ИГ "Сократ"--"Мотор Сич"
ИГ "Сократ" подтвердила свою рекомендацию покупать акции "Мотор Сичи" со справедливой ценой $183. На сегодняшний момент компания продолжает оставаться лидером в СНГ по производству авиационных двигателей, являясь основным поставщиком двигателей для производства самолетов АНТК им. Антонова, а также главным подрядчиком для российских предприятий по производству вертолетной техники. Желание России запустить производство двигателей так и продолжает оставаться в планах. В тоже время портфель заказов "Мотор Сич" уже составляет более чем $450 млн, и компания продолжает активно увеличивать свой портфель. В ИГ "Сократ" считают перспективным продолжение разработки "Мотор Сичью" новых контрактов на зарубежных рынках, что, по мнению аналитиков инвестгруппы, позитивно повлияет на размер портфеля производителя авиационных двигателей в ближайшем будущем. Существенным риском для компании остается ориентация продаж на российский рынок. Однако аналитики считают, что новый заказ на поставку двигателей для 50 Ан-148 для производства в Иране увеличит диверсификацию портфеля заказов и может принести дополнительно $141 млн к чистому доходу "Мотор Сичи". Но поступление этих средств начнется не ранее 2010 года. Исходя из этого, ИГ подтверждает прогноз роста чистого дохода до $280 млн, EBITDA — $60,9 млн.
ИК Concorde Capital рекомендует покупать акции "Мотор Сичи" со справедливой стоимостью $150 за акцию. Справедливая стоимость акции "Мотор Сичи" была рассчитана аналитиками Concorde Capital на основании прогнозного показателя EV/EBITDA на 2009 год, который по группе сравнимых компаний составил 5,4. Аналитики считают, что продажи компании стабильны в среднесрочной перспективе за счет наличия долгосрочных заказов в России, Индии и Китае. Среди недавних контрактов, заключенных компанией,— пятилетний контракт на модернизацию двигателей самолетов Ан-32 для военно-воздушных сил Индии на сумму $150 млн.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.