АФК "Система" завершила трехлетнюю кампанию по получению контроля над предприятиями башкирского ТЭКа. На покупку 47,6-61,6% их акций в дополнение к имеющимся блокпакетам АФК потратит $2,5 млрд. Теперь стратегической задачей "Системы" станет создание на базе независимых сейчас башкирских предприятий новой вертикально-интегрированной российской нефтекомпании.
Вчера АФК "Система" подписала соглашение о выкупе за $2,5 млрд у "Агидель-Инвеста", "Урал-Инвеста", "Инзер-Инвеста" и "Юрюзань-Инвеста" принадлежащих им акций шести компаний башкирского ТЭКа. По итогам сделки "Система" станет владельцем 76,52% акций "Башнефти", 65,78% "Уфанефтехима", 87,23% "Новойла", 73,02% "Уфаоргсинтеза", 78,49% "Уфимского НПЗ" и 73,33% "Башкирнефтепродукта". Через владение этими компаниями АФК станет контролировать и одну из крупнейших независимых энергосистем в России — ОАО "Башкирэнерго" (сейчас им владеют "Башнефть", "Новойл", Уфимский НПЗ и "Уфанефтехим"). Оплачивать покупку "Система" будет двумя траншами: $2 млрд после завершения сделок, еще $500 млн — через 14 месяцев. Затем мажоритарному акционеру придется выставить оферту миноритариям предприятий — по расчетам компании, на это может потребоваться еще около $500 млн.
Основную часть средств — $2 млрд "Системе" на семь лет одолжил в ВТБ под залог 17% акций ОАО "Мобильные Телесистемы" (МТС). Также обеспечением станут приобретаемые акции башкирского ТЭКа. Оставшуюся сумму компания рассчитывает тоже занять и сейчас ведет переговоры с российскими и иностранными банками.
Добыча предприятий группы башкирского ТЭКа — около 11 млн тонн нефти в год, переработка — около 20 млн тонн. По РСБУ по результатам девяти месяцев — выручка 161,3 млрд руб., чистая прибыль — около 28 млрд. руб. Международную консолидированную отчетность компании не делают.
"Система" через компанию "Система-инвест", где контролирует 65% (остальное у голландского фонда Schildershoven), приобрела блокпакеты в предприятиях башкирского ТЭКа еще в 2005 году за $600 млн. Затем компания сообщила, что считает башкирский ТЭК стратегическим активом и намерена увеличивать свой пакет. Контрольные пакеты в компаниях принадлежали ООО "Башкирский капитал" — структуре, по неофициальной информации, подконтрольной сыну президента Башкирии Уралу Рахимову. В дальнейшем акции предприятий башкирского ТЭКа были переведены в благотворительные фонды. Затем фонды учредили частные инвесткомпании, передав им акции предприятий, а теперь эти акции купила у инвесткомпаний "Система".
В 2007 году на акции предприятий башкирского ТЭКа появился новый претендент — налоговики обвинили "Башкирский капитал" в неуплате налогов на 43 млрд руб и в суде потребовали взыскать бумаги в доход государства,. Однако в начале 2009 года налоговые органы отказались от исков. "Актив, который мы покупаем, не обременен налоговыми претензиями",— говорят в "Системе", добавляя, что "Башкирский капитал", по информации компании, уже ликвидирован. Но еще до того, как налоговики отозвали иски, "Система" договорилась о том, что получит предприятия башкирского ТЭКа в управление — соответствующее трехлетнее соглашение она заключила в ноябре и начала формировать команду управленцев. После завершения сделки предыдущий договор утратит силу. Две недели назад Федеральная антимонопольная служба разрешила "Системе" увеличить ее доли в предприятиях башкирского ТЭКа до 100% (решение не принято только по "Уфаоргсинтезу").
По словам главы "Системы" Леонида Меламеда, на базе предприятий башкирского ТЭКа в течение года будет создана вертикально-интегрированная нефтяная компания. Сейчас добывающие и перерабатывающие компании Башкирии работают независимо друг от друга. До сих пор башкирские НПЗ в основном оказывали услуги процессинга — то есть взимали плату за переработку чужой нефти, не являясь конечным собственником нефтепродуктов. По словам господина Меламеда, АФК сосредоточится на построении новой организационной структуры по управлению компаниями, развитием собственных каналов сбыта и закупок. Однако окончательного решения, будет ли компания отказываться от процессинга, не принято — стратегия развития будет подготовлена во втором квартале.
В ближайшие пять лет капвложения в башкирский ТЭК могут составить $1-1,5 млрд, прогнозирует "Система". Компания рассматривает башкирский ТЭК как "стратегический актив и не думает о его перепродаже", уверяет Леонид Меламед. "На этом этапе мы планируем развивать актив самостоятельно,— говорит он.— Когда мы создадим большую стоимость, тогда возможны варианты" привлечения стратегического партнера. Им может стать госкомпания — "Газпром нефть" или "Роснефть", полагает Виталий Крюков из ИФД "Капиталъ". Он считает цену $2,5 млрд справедливой. До сих пор предприятия башкирского ТЭКа были одни из немногих, кто работал по процессинговой схеме (кроме них — только Московский НПЗ), отмечает директор по развитию ИЦ "Кортес" Павел Строков. Это позволяло формировать независимый рынок, на котором складывалась внутренняя цена нефти и нефтепродуктов, добавляет он. Теперь его структура может измениться, полагает эксперт. В то же время, отмечает господин Строков, новым индикатором могут стать начавшиеся биржевые торги нефтепродуктами.