Рекламаwww.kommersant.ru/ad

«Русфинанс Банк» возвращается в долги

Банк может выпустить облигации
«Дочка» французской Societe Generale ООО «Русфинанс Банк» может вновь выйти на долговой рынок с очередным облигационным займом еще до конца года. В 2008 году банк отказывался привлекать средства таким образом, аннулировав три зарегистрированные эмиссии на общую сумму в 12 млрд рублей. По прогнозам экспертов, банк будет вынужден пересмотреть стратегию заимствований, если материнская структура изменит стратегию поддержки этой «дочки».
В минувшую среду «Русфинанс Банк» выполнил обязательства по двухлетним облигациям третьей серии, которые были размещены на ММВБ в мае 2007 года. Объем эмиссии — 4 млрд рублей, номинальная стоимость одной ценной бумаги — 1 тыс. рублей. «Для погашения облигаций были использованы в основном средства, полученные от материнской компании Societe Generale, и амортизация кредитного портфеля», — уточнил начальника казначейства «Русфинанс Банка» Сергей Патрин. После погашения этого выпуска, в обращении осталась лишь одна эмиссия самарско- французского банка, объем которой также составляет 4 млрд руб. Примечательно, что более года назад банк отказался от нового размещения ценных бумаг, ссылаясь на невыгодную цену заемных средств и крайне неблагоприятную конъюнктуру (подробнее см. „Ъ“ от 27 марта 2008 года). Вчера же господин Патрин заявил, что «рынок проявляет признаки оживления и при сохранении позитивных тенденций не исключена возможность размещения наших облигаций в 2009 году».
ООО «Русфинанс Банк» — 100%-ная дочерняя компания банковской группы Societe Generale. Чистая прибыль банка за 2008 год составляет 1,03 млрд руб., капитал — 13,3 млрд руб., чистая ссудная задолженность — 81,9 млрд руб. (данные в соответствии с РСБУ). Примечательно, что ставка купона по облигациям этого банка никогда не превышала 8%. И получив предложения по ней на уровне 10,25-12,3% по пятому выпуску ценных бумаг в 2008 году, банк просто отказался от такого займа, несмотря на высокий интерес к своим облигациям. По схожим причинам были аннулированы еще два уже зарегистрированных выпуска. Таким образом, в 2008 году банк не привлек на долговом рынке 12 млрд рублей. «Банк действительно может намереваться привлечь деньги на рублевом облигационном рынке в ближайшее полугодие. Последние новости об ужесточении политики Societe Generale в отношении своих российских «дочек», в частности Росбанка (анонсировано заметное сокращение персонала, закрытие отделений в целях снижения расходов из-за снижения спроса на потребкредиты более чем на 40%. — „Ъ“), позволяют говорить о том, что «дочки» будут вынуждены пойти на это. Свои требования в отношении процентной ставки «Русфинанс Банк», безусловно, пересмотрит», — считает руководитель аналитического отдела «БКС Консалтинг» Виталий Антонов. По информации „Ъ“, в отношении «Русфинас Банка» аналогичные меры пока не применялись. Кроме того, минувший год банк завершил с ростом всех ключевых финпоказателей, в том числе и с выросшей в 5,5 раза чистой прибылью.
«Вряд ли до конца года банк сможет привлечь деньги дешевле 12%», — считает аналитик ИК «Финам» Константин Романов. По мнению Виталия Антонова, ставка может вырасти и почти в два раза — до 15%.
Елена Колычева

Коммерсантъ (Саратов) №85

от 15.05.2009