Минувшая неделя для фондовых брокеров была очень бурной — цены то взлетали, то падали до рекордных отметок. В пятницу 15 декабря котировки ведущих акций на парижской фондовой бирже резко взлетели из-за слухов о близящемся окончании трехнедельной забастовки государственных служащих. В понедельник индекс Доу-Джонса установил своеобразный рекорд: он понизился за день на 1,96%, что является самым большим падением за одну торговую сессию с 1991 года. Вслед за Доу-Джонсом упали и индексы всех ведущих мировых бирж. Причиной этого падения стало дальнейшее развитие бюджетного конфликта в США, приведшее к новому "закрытию" парламента. Но неожиданное снижение краткосрочных ставок Федеральным резервом США во вторник вызвало резкое изменение настроения игроков — котировки "голубых фишек" снова подскочили.
Брокеров по-прежнему беспокоит бюджет
Нью-йоркских фондовиков продолжали беспокоить две основные темы — бюджетная битва между президентом и парламентом и политика Федерального резерва. В понедельник стало ясно, что реальных сдвигов в затянувшемся споре исполнительной и законодательной властей не видно, и 260 тысяч государственных служащих снова отправились по домам из-за второго за месяц частичного прекращения финансирования правительства. Реакция фондового рынка была подобна взрыву — после открытия торгов, которые начались с опозданием на час из-за технических неполадок в компьютерной системе, в первые же 10 минут индекс Доу-Джонса упал более чем на 50 пунктов, а в течение всей торговой сессии он понизился на 101,52 пункта до 5075,21. Лидерами понижения, как и накануне, стали акции компаний сектора высоких технологий: котировки акций Micron Technology понизились на $1,625 до $43,148 за акцию, акции IBM подешевели на $1,25 до $89, а Texas Instruments — на $2,5 до $46,5.
Негативный настрой игроков был также связан с тем, что они перестали надеяться, что руководство Федерального резерва наконец-то примет на своем вторничном заседании решение о снижении банковских ставок. Последние публикации статистических данных, свидетельствующие о росте инфляции в ноябре, заставили усомниться в том, что ФРС последует примеру своих европейских коллег. Кроме того, осложнение финансовой ситуации в стране из-за прекращения деятельности некоторых правительственных служб и не принятого до сих пор бюджета также давало повод полагать, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee — FOMC) воздержится от решительных шагов, по крайней мере до тех пор, пока конфликт не будет исчерпан (а в этом году этого, по всей видимости, не произойдет).
Итоги заседания FOMC, таким образом, оказались в некотором роде сюрпризом для многих фондовиков и финансистов, которые уже устали ждать (напомним, что новое снижение ставок было обещано главой ФРС Аланом Гринспэном еще в июле, когда краткосрочные ставки были уменьшены на четверть процентного пункта в первый раз с сентября 1992 года). Федеральный резерв уменьшил краткосрочную ставку по кредитам для коммерческих банков с 5,75% до 5,5%, по-прежнему оставив дисконтную ставку без изменений (5,25%). Комментируя этот шаг, Алан Гринспэн отметил, что инфляция за эти полгода хоть и росла вполне ощутимо, но тем не менее оказалась гораздо ниже прогнозной, что и позволило в конце концов ослабить жесткую финансовую политику центробанка.
Американские фондовый и финансовые рынки отреагировали на этот шаг мощным ростом цен, который в свою очередь оказал сильное влияние на все мировые рынки. Индекс Доу-Джонса вырос за день на 34,68 пункта до 5109,89, причем объем торгов на Нью-йоркской фондовой бирже оказался довольно внушительным — было реализовано 478 млн акций. Росту котировок американских "голубых фишек" не помешала даже обрушившаяся на Нью-Йорк снежная буря.