"Аптечная сеть 36,6" вчера допустила техдефолт по погашению рублевых облигаций на 1,9 млрд руб. (весь выпуск — 3 млрд руб.). Компания надеется уговорить держателей этих бумаг обменять их на новые облигации с погашением в марте 2011 года. "Тройка Диалог", называющая себя "крупным держателем", официально подтверждает, что "договоренности о реструктуризации достигнуты". Они предусматривают, что в совет директоров "36,6" войдет представитель кредиторов.
О том, что ОАО "Аптечная сеть 36,6" допустило технический дефолт по погашению облигаций первой серии на 1,9 млрд руб., "Ъ" сообщил начальник отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка Олег Гордиенко (реальный дефолт наступит через семь дней). Облигационный выпуск на 3 млрд руб. был размещен в июле 2006 года, организаторы — Банк Москвы, ИК "Тройка Диалог", ВТБ.
Еще в конце мая "36,6" совместно с Райффайзенбанком сделала кредиторам предложение о реструктуризации займа: сеть рассчитывала сначала погасить 15% выпуска, а остальную часть долга — с марта 2011 года по июнь 2012-го ежеквартальными платежами (см. "Ъ" от 20 мая). По словам господина Гордиенко "переговоры со всеми инвесторами продолжаются". "До сих пор до наступления даты оферты удалось реструктурировать лишь один заем — "Топ-книге". В остальных случаях какого-то согласия удавалось достичь как после технического, так и после реального дефолтов эмитентов",— добавил он. Во вчерашнем сообщении "36,6" указывается, что "переговоры (с кредиторами.— "Ъ") находятся на стадии согласования пакета юридической документации по сделке".
Крупнейшим держателем облигаций, по информации источников "Ъ", сейчас является УК "Тройка Диалог", которая контролирует порядка 55-60% торгующегося выпуска. В переговорах с "36,6" "Тройка" представляла интересы 70% кредиторов. Президент УК "Тройка Диалог" Павел Теплухин подтвердил "Ъ", что ""Тройка" является крупным держателям бумаг "36,6" и принципиальные договоренности с компанией о реструктуризации достигнуты". "Достигнутое на днях соглашение предусматривает для компании ряд обязательных условий: в частности, в ее совет директоров войдет представитель кредиторов, дивиденды "дочерних" компаний будут направляться на погашение долга, без согласования с держателями облигаций станет невозможна реструктуризация или реорганизации компании, совершение сделок",— добавил господин Теплухин.
Еще один кредитор "36,6" — ЗПИФ "Ренессанс — Бизнес — Недвижимость" (на 31 марта фонду принадлежало примерно 400-500 тыс. бумаг, или 20-25% от торгующихся на рынке облигаций). В управляющей компании "Ренессанс — Управление инвестициями" "Ъ" вчера заявили, что "решение по предложенному плану реструктуризации будет приниматься на инвестиционном комитете в ближайшее время".
ОАО "Аптечная сеть 36,6" управляет крупнейшей в России сетью из 1 084 аптек, производственным холдингом "Верофарм", магазинами развивающих игрушек для детей Early Learning Centre. Консолидированная выручка в 2008 году — $1,051 млрд, EBITDA — $33,2 млн. Основателям компании Артему Бектемирову и Сергею Кривошееву напрямую принадлежит по 4,37% акций, еще 47,57% они владеют в равных долях через кипрскую 36,6 Investments Ltd, остальное — в свободном обращении. Капитализация на ММВБ вчера — $57,7 млн.
Но долг перед держателями облигаций — только часть огромного кредитного портфеля "36,6", напоминает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. По данным неаудированной отчетности ОАО "Аптечная сеть 36,6" на март, финансовый долг группы составил $141,2 млн. Задолженность перед поставщиками достигла 6,23 млрд руб., из которой в 2009 году сети предстоит погасить 5,6 млрд руб. (см. "Ъ" от 12 марта).