Госкомстат России сообщил, что за период с 1 по 8 января индекс потребительских цен составил 101,1%. Таким образом, темпы роста цен в начале января возросли по сравнению с концом прошлого года (в последнюю неделю декабря индекс инфляции составил 100,6%, вообще же в декабре был зафиксирован самый низкий рост цен — 103,2%).
Рождественские каникулы в целом не изменили распределения доходностей по основным сегментам рынка. По-прежнему наибольшую доходность обеспечивают операции с государственными ценными бумагами. Рост цен на облигаций, начавшийся практически с первых же торгов в 1996 году, лишь компенсировал их снижение в последнюю неделю прошлого года и вернул доходность бумаг на предрождественский уровень. Среди ОГСЗ наиболее доходны облигации 2-й серии, что, очевидно, связано с близким сроком купонных выплат.
Таблица 1.
Ключевые индикаторы российского финансового рынка
| 51 нед. 14-20.12 | 52 нед. 21-27.12 | 1 нед. 28.12-3.01 | 2 нед. 4-10.01 | 3 нед. 11-17.01 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Темп инфляции по | 3,76 | 3,86 | 3,71 | 3,78 | — |
| среднесрочной тенденции | |||||
| (% в месяц) | |||||
| Доходность вкладов в | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 | 4,50 |
| Сбербанке Москвы (% в | |||||
| месяц) | |||||
| Расчетная ставка INSTAR (% в месяц) по кредитам на | |||||
| 1 неделю | 5,09 | 5,09 | 5,58 | 3,75 | 3,43 |
| 2 недели | 5,88 | 8,04 | 5,61 | 5,85 | — |
| 1 месяц | 4,17 | 4,17 | — | — | 6,07 |
| 3 месяца | 3,85 | 5,52 | — | 3,54 | — |
| Расчетная доходность к погашению выпусков ГКО (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| со сроком до погашения | |||||
| менее 1 месяца | 5,12 | 12,91 | 7,10 | 6,91 | 6,74 |
| 1-3 месяца | 8,04 | 10,93 | 8,21 | 7,71 | 7,17 |
| 3-6 месяцев | 7,91 | 9,36 | 7,73 | 7,34 | 6,73 |
| средняя расчетная ставка | 7,29 | 11,00 | 7,94 | 7,45 | 7,02 |
| по всем выпускам | |||||
| Расчетная доходность ОФЗ к дате ближайших купонных выплат | |||||
| (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| 1-я серия | 7,44 | 9,28 | 8,36 | 8,24 | 7,50 |
| 2-я серия | 7,65 | 10,37 | 9,77 | 10,89 | 10,45 |
| 3-я серия | 7,28 | 7,68 | 6,92 | 7,56 | 7,85 |
| 4-я серия | 8,66 | 13,29 | 13,50 | 9,62 | 9,44 |
| 5-я серия | — | — | — | — | 8,00 |
| Расчетная доходность ОГСЗ к дате ближайших купонных выплат (% в месяц) | |||||
| 1-я серия | 8,42 | — | 7,39 | 7,61 | 7,57 |
| 2-я серия | 7,68 | 8,85 | 8,70 | 7,43 | 9,67 |
| 3-я серия | 6,78 | 7,40 | 7,10 | 6,99 | 6,98 |
| Расчетная доходность ГДО к особой неделе | |||||
| (% в месяц, без налоговых льгот) | |||||
| "Апрель" | 7,61 | 7,88 | 8,39 | 8,47 | 7,86 |
| "Октябрь" | 7,74 | 7,80 | 7,86 | 7,91 | 7,78 |
| Темп роста курса доллара | 1,84 | 1,89 | 0,66 | 0,97 | 1,09 |
| на ММВБ по тенденции (% | |||||
| в месяц) | |||||
| Темп роста курса | 2,89 | 1,36 | 2,72 | 0,22 | -1,77 |
| немецкой марки на ММВБ | |||||
| по тенденции (% в месяц) | |||||
| Расчетная доходность форвардной продажи валюты (% в месяц) по контрактам | |||||
| со сроком поставки | |||||
| 15.01.96 | 1,71 | 1,28 | — | 1,21 | 1,33 |
| 15.04.96 | 1,46 | 1,38 | — | 1,43 | 1,42 |
| 15.07.96 | 1,41 | 1,36 | — | 1,53 | 1,49 |
| 15.10.96 | 1,56 | 1,57 | — | 1,68 | 1,66 |
Таблица 2.
Курсы рубля и мировых валют к доллару США
| Курс покупки | Курс продажи | |
|---|---|---|
| Российский рубль* | 4677 | |
| Английский фунт | 0,6502 | 0,6506 |
| стерлингов | ||
| Бельгийский франк | 29,96 | 30,00 |
| Голландский гульден | 1,6342 | 1,6352 |
| Датская крона | 5,6354 | 5,6445 |
| Итальянская лира | 1577,9 | 1579,4 |
| Канадский доллар | 1,3668 | 1,3678 |
| Немецкая марка | 1,4588 | 1,4598 |
| Норвежская крона | 6,390 | 6,395 |
| Финская марка | 4,4335 | 4,4385 |
| Французский франк | 4,9858 | 4,9908 |
| Шведская крона | 6,624 | 6,634 |
| Швейцарский франк | 1,174 | 1,175 |
| Японская иена | 105,66 | 105,76 |
| ЭКЮ** | 1,29661 |
Курсы доллара приведены по данным Reuter на 17 января.
*Официальный курс Центрального банка России.
**Долларов за ЭКЮ.
Таблица 3.
Курсы ограниченно конвертируемых валют к российскому рублю и доллару США
| валюта/рубль | валюта/$ | |
|---|---|---|
| Латвийский лат* | 0,01159 | 0,542 |
| Литовский лит* | 0,0855 | 4 |
| Эстонская крона* | - | 11,5656 |
| Белорусский рубль | 2,47 | 11 500 |
| Украинский карбованец | 39,1 | 182 800 |
| Молдавский лей* | 0,9585 | 4,5345 |
| Грузинский лари* | 0,024 | 1,24 |
| Армянский драм* | 8,356 | 401,68 |
| Азербайджанский манат | 0,98 | 4440 |
| Казахский тенге* | 1,376 | 64,25 |
| Туркменский манат* | 4,401 | 200 |
| Киргизский сом* | 0,2452 | 11,3 |
| Узбекский сум* | 0,781 | 35,90 |
Котировки приведены по официальным курсам центральных (национальных) банков на 20 декабря 1995 года.
* к 100 российским рублям.
Таблица 4.
Депозитные/кредитные ставки в мировых валютах (в скобках — изменение за неделю)
| Срок | Доллар США | Немецкая марка | Французский франк | Японская иена | Швейцарский франк | Фунт стерлингов |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 день | 5 20 32 (+10 32)/5 24 32 (+6 32) | 3 22 32 (-4 32)/3 26 32 (-4 32) | 4 16 32 (-4 32)/4 24 32 (+3 32) | 14 32 (+1 32)/18 32 (+3 32) | 1 20 32 (-6 32)/1 24 32 (-6 32) | 6 18 32 (+2 32)/6 22 32 (+2 32) |
| 1 неделя | 5 14 32 (+2 32)/5 18 32 (-2 32) | 3 20 32 (-1 32)/3 24 32 (-2 32) | 4 16 32 (-4 32)/4 20 32 (-4 32) | 14 32/16 32 | 1 20 32 (-4 32)/1 24 32 (-4 32) | 6 16 32/6 20 32 (+2 32) |
| 1 месяц | 5 14 32/5 18 32 (+8 32) | 3 20 32 (-3 32)/3 24 32 (-3 32) | 4 16 32 (-7 32)/4 20 32 (-9 32) | 12 32 (-1 32)/16 32 (-1 32) | 1 22 32 (-2 32)/1 26 32 (-2 32) | 6 15 32 (-1 32)/6 17 32 |
| 3 месяца | 5 12 32 (-3 32)/5 16 32 (-4 32) | 3 18 32 (-2 32)/3 20 32 (-3 32) | 4 20 32 (-5 32)/4 24 32 (-7 32) | 13 32 (+1 32)/16 32 | 1 20 32 (-2 32)/1 24 32 (-2 32) | 6 12 32 (+1 32)/6 14 32 (+1 32) |
| 6 месяцев | 5 8 32/5 12 32 (-4 32) | 3 10 32 (-6 32)/3 15 32 (-5 32) | 4 20 32 (-6 32)/4 24 32 (-6 32) | 15 32 (+2 32)/18 32 (+1 32) | 1 20 32 (-2 32)/1 24 32 (-2 32) | 6 8 32 (-3 32)/6 10 32 (-3 32) |
| 1 год | 5 4 32/5 10 32 (-2 32) | 3 9 32 (-7 32)/3 13 32 (-7 32) | 4 20 32 (-6 32)/4 24 32 (-6 32) | 21 32 (+4 32)/25 32 (+4 32) | 1 18 32 (-2 32)/1 22 32 (-2 32) | 6 8 32 (-3 32)/6 10 32 (-3 32) |
Если ставка снижается с ростом срока депозита/кредита, можно говорить о том, что участники рынка ожидают снижения инфляции, и наоборот. Амплитуда изменения ставок позволяет судить о том, какие ожидания усиливаются — если увеличение темпов инфляции, ставки на более длительный срок повышаются. Следует также принять во внимание соотношение ставок по различным валютам. Оно позволяет судить о прогнозируемых на перспективу курсовых соотношениях.