Строители осознали кризис
В начале июня 2009 года Северо-Западный региональный центр КПМГ представил результаты исследования влияния финансового кризиса на бизнес строительных и девелоперских компаний на примере Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Дэвид Бамбер, управляющий партнер Северо-Западного регионального центра КПМГ заметил, что почти половина руководителей, принимавших участие в опросе в первые недели 2009 года, не предполагали, что экономический спад продлится больше года, тогда как сегодня никто не ожидает, что кризис закончится и к декабрю 2010 года. "В то же время атмосфера на рынке недвижимости стала гораздо более конкурентной и, несмотря на то, что многие изменения носили негативный характер, из ситуации можно извлечь ряд плюсов. Более половины респондентов признали, что сузили специализацию своих компаний, некоторые заморозили ряд проектов или полностью прекратили строительную деятельность. Часть респондентов все еще планируют внедрение программ по оптимизации расходов, в то время как остальные рассматривают возможности реструктуризации проектов", — сказал Дэвид.
Он также отметил, что компании, которые только начинают обдумывать возможные планы действий, такие как рефинансирование задолженности, оптимизация расходов и контроль издержек в рамках всей организации, должны понимать последствия своего бездействия. В тот момент, когда в экономике произойдет перелом, их конкуренты, уже внедрившие подобные инициативы, окажутся на шаг впереди". Для того, чтобы оказаться конкурентоспособными, необходимо уже сейчас произвести изменения на стратегическом уровне и подготовить инструменты и процессы, которые сделают компанию более гибкой и позволят быстро и оперативно реагировать на изменения рынка. Именно сейчас необходимо сфокусироваться на сохранении капитала в рамках программ по оптимизации затрат, управлению ликвидностью и оборотным капиталом, высокорискованными инвестициями, а также реструктуризации и управлении денежными потоками.
В текущей ситуации компании вынуждены концентрироваться на управлении ликвидностью, контроле за рисками и составлении бюджетов "в режиме реального времени". Те организации, которые сумеют этого добиться, сумеют сохранить ликвидность и денежные потоки, смогут реагировать на меняющиеся рыночные условия, занять лидирующие позиции в отрасли и создать дополнительную стоимость для акционеров.
Как следует из опроса, проведенного в начале 2009 года, большинство компаний ощутили влияние кризиса в последние несколько месяцев 2008 года. Тогда резко отрицательное либо негативное влияние кризиса на собственные компании отметили 78% респондентов. По прошествии первых шести месяцев 2009 года ухудшение ситуации для своих компаний отметили уже 82% опрошенных.
Прогнозы большинства компаний относительно продолжительности кризиса, сделанные в начале 2009 года, не оправдались. Тогда 44% опрошенных полагали, что влияние кризиса будет ощущаться еще год, а 33% называли период в несколько лет. По прошествии полугода, в июне 2009, никто из опрошенных не ожидает завершения кризиса до конца 2009 года, но, с другой стороны, подавляющее большинство (64%) рассчитывают увидеть признаки улучшения экономических условий в отрасли уже в течение ближайших 12 месяцев.
В начале 2009 года 55% респондентов отмечали, что собираются сокращать число своих проектов, 67% собирались сужать специализацию, и только 22% топ-менеджеров сообщили, что уже уменьшили свою специализацию до нескольких форматов.
По результатам блиц-опроса в июне 2009 года можно констатировать, что 64% компаний уже сузили спектр своей специализации, а около 20% компаний вообще отказались от строительства и остановили все свои проекты. Некоторые респонденты отказываются от развития рекреативной недвижимости, а также собираются проводить оптимизацию существующих проектов и поиск подходящих земель.
В начале 2009 года почти все компании (90%) ожидали активизации процессов по слиянию и поглощению. В июне 2009 года 72% респондентов отметили, что вероятность поглощения мелких компаний более крупными в настоящее время более высока, чем 6 месяцев назад, а около 10% компаний считают, что активизация слияний-поглощений гораздо более вероятна, чем в начале года. Прогнозы участников строительного сектора оправдались: согласно исследованию КПМГ, в IV квартале 2008 года в российском строительном секторе произошло всего около пяти сделок слияний-поглощений на сумму около 2 млрд долларов. В I квартале 2009 года было заключено уже более 10 сделок общей стоимостью полмиллиарда долларов.
Участники июньского блиц-опроса также отметили, что в краткосрочной перспективе возвращения к отложенным проектам не ожидается. В начале 2009 года большая часть (67%) опрошенных компаний отмечали, что для решения проблемы финансирования они предпочитают замораживать свои проекты "до лучших времен". В июне 2009 года подавляющее большинство респондентов (72%) ответили, что ожидают "разморозки" в течение нескольких лет. Около 30% опрошенных считают, что в течение ближайших 12 месяцев будет закончено от 10% до 20% проектов, объявленных к строительству в прошлом сентябре.
Отвечая на вопрос относительно удешевления стоимости жилой недвижимости и аренды офисов за последние полгода, респонденты были более единодушны в оценке объемов падения стоимости аренды офисов, чем в определении цен на продажу элитной недвижимости.
Представители крупнейших строительных и девелоперских компаний Санкт-Петербурга и области оценили падение арендных ставок в бизнес-центрах в течение последних 6 месяцев в среднем на 30%. Более 50% опрошенных оценили падение ставок аренды в бизнес-центрах А класса на 35 и более процентов, в бизнес-центрах класса В на 25-30%, в бизнес-центрах класса С на 15-25%.
Согласно оценке агентств недвижимости, падение арендных ставок в среднем по городу в рублях составило примерно 30-40%, в валюте ставки снизились в два и более раза. К тому же очевидно падение спроса на жилую недвижимость.
В оценке падения цен на продажу элитного жилья среди опрошенных в июне 2009 года представителей компаний заметны определенные разногласия. Почти 30% респондентов считают, что падение составило 25-35%, около 20% респондентов считают, что цены упали на 10-15%, а по мнению 18% респондентов цены остались без изменений.
Обобщая итоги обоих опросов, следует отметить, что, несмотря на текущее ухудшение ситуации в строительной отрасли и вынужденные меры по сокращению своей деятельности, большинство строительных и девелоперских компаний ожидают увидеть признаки улучшения экономических условий уже в течение ближайших 12 месяцев и прогнозируют возврат к работе над приостановленными проектами через несколько лет.