Российские фондовые индексы вчера выросли на 5,8-7,3%, при том что рост европейских составил 2,7-2,8%, а американских — 4,2-4,6%. Рост цен на нефть и укрепление рубля привели к тому, что, по словам управляющих, на рынке уже не осталось дешевых российских акций.
Ход вчерашних фондовых торгов по всему миру определялся выступлением министра финансов США Тимоти Гайтнера, обнародовавшего подробности программы выкупа проблемных активов финансового сектора (см. материал на стр. 2). Новость вызвала рост котировок банковских бумаг и локальное укрепление доллара. В середине дня он поднимался до отметки $1,3485/€. Рубль же укреплял свои позиции на внутреннем рынке из-за растущей потребности банков в рублевой ликвидности. В ходе торгов валютой на ММВБ стоимость бивалютной корзины опустилась на 16 коп., до 38,72 руб. В течение дня ее стоимость опускалась до 38,62 руб., однако за счет покупок валюты ЦБ (дилеры оценили их в $1,5 млрд) стоимость корзины была повышена. По итогам торгов на ММВБ курс доллара с поставкой "завтра" фактически остался на уровне предыдущего дня — 33,45 руб./$, тогда как курс евро потерял 0,9%, опустившись до 45,6 руб./€.
Для российского финансового рынка дополнительным фактором роста стало повышение цены на нефть. Апрельские контракты на нефть WTI подорожали на 4,6%, до $53,4 за баррель. Контракт на поставку нефти марки Brent впервые с середины декабря достиг отметки $51 за баррель. Стоимость российской нефти Urals впервые с ноября прошлого года превысила отметку $50 за баррель, прибавив более 5%. Скорректированный российский бюджет на 2009 год исходит из $41 за баррель, при этом, по данным агентства Reuters, с начала года средняя стоимость Urals составила $42,6 за баррель.
Сильный рубль в сочетании с высокими ценами на нефть повышает привлекательность рублевых активов в глазах инвесторов. Вчера аналитики американского банка Citigroup повысили рейтинг российских акций в модельном портфеле до уровня "выше среднего" и ждут роста индекса РТС к концу года до 950 пунктов. Среди основных причин пересмотра эксперты называют стабилизацию цен на нефть, курса рубля и резервов ЦБ. Эти же причины называют портфельные управляющие российских фондов, которые сократили долю свободных средств в ПИФах за счет приобретения акций. "После того как девальвация пошла на спад, высвобождаемые из валюты наличные средства мы инвестировали в акции российских компаний",— рассказал портфельный управляющий УК "Тройка Диалог" Андрей Килин. По его словам, если в начале года доля наличных в портфеле достигала 20%, то сейчас она колеблется в зависимости от фонда от нуля до нескольких процентов. По словам главы аналитического управления ФК "Уралсиб" Александра Головцова, в настоящее время в фондах акций меньше 5% свободных средств, тогда как в начале года их доля достигала 20-25%. С 40% в начале года до почти нулевой отметки сократили долю наличных в фондах акций УК "Альфа-капитал", заявил портфельный управляющий компании Владимир Луньков.
Однако стремительный рост котировок быстро лишил управляющих дешевых акций. "Сейчас нет бумаг, в отношении которых можно было бы уверенно сказать, что они вырастут в цене",— отмечает генеральный директор по инвестициям "КИТ Фортис Инвестмент" Владимир Цупров. "Акции компаний, которые выигрывают от девальвации, и так уже находятся в портфелях, но учитывая, что российская экономика только вошла в период спада, увеличивать их долю рано",— подчеркивает ведущий портфельный управляющий компании Deutsche UFG Capital Management Вадим Огнещиков. Кроме того, управляющие отмечают высокую вероятность коррекции на российском рынке. Уверенный рост российского рынка продолжается чуть больше месяца, и теперь перед управляющими стоит вопрос не что купить, а что и когда продать. "Рынок очень спекулятивный, и поэтому, когда начинать фиксацию прибыли, сейчас главный вопрос",— говорит Андрей Килин.