"ТНК-ВР Холдингу" не придется тратить более 23 млрд руб. на обязательный выкуп акций у своих миноритарных акционеров. До прошлой пятницы миноритарии могли продать компании принадлежащие им бумаги, однако этим правом практически никто не воспользовался. Дело в том, что рыночная цена акций уже превысила цену выкупа. В результате ТНК-ВР заплатит миноритариям всего 60 млн руб.
Неделю назад истекли 45 дней, в течение которых миноритарные акционеры "ТНК-ВР Холдинга" могли предъявить к выкупу принадлежащие им акции компании. Вчера ТНК-ВР сообщила об итогах оферты: в компанию поступили требования о выкупе 279 тыс. обыкновенных и 1,8 млн привилегированных акций, что суммарно составляет 0,01% уставного капитала. Как сообщается на сайте ТНК-ВР, в среду ее совет директоров утвердил отчет об итогах предъявления акций к выкупу. В объявлении компании уточняется, что акционеры получат причитающиеся им деньги до 14 сентября. Исходя из определенной цены в 28,79 руб. за каждую бумагу обоих видов, на выкуп ТНК-ВР придется потратить 60,17 млн руб.
Это в 395 раз меньше, чем "ТНК-ВР Холдингу" пришлось бы заплатить миноритариям, если бы они предъявили к выкупу все принадлежащие им акции. Такое право миноритарии получили после собрания акционеров "ТНК-ВР Холдинга", прошедшего 30 июня. На нем были одобрены сделки по присоединению к ТНК-ВР ее дочерних обществ — ЗАО "СИДАНКО-Инвестментс", ЗАО "Сборсаре Менеджмент", ЗАО "СИДАНКО-Секьюритиз" и ЗАО "Сиданко-Нефтепереработка". Суммарно этим компаниям принадлежало 5,2% обыкновенных акций самого "ТНК-ВР Холдинга", решение о присоединении было принято в рамках реструктуризации корпоративной структуры ТНК-ВР. Акционеры, не согласные с решением о присоединении дочерних компаний к "ТНК-ВР Холдингу", получали право продать принадлежащие им акции компании.
Решение провести реорганизацию, присоединив дочерние структуры, "ТНК-ВР Холдинг" принял почти год назад, после завершения в компании конфликта акционеров. Собрание акционеров "ТНК-ВР Холдинга" по этому поводу было назначено на октябрь 2008 года. Предложенная акционерам цена выкупа в 48,94 руб. за акцию составляла премию в 87% к цене обыкновенных акций, а привилегированных в 108%. Это была докризисная цена, определенная оценщиком по состоянию на конец марта, на выкуп ТНК-ВР потребовалось бы 40,42 млрд руб.
Однако крупнейший акционер "ТНК-ВР Холдинга" TNK-BP (на паритетных началах контролируется британской ВР и консорциумом российских акционеров AAR), которой принадлежало 91,32% компании, проголосовала против сделки по присоединению. Но окончательно от этой идеи не отказались — она снова была вынесена на рассмотрение собрания акционеров (см. "Ъ" от 1 июня), однако на этот раз цена выкупа была на 43% ниже предыдущего уровня и премии к рынку не предусматривала.
"Акционеры верят в будущее компании, поэтому не стали продавать акции",— полагают в ТНК-ВР. Управляющий фондом Prosperity Capital Иван Мазалов, в портфеле которого есть акции ТНК-ВР, подтверждает, что не стал предъявлять акции к выкупу, поскольку "верит в их потенциал".
Присоединив дочерние компании, "ТНК-ВР Холдинг" погасит принадлежащие им его акции, уже сообщала компания. Таким образом, доля голосующих акций, принадлежащих TNK-BP напрямую, увеличится с 91,32% до 96,5%. Миноритариям будет принадлежать 3,49% от обыкновенных акций и 67,1% от привилегированных. Выкупленные у миноритариев 0,01% акций ТНК-ВР в течение года должна будет либо продать, либо ликвидировать.
Экспертов не удивляет желание миноритариев ТНК-ВР сохранить акции. "Предложение о выкупе было сделано на растущем рынке",— отмечает аналитик банка Nomura Мария Радина. Миноритарии надеются, что компания выполнит обещания провести IPO, и это повысит привлекательность этой бумаги, добавляет она. Если бы цены начали падать, миноритарии бы продали акции, говорит аналитик "ВТБ-Капитал" Лев Сныков, но уже накануне закрытия оферты было понятно, что это невыгодно. В конце прошлой недели обыкновенные акции ТНК-ВР в RTS board стоили $1,15 (36,98 руб.) и $0,93 (29,89 руб.).