По сообщению Госкомстата России, индекс потребительских цен за последнюю неделю января составил 100,8%. Всего же за месяц средний рост цен на продовольствие, непродовольственные товары и платные услуги населению составил 104,1%.
На прошедшей неделе сохранилась тенденция к снижению доходности на рынке государственных ценных бумаг.
Причем, эта тенденция затрагивает все без исключения облигации — и ГДО, и ГКО, и ОФЗ, и облигации сберегательного займа. Среди последних наивысшую доходность имеют сейчас бумаги 3-го выпуска, что в принципе, учитывая близость даты купонных выплат по ним, вполне закономерно.
Темпы роста курса доллара остаются практически стабильными.
То же самое можно сказать и о темпах роста цен на фьючерсные контракты по доллару.
А вот тенденция в динамике курса немецкой марки после заметного повышения ее котировок сменила направление.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 2 нед. 4-10.01 | 3 нед. 11-17.01 | 4 нед. 18-24.01 | 5 нед. 25-31.01 | 6 нед. 1.-7.02 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 3,78 | 3,62 | 3,66 | 3,51 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 3,75 | 3,43 | 2,70 | 5,09 | 3,51 |
| 2 недели | 5,85 | — | 5,85 | 4,46 | 5,85 |
| 1 месяц | — | 6,07 | 6,54 | 3,75 | 5,17 |
| 3 месяца | 3,54 | — | — | — | — |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 6,91 | 6,74 | 4,11 | 5,44 | 4,86 |
| 1-3 месяца | 7,71 | 7,17 | 5,60 | 5,65 | 4,71 |
| 3-6 месяцев | 7,34 | 6,73 | 5,47 | 5,71 | 5,08 |
| средняя расчетная ставка | 7,45 | 7,02 | 5,15 | 5,60 | 4,45 |
| по всем выпускам | |||||
| Расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| 1-я серия | 8,24 | 7,50 | 7,26 | 7,17 | 6,54 |
| 2-я серия | 10,89 | 10,45 | 6,66 | 6,23 | 3,98 |
| 3-я серия | 7,56 | 7,85 | 7,36 | 6,52 | 6,82 |
| 4-я серия | 9,62 | 9,44 | 7,41 | 7,24 | 6,84 |
| 5-я серия | — | 8,00 | 7,54 | 7,40 | 7,25 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц) | |||||
| 1-я серия | 7,61 | 7,57 | 6,95 | 6,37 | 5,92 |
| 2-я серия | 7,43 | 9,67 | 16,30 | 6,45 | 5,53 |
| 3-я серия | 6,99 | 6,98 | 7,28 | 7,06 | 7,02 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе (% в месяц, | |||||
| без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 8,47 | 7,86 | 7,48 | 6,01 | 5,82 |
| "Октябрь" | 7,91 | 7,78 | 7,70 | 7,56 | 7,41 |
| Темп роста курса доллара | 0,97 | 1,09 | 2,38 | 1,99 | 1,79 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | 0,22 | -1,77 | -2,09 | -3,68 | 0,73 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) | |||||
| по контрактам со сроком поставки | |||||
| 15.01.96 | 1,21 | 1,33 | 0,80 | 1,75 | 1,38 |
| 15.04.96 | 1,43 | 1,42 | 1,46 | 1,65 | 1,60 |
| 15.07.96 | 1,53 | 1,49 | 1,49 | 1,60 | 1,57 |
| 15.10.96 | 1,68 | 1,66 | 1,65 | 1,79 | 1,76 |
Таблица 2.
Курсы рубля и мировых валют к доллару США
| Курс покупки | Курс продажи | |
|---|---|---|
| Российский рубль* | 4738 (+6) | |
| Английский фунт | 0,6499 (-0,0139) | 0,6503 (-0,014) |
| стерлингов | ||
| Бельгийский франк | 30,32 (-0,18) | 30,36 (-0,18) |
| Голландский гульден | 1,652 (-0,0084) | 1,653 (-0,0084) |
| Датская крона | 5,7045 (-0,0301) | 5,7145 (-0,0301) |
| Итальянская лира | 1574,7 (-21) | 1576,2 (-21) |
| Канадский доллар | 1,3712 (-0,0078) | 1,3722 (-0,0078) |
| Немецкая марка | 1,4752 (-0,0076) | 1,4762 (-0,0076) |
| Норвежская крона | 6,440 (-0,068) | 6,445 (-0,068) |
| Финская марка | 4,5384 (-0,0191) | 4,5434 (-0,0191) |
| Французский франк | 5,0681 (-0,0259) | 5,0731 (-0,0259) |
| Шведская крона | 7,002 (+0,05) | 7,012 (+0,05) |
| Швейцарский франк | 1,2042 (-0,0018) | 1,2052 (-0,0018) |
| Японская иена | 105,77 (-0,89) | 105,87 (-0,89) |
| ЭКЮ** | 1,28626 (+0,02117) |
Курсы доллара приведены по данным Reuter на 7 февраля.
*Официальный курс Центрального банка России.
**Долларов за ЭКЮ.
В скобках даны изменения по сравнению с 31 января.
Таблица 3.
Курсы ограниченно конвертируемых валют к российскому рублю и доллару США
| валюта/рубль | валюта/$ | |
|---|---|---|
| Латвийский лат* | 0,01166 (+0,00001) | 0,550 (+0,003) |
| Литовский лит* | 0,0844 (-0,0001) | 4 |
| Эстонская крона* | - | 11,7384 (-0,1768) |
| Белорусский рубль | 2,43 | 11 500 |
| Украинский карбованец | 39,6 (+0,1) | 187 700 (+1 900) |
| Молдавский лей* | 0,0951 (-0,0002) | 4,553 (+0,007) |
| Грузинский лари* | 0,024 | 1,25 |
| Армянский драм* | 8,334 | 402,29 (+0,24) |
| Азербайджанский манат | 0,95 | 4445 |
| Казахский тенге* | 1,39 | 64,80 |
| Туркменский манат* | 50,804 | 2400 |
| Киргизский сом* | 0,2388 (-0,0028) | 11,3 |
| Узбекский сум* | 0,765 | 36,10 |
Котировки приведены по официальным курсам центральных (национальных) банков на 7 февраля 1996 года.
*К 100 российским рублям.
В скобках даны изменения по сравнению с 31 января 1996 года.
Таблица 4.
Депозитные/кредитные ставки в мировых валютах (в скобках — изменение за неделю)
| Срок | Доллар США | Немецкая марка | Французский франк | Японская иена | Швейцарский франк | Фунт стерлингов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 день | 5 2 32 (-14 32)/5 6 32 (-14 32) | 3 14 32 (+2 32)/3 18 32 (+2 32) | 4 4 32 (-6 32)/4 12 32 (-6 32) | 13 32 (-3 32)/15 32 (-3 32) | 1 16 32 (-1)/1 20 32 (-1) | 6 8 32 (+2 32)/6 12 32 (+2 32) |
| 1 неделя | 5 6 32 (-4 32)/5 10 32 (-4 32) | 3 9 32 (-4 32)/3 13 32 (-6 32) | 4 14 32 (+4 32)/4 11 32 (-3 32) | 11 32 (-4 32)/15 32 (-4 32) | 1 20 32 (-4 32)/1 24 32 (-4 32) | 6 8 32 (+2 32)/6 10 32 |
| 1 месяц | 5 6 32 (-4 32)/5 10 32 (-4 32) | 3 9 32 (-3 32)/3 13 32 (-3 32) | 4 8 32 (-3 32)/4 13 32 (-2 32) | 11 32/15 32 | 1 22 32 (-4 32)/1 26 32 (-4 32) | 6 8 32/6 10 32 |
| 3 месяца | 5 4 32 (-4 32)/5 8 32 (-4 32) | 3 6 32 (-4 32)/3 11 32 (-3 32) | 4 10 32 (-2 32)/4 15 32 (-2 32) | 11 32 (-1 32)/15 32 (-1 32) | 1 24 32 (-2 32)/1 28 32 (-2 32) | 6 10 32 (+4 32)/6 14 32 (+6 32) |
| 6 месяцев | 5 (-6 32)/5 4 32 (-6 32) | 3 6 32 (-2 32)/3 11 32 (-1 32) | 4 10 32 (-5 32)/4 15 32 (-4 32) | 11 32 (-1 32)/15 32 (-1 32) | 1 24 32 (-2 32)/1 28 32 (-2 32) | 6 2 32 (-1 32)/6 4 32 (-1 32) |
| 1 год | 4 26 32 (-6 32)/5 (-6 32) | 3 6 32/3 11 32 (+1 32) | 4 13 32 (+9 32)/4 19 32 (+1 32) | 17 32 (+1 32)/21 32 (+1 32) | 1 30 32 (+4 32)/2 2 32 (+4 32) | 6 2 32/6 4 32 |
Если ставка снижается с ростом срока депозита/кредита, можно говорить о том, что участники рынка ожидают снижения инфляции, и наоборот. Амплитуда изменения ставок позволяет судить о том, какие ожидания усиливаются — если увеличение темпов инфляции, ставки на более длительный срок повышаются. Следует также принять во внимание соотношение ставок по различным валютам. Оно позволяет судить о прогнозируемых на перспективу курсовых соотношениях.