"Арт-Капитал" — Авдеевский коксохим
ИГ "Арт-Капитал" подтвердила рекомендацию покупать для акций Авдеевского коксохима (тикер: AVDK) с целевой ценой 14,4 грн. Компания входит в состав группы "Метинвест Холдинг", контролирующей угольные, горнорудные, коксохимические и металлургические активы группы СКМ. К факторам поддержки инвестиционной привлекательности компании аналитики относят наличие собственной сырьевой базы — большая часть угля поставляется шахтами "Краснодонуголь" и "Павлоградуголь", входящими в одну с предприятием финансово-промышленную группу. Компания имеет объемный внутренний рынок сбыта, который сформирован "Азовсталью", Мариупольским меткомбинатом им. Ильича, Енакиевским метзаводом. Авдеевский коксохим также имеет возможность выхода на внешние рынки. Кроме того, компания уделяет большое внимание вводу в эксплуатацию нового, более производительного оборудования. В течение нескольких лет на заводе проводилось техническое перевооружение и реконструкция производства. Год назад была введена в эксплуатацию новая батарея #3, и в плановом режиме производится строительство батареи #4, с выводом которой на полную проектную мощность производительность предприятия увеличится до 6,12 млн т кокса в год. Завод закончил 2008 год с чистой прибылью 803,987 млн грн, а чистый доход по сравнению с 2007 годом увеличился на 58,8%, валовая прибыль — на 99,8%. Несмотря на то, что Авдеевский коксохим в I квартале показал значительное ухудшение финансовых результатов — падение продаж на 69,6%, убыток в размере 133 млн грн и снижение финансовой устойчивости, в мае он увеличил производство валового кокса на 12,9% по сравнению с апрелем, что свидетельствует о восстановлении спроса на продукцию завода. Учитывая лидирующие позиции на рынке, аналитики уверены, что с дальнейшим улучшением конъюнктуры Авдеевский коксохим будет демонстрировать в будущем стабильный рост.
ИК "Синком" подтвердила рекомендацию спекулятивная покупка для акций Авдеевского коксохима со справедливой ценой $1,1. Рекомендация основана в расчете на значительные дивиденды, решение о выплате которых может быть принято на общем собрании акционеров 7 августа. Выплаты могут составить около 40% чистой прибыли, или 1,65 грн ($0,21) на акцию, обеспечивая дивидендную доходность в 23,3% при текущей рыночной цене в 7,1 грн. Исторически дочерние компании "Метинвест Холдинга" распределяли значительную долю прибыли путем выплаты дивидендов. Этим путем, в частности, пошли "Азовсталь", Харцызский трубный завод, Центральный и Северный ГОКи. Авдеевский коксохим получил рекордные 804 млн грн чистой прибыли в 2008 году, или 4,12 грн на акцию.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.