По сообщению Госкомстата России, индекс потребительских цен за период с 29 января по 5 февраля составил 100,9%. Таким образом, недельные темпы роста цен остаются стабильными.
Стабильны и ключевые сегменты финансового рынка.
В частности, на прошлой неделе продолжилось снижение доходности государственных ценных бумаг. Среди ГКО наибольшее снижение доходности претерпели самые короткие (со сроком погашения менее 1 месяца) и самые длинные (3-6 месяцев) бумаги — средняя доходность к погашению этих облигаций упала на 56 и 35 процентных пунктов соответственно. Снизилась доходность ОФЗ 2-й серии, что, очевидно, связано с близостью срока купонных выплат. Среди облигаций сберегательного займа больше всех повысились в цене (и, соответственно, потеряли в доходности) бумаги третьей серии, что также связано с приближением даты купонных выплат.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 3 нед. 11-17.01 | 4 нед. 18-24.01 | 5 нед. 25-31.01 | 6 нед. 1.-7.02 | 7 нед. 8-14.02 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 3,62 | 3,66 | 3,51 | 3,44 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 3,43 | 2,70 | 5,09 | 3,51 | 3,67 |
| 2 недели | — | 5,85 | 4,46 | 5,85 | 4,20 |
| 1 месяц | 6,07 | 6,54 | 3,75 | 5,17 | 5,96 |
| 3 месяца | — | — | — | — | — |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 6,74 | 4,11 | 5,44 | 4,86 | 4,30 |
| 1-3 месяца | 7,17 | 5,60 | 5,65 | 4,71 | 4,66 |
| 3-6 месяцев | 6,73 | 5,47 | 5,71 | 5,10 | 4,75 |
| средняя расчетная ставка | 7,02 | 5,15 | 5,60 | 4,85 | 4,56 |
| по всем выпускам | |||||
| Расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц, без налоговых | |||||
| 1-я серия | 7,50 | 7,26 | 7,17 | 6,54 | 6,47 |
| 2-я серия | 10,45 | 6,66 | 6,23 | 3,98 | -3,54 |
| 3-я серия | 7,85 | 7,36 | 6,52 | 6,82 | 6,71 |
| 4-я серия | 9,44 | 7,41 | 7,24 | 6,84 | 6,82 |
| 5-я серия | 8,00 | 7,54 | 7,40 | 7,25 | 6,31 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат | |||||
| (% в месяц) | |||||
| 1-я серия | 7,57 | 6,95 | 6,37 | 5,92 | 4,71 |
| 2-я серия | 9,67 | 16,30 | 6,45 | 5,53 | 4,65 |
| 3-я серия | 6,98 | 7,28 | 7,06 | 7,02 | 5,20 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 7,86 | 7,48 | 6,01 | 5,82 | 5,70 |
| "Октябрь" | 7,78 | 7,70 | 7,56 | 7,41 | 6,99 |
| Темп роста курса доллара | 1,09 | 2,38 | 1,99 | 1,79 | 1,23 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | -1,77 | -2,09 | -3,68 | 0,73 | 2,98 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) | |||||
| по контрактам со сроком поставки | |||||
| 15.03.96 | 1,85 | 1,88 | 2,01 | 1,95 | 2,09 |
| 15.06.96 | 1,70 | 1,53 | 1,61 | 1,57 | 1,64 |
| 15.09.96 | 1,57 | 1,56 | 1,39 | 1,66 | 1,68 |
| 15.12.96 | 1,75 | 1,75 | 1,85 | 1,84 | 1,86 |
Таблица 2.
Курсы рубля и мировых валют к доллару США
| Курс покупки | Курс продажи | |
|---|---|---|
| Российский рубль* | 4751 (+13) | |
| Английский фунт | 0,6516 (+0,0017) | 0,6520 (+0,0017) |
| стерлингов | ||
| Бельгийский франк | 30,37 (+0,05) | 30,41 (+0,05) |
| Голландский гульден | 1,6542 (+0,0022) | 1,6552 (+0,0022) |
| Датская крона | 5,7000 (-0,0045) | 5,7100 (-0,0045) |
| Итальянская лира | 1563,8 (-10,9) | 1565,3 (-10,9) |
| Канадский доллар | 1,3712 (0) | 1,3722 (0) |
| Немецкая марка | 1,4776 (+0,0024) | 1,4786 (+0,0024) |
| Норвежская крона | 6,436 (-0,004) | 6,441 (-0,004) |
| Финская марка | 4,5996 (+0,0612) | 4,6046 (+0,0612) |
| Французский франк | 5,0838 (+0,0157) | 5,0888 (+0,0157) |
| Шведская крона | 6,943 (-0,059) | 6,953 (-0,059) |
| Швейцарский франк | 1,2066 (+0,0024) | 1,2076 (+0,0024) |
| Японская иена | 106,87 (+1,10) | 106,97 (+1,10) |
| ЭКЮ** | 1,28197 (-0,00429) |
Курсы доллара приведены по данным Reuter на 14 февраля.
*Официальный курс Центрального банка России.
**Долларов за ЭКЮ.
В скобках даны изменения по сравнению с 7 февраля.
Таблица 3.
Курсы ограниченно конвертируемых валют к российскому рублю и доллару США
| валюта/рубль | валюта/$ | |
|---|---|---|
| Латвийский лат* | 0,01154 (-0,00012) | 0,5480 (-0,002) |
| Литовский лит* | 0,0841 (-0,0003) | 4 |
| Эстонская крона* | - | 11,8024 (+0,0640) |
| Белорусский рубль | 2,41 (-0,02) | 11 500 |
| Украинский карбованец | 38,70 (-0,9) | 181 300 (-6 400) |
| Молдавский лей* | 0,0952 (+0,0001) | 4,5505 (-0,0025) |
| Грузинский лари* | 0,0240 | 1,25 |
| Армянский драм* | 8,1580 (-0,176) | 402,92 (+0,63) |
| Азербайджанский манат | 0,94 (-0,01) | 4440 (-5) |
| Казахский тенге* | 1,38 (-0,01) | 65,28 (+0,48) |
| Туркменский манат* | 42,1670 (-8,6370) | 2000 (-400) |
| Киргизский сом* | 0,2385 (-0,0003) | 11,3 |
| Узбекский сум* | 0,7620 (-0,003) | 36,10 |
Котировки приведены по официальным курсам центральных (национальных) банков на 14 февраля 1996 года.
*К 100 российским рублям.
В скобках даны изменения по сравнению с 7 февраля 1996 года.
Таблица 4.
Депозитные/кредитные ставки в мировых валютах (в скобках — изменение за неделю)
| Срок | Доллар США | Немецкая марка | Французский франк | Японская иена | Швейцарский франк | Фунт стерлингов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 день | 5 4 32 (+2 32)/5 8 32 (+2 32) | 3 12 32 (-2 32)/3 20 32 (+2 32) | 4 4 32 (0)/4 12 32 (0) | 14 32 (+1 32)/16 32 (+1 32) | 1 8 32 (-8 32)/1 12 32 (-8 32) | 6 8 32 (0)/6 12 32 (0) |
| 1 неделя | 5 8 32 (+2 32)/5 12 32 (+2 32) | 3 11 32 (-2 32)/3 15 32 (+2 32) | 4 6 32 (-8 32)/4 10 32 (-1 32) | 14 32 (+3 32)/16 32 (+1 32) | 1 8 32 (-12 32)/1 12 32 (-12 32) | 6 8 32 (0)/6 10 32 (0) |
| 1 месяц | 5 4 32 (-2 32)/5 8 32 (-2 32) | 3 9 32 (0)/3 14 32 (+1 32) | 4 6 32 (-2 32)/4 12 32 (-1 32) | 12 32 (+1 32)/16 32 (+1 32) | 1 16 32 (-6 32)/1 20 32 (-6 32) | 6 8 32 (0)/6 10 32 (0) |
| 3 месяца | 5 2 32 (-2 32)/5 6 32 (-2 32) | 3 6 32 (0)/3 9 32 (-2 32) | 4 10 32 (0)/4 15 32 (0) | 13 32 (+2 32)/17 32 (+2 32) | 1 22 32 (-2 32)/1 26 32 (-2 32) | 6 4 32 (-6 32)/6 6 32 (-8 32) |
| 6 месяцев | 5 (0)/5 4 32 (0) | 3 5 32 (-1 32)/3 9 32 (-2 32) | 4 11 32 (+1 32)/4 16 32 (+1 32) | 14 32 (+3 32)/18 32 (+3 32) | 1 26 32 (-2 32)/1 30 32 (+2 32) | 6 (-2 32)/6 2 32 (-2 32) |
| 1 год | 4 26 32 (0)/5 (0) | 3 4 32 (-2 32)/3 10 32 (-1 32) | 4 12 32 (-1 32)/4 18 32 (-1 32) | 18 32 (+1 32)/19 32 (-2 32) | 1 28 32 (-2 32)/2 (-2 32) | 6 (-2 32)/6 2 32 (-2 32) |
Если ставка снижается с ростом срока депозита/кредита, можно говорить о том, что участники рынка ожидают снижения инфляции, и наоборот. Амплитуда изменения ставок позволяет судить о том, какие ожидания усиливаются — если увеличение темпов инфляции, ставки на более длительный срок повышаются. Следует также принять во внимание соотношение ставок по различным валютам. Оно позволяет судить о прогнозируемых на перспективу курсовых соотношениях.