Сегодня "Мосмарт" объявит техдефолт по выплате купона по облигациям (единственный заем на 2 млрд руб., 44% выпуска — на рынке) примерно на 170 млн руб. Если в течение семи дней "Мосмарт" не рассчитается с инвесторами, то допустит реальный дефолт. За эту неделю ритейлер предполагает закрыть сделку по передаче минимум 50% акций оператора сети ЗАО "Мосмарт" "Сбербанк Капиталу" в счет погашения долгов перед своим основным кредитором Сбербанком. Предполагается, что новый акционер поможет рассчитаться с другими долгами сети.
Выплата 16-го купона по облигациям "Мосмарт-финанс" (SPV-компания группы "Мосмарт") сегодня не состоится, сообщил "Ъ" финансовый директор "Мосмарта" Сергей Филатов. По данным Cbonds.ru, ориентировочная сумма выплат должна была составить 169,5 млн руб. Таким образом, сегодня "Мосмарт" допускает техдефолт, который станет реальным через семь дней. Господин Филатов отказался уточнить, планирует ли "Мосмарт" перечислить необходимую сумму на счет платежного агента НДЦ в этот срок.
В ходе октябрьской оферты "Мосмарт" выкупил почти все облигации на деньги, предоставленные Сбербанком,— тогда к выкупу было предъявлено бумаг на 1,94 млрд руб. (весь выпуск — 2 млрд руб.). Сергей Филатов уточняет, что сейчас 44% выпуска обращаются на рынке. Если компания не перечислит средства в семидневный срок, держатели бумаг "Мосмарта" имеют право требовать погашения долга в судебном порядке, говорит начальник управления инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Никита Патрахин.
"Мосмарт" объединяет 25 магазинов "Мосмарт" и "Мосмарт-экспресс". 75% компании — у Михаила Безелянского и Андрея Шелухина, швейцарские фонды Eastern Property Holdings (EPH) и ENR Russia Invest SA владеют еще 25%. Недвижимость сети принадлежит ЗАО "Гиперцентр", где контрольными акционерами являются господа Безелянский и Шелухин. Выручка ритейлера в 2007 году — $748 млн.
Общий долг "Мосмарта" Сергей Филатов не раскрыл, посоветовав обратиться за комментариями к вице-президенту группы Семену Слуцкому, который вчера на звонки не отвечал. Осенью 2008 года господин Слуцкий прогнозировал чистый долг ЗАО "Мосмарт" на уровне 2,941 млрд руб. при EBITDA 921 млн руб. Большую часть кредитного портфеля ритейлера составляют кредиты Сбербанка, утонил вчера топ-менеджер сети.
Октябрьская оферта сильно "подкосила" финансовую устойчивость компании и сделала ее более зависимой от основного кредитора, рассказывает источник в банковских кругах. Тогда Сбербанк согласился помочь с прохождением оферты, но с условием, что акционеры "Мосмарта" вложат в капитал ЗАО 750 млн руб. Один из банкиров знает, что эти средства собственники сети "вынули" из оборотного капитала компании, после чего на расчеты с поставщиками почти не осталось средств. В "Мосмарте" это никак не комментировали. Сейчас на сайте арбитражного суда Москвы от поставщиков зарегистрировано более 350 исков почти на 1 млрд руб.
Погасить долг перед Сбербанком "Мосмарт" рассчитывает за счет собственных акций, рассказывал топ-менеджер сети. Договор о передаче минимум 50% ЗАО "Мосмарт" компании ООО "Сбербанк Капитал" (создано в январе этого года как фонд прямых инвестиций, аккумулирующий активы, полученные за долги) может быть подписан 20 апреля, утонил вчера собеседник "Ъ". Источник в Сбербанке вчера подтвердил, что договоренности с "Мосмартом" достигнуты, но на этой неделе объявления о сделке не планируется. Войдет ли в сделку ЗАО "Гиперцентр", собеседники "Ъ" не уточнили.
В рамках подготовки сделки акционеры "Мосмарта" на прошлой неделе уведомили ФАС, что переводят 100% голосующих акций ЗАО "Мосмарт" в собственность компании "Анафи Энтерпрайзис Лимитед". Бенефициарами "Анафи" являются нынешние владельцы "Мосмарта" (см. "Ъ" от 9 апреля). Для поставщиков "Мосмарт" уже подготовил график расчетов — дополнительные средства компания может получить в виде новых кредитных линий от Сбербанка.
Оценивать стоимость "Мосмарта" для сделки со "Сбербанк Капиталом" вряд ли уместно по рыночным мультипликаторам, считает управляющий партнер компании "Авангард Менеджмент" Алексей Семенов. "Вероятно, что компанию купили за долг",— считает он.