Национальная лига управляющих предлагает включить управляющие компании, действующие в интересах пайщиков, в первую очередь кредиторов при банкротстве банков. Участники рынка называют это предложение логичным и надеются, что соответствующее решение будет принято быстрее, чем вопрос о создании компенсационного фонда для защиты физических лиц от потерь на фондовом рынке.
Национальная лига управляющих (НЛУ) направила в Центральный банк письмо (есть в распоряжении "Ъ"), в котором просит рассмотреть возможность изменения закона "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций". Предложения НЛУ сводятся к тому, чтобы включить управляющие компании паевых инвестиционных фондов (ПИФ) в список кредиторов первой очереди при банкротстве банков. Согласно законодательству, при банкротстве кредитной организации в первую очередь удовлетворяются требования физических лиц, являющихся ее кредиторами по договору банковского вклада или банковского счета. Расчетные счета ПИФа, на которых размещаются денежные средства пайщиков, классифицируются как требования управляющей компании (юридического лица) и удовлетворяются в порядке третьей очереди. "Вместе с тем в открытых и интервальных ПИФах пайщиками фондов являются 95-99% физических лиц, в закрытых ПИФах также высокий процент пайщиков--физических лиц. Таким образом, норма закона обходит интересы инвестора--физического лица",— говорится в письме НЛУ.
Управляющая компания открывает в банках сразу несколько счетов. Деньги на расчетном счете предназначены для совершения операций по инвестированию средств ПИФов. На транзитный счет поступают деньги клиентов управляющих компаний при покупке паев ПИФов. Кроме того, в состав активов ПИФов могут входить денежные средства, в том числе в иностранной валюте, которые размещаются управляющей компанией во вклады. "В период нестабильности на фондовом рынке многие управляющие предпочитают значительную часть средств ПИФов держать на депозитах",— поясняет гендиректор "ВТБ — Управление активами" Наталия Плугарь. По ее мнению, общий объем денежных средств управляющих (включая расчетные и транзитные счета, а также депозиты) на счетах в банках составляет не менее 20-30% от стоимости чистых активов открытых ПИФов. По данным на 2 июля, стоимость чистых активов открытых фондов составляла 60,5 млрд руб., интервальных — 17,2 млрд руб. Таким образом, общий объем средств открытых и интервальных ПИФов на счетах в банках может составлять до 24 млрд руб.
Ознакомиться с позицией Банка России по предложению НЛУ вчера не удалось. По словам президента НЛУ Дмитрия Александрова, в ЦБ "это предложение отторжения не вызвало, и там заверили, что готовы рассматривать этот вопрос". Глава Федеральной службы по финансовым рынкам Владимир Миловидов заявил "Ъ", что "эта тема заслуживает внимания и поддержки". Агентство по страхованию вкладов (АСВ), которое автоматически становится конкурсным управляющим всех банков-банкротов, входящих в систему страхования вкладов (на текущий момент в ССВ — 935 банков), принципиально не возражает против предложенного НЛУ варианта расширения круга кредиторов первой очереди. "Когда закон о страховании вкладов принимался, ПИФов было мало, и этот вопрос не был актуальным,— говорит замгендиректора АСВ Андрей Мельников.— Возможно, теперь настало время его рассмотреть".
Намерение поставить пайщиков ПИФов в первую очередь кредиторов при банкротстве банков не первая попытка защитить частных инвесторов от возможных потерь при инвестировании средств. Сейчас ФСФР совместно с участниками рынка рассматривает возможность создания компенсационного фонда для защиты от потерь, понесенных розничными инвесторами на финансовом рынке. Механизм компенсации предполагается распространить на клиентов брокеров, дилеров, а также профучастников, занимающихся доверительным управлением. Предполагается, что инвестор сможет вернуть часть вложенных им средств в случае невозможности исполнения профучастником своих обязательств, аннулирования у него лицензии и банкротства. Впрочем, пока никаких решений по этому вопросу не принято.
Поправки к законодательству о банкротстве кредитных организаций могут быть приняты быстрее, надеются управляющие. "Речь в данном случае идет об уравнивании в правах физических лиц, инвестирующих через депозиты напрямую, и граждан, выбирающих управляющую компанию. Разницы между ними никакой нет",— полагает замгендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. "В любом случае принятие соответствующих поправок — вопрос в первую очередь политический, и решать его правительству,— рассуждает господин Мельников.— Если такое решение будет принято, нагрузка на фонд страхования вкладов увеличится незначительно, но технически потребуются поправки к Гражданскому кодексу, закону "О страховании вкладов" и изменение порядка расчета банками страховых взносов в фонд страхования вкладов".