Все средства хороши
В условиях, когда банки не только пересматривают условия предоставления кредитов — сроки и средства обеспечения, но и досконально изучают положение и перспективы компании на рынке, промышленные предприятия Петербурга по-разному решают проблему финансирования свей деятельности.
Альтернативным "средством выживания" в зависимости от политики компании может стать как продажа непрофильных активов, так и размещение допэмисии. Но по-прежнему самой желанной помощью от государства в реальном секторе считают увеличение госзаказа.
Нужен залог
Директор департамента клиентских отношений АКБ "Абсолют Банк " (ЗАО) Виталий Караваев констатирует, что за последние полгода-год условия кредитования изменились для заемщиков всех банков. "Мы также пересмотрели ставки кредитования и требования к платежеспособности заемщиков", — говорит он. Банки вынуждены идти на это в связи с высокой стоимостью привлекаемых денежных средств, отсутствием долгосрочных пассивов, а также повышением внутренних требований к снижению рисков по выдаваемым кредитам в текущих условиях.
Начальник экономического управления Кировского завода Вадим Цай говорит, что условия предоставления банковских кредитов в связи с кризисом ухудшились. "Процентные ставки выросли в среднем почти в два раза, большинство банков предлагают только короткие кредиты — на полгода-год, требования по обеспеченности кредитов залогом увеличились, — отмечает он. — Рост процентных ставок увеличил убытки, вызванные падением спроса на продукцию". По итогам первого квартала 2009 года объем продаж металлургического завода "Петросталь", "дочки" Кировского завода, аккумулирующей более половины денежных средств компании, упали и в два раза, и улучшения до конца года не ожидается.
Заместитель генерального директора по стратегическому развитию и корпоративным вопросам ОАО "Климов" Александр Вознесенский добавляет, что помимо повышения процентной ставки, банки не очень охотно дают длинные деньги — не любой залог их устраивает. "Банкам не нравятся в качестве залога товары в обороте, выручка по контрактам за исключением контрактов ФГУП "Рособоронэкспорт" и по гособоронзаказу. Кроме этих контрактов их также интересует ликвидная недвижимость. Финансовые структуры досконально подходят к изучению финансово-хозяйственной деятельности предприятия, и если есть какие-то сомнения, даже не выходят на кредитный комитет. Громадный пакет документов банк изучает не менее месяца", — рассказывает господин Вознесенский. Заместитель генерального директора ОАО "ГОЗ "Обуховский завод"" Денис Никитин также отмечает, что в большинстве случаев в качестве залога рассматривается только ликвидная недвижимость, при этом процентная ставка выросла с 12-14% годовых до 19-24% годовых по рублевым кредитным продуктам сроком до года. Однако в реальном секторе Петербурга единицы компаний владеют такими объектами недвижимости, которые бы устроили финансистов в качестве гарантии кредита.
"В условиях задержек поступления выручки от покупателей или заказчиков у предприятий возросла потребность в финансировании формирующихся кассовых разрывов, — сетует Денис Никитин. — Сейчас мы направляем все силы на взыскание сформировавшейся дебиторской задолженности, на своевременное получение авансов, на обоснование увеличения необходимого объема авансирования". Наряду с этим на Обуховском заводе также рассматривается возможность возвратного лизинга оборудования как одного из механизмов финансирования деятельности.
По словам господина Цая, банки прекратили выдавать новые кредиты, особенно если они увеличивают кредитную нагрузку на предприятие. Однако президент "РЭП Холдинга" Геннадий Локотков говорит, что банки по-прежнему открывают новые кредитные линии существующим клиентам. "Мы договорились с основными кредиторами — банком "Санкт-Петербург" и Промстройбанком о квартальном погашении процентов, объяснив это кредиторам трудностями прогнозирования оплаты со стороны потребителей, — пояснил он, — Сегодня у нас по 1,5 млрд рублей кредитов в трех банках — Сбербанке, "ВТБ Северо-Запад", банке "Санкт-Петербург". По старым кредитам, взятым до начала кризиса, процентная ставка не изменилась и составляет приемлемые 16 процентов, хотя раньше они были на уровне 11,5-12 процентов годовых; мы их гасим и открываем новые кредиты". По словам господина Локоткова, банковские ставки, безусловно, сказываются на рентабельности производства — полученная прибыль по итогам первого квартала 2009 года на 30% меньше, чем за аналогичный период 2008 года, банковская составляющая занимает примерно третье место в себестоимости производства.
"При более консервативном подходе к оценке сделки кредитование не прекращается, кредитный портфель растет, в том числе рост наблюдался и в течение 5 месяцев 2009 года, — говорит директор управления инвестиционного кредитования и проектного финансирования Северо-Западного банка Сбербанка Сергей Евдокимов. — Эффективные в условиях кризиса компании по-прежнему имеют доступ к кредитным ресурсам Сбербанка. Применение, как может показаться, жестких требований к кредитованию позволяет сохранять приемлемый уровень просроченной задолженности по банку". По его словам, особое внимание при выдаче кредита банком уделяется устойчивости компании в условиях кризиса, предпринимаемым мерам по уменьшению влияния негативных отраслевых тенденций, качеству корпоративного управления, грамотности финансовых служб предприятий-заемщиков, оценке банком перспектив бизнеса заемщика в новых экономических условиях, а также качеству контрагентов.
Альтернативные источники
Старший аналитик УК "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент" Игорь Краевский говорит, что основная масса предприятий рассчитывала на рост промышленного производства, и под различные проекты фирмы привлекли значительные объемы кредитных ресурсов, которые теперь приходится рефинансировать. В сложившихся условиях и при существенной серьезной зависимости от банковских заемных средств промышленные предприятия Петербурга ищут различные варианты привлечения финансов — от продажи непрофильных активов до размещения допэмиссии.
Вадим Цай единственными альтернативными инструментами улучшения ситуации с денежными средствами на Кировском заводе видит продажу непрофильных активов, а также сокращение оборотного капитала. Господин Локотков говорит, что в качестве альтернативы в сложившихся условиях компания рассматривает для себя, в частности, проведение в третьем квартале допэмиссии на сумму не менее 3 млрд рублей. При этом не менее 30% ценных бумаг планируется продать существующим акционерам. Эти средства компании нужны, в том числе, для проведения модернизации производства и запуска новой продуктовой линейки, с которой она выйдет на рынок по окончании кризиса.
Сами же банки, учитывая внушительную долю в структуре их заемщиков предприятий промышленности, также пытаются предложить свои решения. "Относительно действующего кредитного портфеля, банк готов идти на пересмотр условий первоначальных договоров в части, допустим, изменения графика погашения кредита. При этом данное действие не является своего рода отсрочкой решения проблемы: такие шаги предпринимаются, если банк в рамках комплексной работы с клиентом действительно видит в этом объективную необходимость, учитывая снижение ликвидности экономики в целом и прочие негативные тенденции", — говорит Сергей Евдокимов. "Мы предлагаем нашим клиентам воспользоваться условиями банковских гарантий или торгового финансирования (импортного и предэкспортного) — данные финансовые инструменты позволяют с минимальными издержками восполнить временную нехватку средств у предприятия, — сообщает Виталий Караваев из Абсолют Банка.
По мнению Игоря Краевского, альтернативы банковским заемным средствам у промышленности в данный момент нет. "Единственным выходом могли бы стать дешевые государственные деньги банкам, которые в свою очередь кредитовали бы промышленность под низкие проценты. Однако банки не готовы кредитовать реальный сектор экономики, так как просрочка в этом секторе постоянно растет, что приводит к росту риска по кредитному портфелю. Учитывая продолжение спада в промышленности, кредитоспособность предприятий этого сектора улучшится еще не скоро", — отмечает он.