3 7 32 (+1 32)/3 11 32 (-1 32) | 4 3 32 (-1 32)/4 8 32 (0) | 18 32 (+4 32)/22 32 (+5 32) | 1 12 32 (-10 32)/1 28 32 (+2 32) | 6 (-1 32)/6 2 32 (-1 32) |
| 6 месяцев | 5 9 32 (-1 32)/5 15 32 (+1 32) | 3 10 32 (+5 32)/3 12 32 (+1 32) | 4 8 32 (+1 32)/4 12 32 (0) | 23 32 (+9 32)/27 32 (+9 32) | 1 12 32 (-10 32)/1 28 32 (+2 32) | 6 1 32 (+1 32)/6 3 32 (-1 32) |
| 1 год | 5 14 32 (-2 32)/5 22 32 (0) | 3 9 32 (0)/3 15 32 (0) | 4 12 32 (-1 32)/4 18 32 (0) | 23 32 (+3 32)/26 32 (+14 32) | 1 28 32 (+2 32)/2 (+2 32) | 6 10 32 (+2 32)/6 6 32 (-6 32) |
Если ставка снижается с ростом срока депозита/кредита, можно говорить о том, что участники рынка ожидают снижения инфляции, и наоборот. Амплитуда изменения ставок позволяет судить о том, какие ожидания усиливаются — если увеличение темпов инфляции, ставки на более длительный срок повышаются. Следует также принять во внимание соотношение ставок по различным валютам. Оно позволяет судить о прогнозируемых на перспективу курсовых соотношениях.