Федеральная служба по финансовым рынкам намерена через суд взыскивать ущерб с управляющих компаний, допустивших нарушения при инвестировании пенсионных накоплений. Требование компенсаций не будет касаться потерь, понесенных из-за падения фондовых индексов. Однако управляющие указывают, что суды не принимают во внимание ситуацию на рынке, поэтому доказать эффективность управления в случае разбирательств будет сложно.
Проект приказа, который определяет регламент обращения ФСФР в суд с исками к управляющим компаниям о защите прав и интересов собственника пенсионных накоплений, опубликован на сайте регулятора. "Проект приказа основан на 111-ФЗ, который предусматривает возможность регулятора обращаться в суд, если собственнику пенсионных накоплений был причинен ущерб при их инвестировании",— пояснил "Ъ" заместитель главы ФСФР Александр Синенко. Согласно 111-ФЗ, пенсионные накопления являются собственностью государства в лице Пенсионного фонда России (ПФР). Выявлять факты причинения ущерба будет как сам ПФР, так и специалисты ФСФР. При этом обратиться в суд ФСФР сможет только в том случае, если управляющая компания откажется возместить ущерб в добровольном порядке. В ПФР "Ъ" заявили, что поддерживают проект приказа ФСФР, так как "эта мера усилит контроль над управляющими компаниями".
Пенсионные накопления формируются из отчислений работодателя в ПФР и подлежат обязательному инвестированию. Для этого гражданин вправе выбрать частную управляющую компанию, заключившую договор с ПФР, или негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Объем пенсионных накоплений сейчас составляет 502 млрд руб., из которых 446,6 млрд руб. находятся в ВЭБе (средства "молчунов"), 46,9 млрд руб.— в НПФ и 9,1 млрд руб.— в управляющих компаниях.
После вступления приказа в силу ФСФР сможет обращаться в суд с иском к управляющей компании в случае, если ущерб нанесен вследствие нарушения состава или структуры активов, разрешенных для инвестирования пенсионных средств. Согласно ФЗ-111, управляющие обязаны "осуществлять инвестирование средств пенсионных накоплений разумно и добросовестно, исходя из необходимости надежности, ликвидности, доходности и диверсификации". Пенсионные накопления могут быть размещены исключительно в госбумаги, акции, облигации и паи, входящие в высший котировальный список А1, а также денежные средства в рублях на счетах в банках и рублевые депозиты. При этом максимальная доля одного эмитента в инвестиционном портфеле не должна превышать 5%, а доля депозитов в одном банке — 10%.
По словам господина Синенко, нарушения структуры и состава активов являются наиболее частой причиной возникновения ущерба. "С началом кризиса число нарушений при инвестировании пенсионных накоплений резко возросло. Это происходит как по объективным причинам, из-за сильной волатильности рынка, так и по вине управляющих, которые в погоне за доходностью идут на сознательные нарушения",— говорит руководитель одного из спецдепозитариев. Господин Синенко подтвердил "Ъ", что нарушения, в результате которых ПФР получил ущерб, есть: "Однако таких случаев было не более десяти, и в каждом из них компании возместили ущерб в досудебном порядке".
Кроме того, ФСФР сможет обращаться в суд в случае "иных нарушений прав и интересов собственника пенсионных накоплений". Такую общую формулировку господин Синенко объясняет тем, что к деятельности управляющих компаний, инвестирующих пенсионные накопления, предъявляется множество других требований, нарушение которых может привести к снижению эффективности инвестирования. "Но доказать, что какое-либо действие или бездействие управляющей компании стало причиной снижения эффективности управления и нанесло ущерб, практически невозможно",— считает замдиректора Института развития социального страхования Дмитрий Алексеев.
Однако эксперты опасаются, что приказ ФСФР может стать причиной новых претензий к управляющим, аналогичных тем, которые предъявляют им НПФ. "В делах о сохранности пенсионных резервов суды буквально трактуют понятие сохранности, не учитывая объективный факт снижения фондового рынка",— говорит гендиректор управляющей компании "Капиталъ" Вадим Сосков. Напомним, что уже четыре НПФ подали иски к трем управляющим компаниям с требованием вернуть объем переданных в доверительное управление пенсионных резервов, либо выплатить минимально гарантированную доходность. Два таких иска — НПФ "ТНК-Владимир" к "Пиоглобал эссет менеджмент" и НПФ "Сургутнефтегаз" к "Дворцовой площади" — были удовлетворены (см. "Ъ" от 8 июля), еще два находятся на рассмотрении.