"Межрегиональный фондовый союз" поступил в продажу
Первое за три года результативное собрание акционеров ОАО "Межрегиональный фондовый союз" завершилось 27 февраля принятием решения о фактической ликвидации депозитария. Акционеры утвердили механизм слияния МФС и ВДЦБ, подготовленный наблюдательным советом МФС. Половину голосов в совете имеют банки, три — торговцы ценными бумагами, два — биржи ПФТС и УМВБ. Юристы фирмы "Саенко Харенко" определили, что вариант покупки ВДЦБ целостного имущественного комплекса (ЦИК) МФС — "самый целесообразный". Диапазон рыночной стоимости депозитария МФС компания "ПрайсвотерхаусКуперс" оценила в 52,6-64,8 млн грн. Но наблюдательные советы депозитариев согласовали цену 100% акций (352 шт.) МФС 57,2 млн грн.
Впрочем, акционеры МФС получат лишь часть средств. Как следует из утвержденного проекта "Договора купли-продажи ЦИК", ВДЦБ выкупит акции МФС по цене 125 тыс. грн/шт. Предоплата в размере 57 тыс. грн/шт. (в сумме — 20,064 млн грн) должна быть перечислена акционерам МФС в течение пяти рабочих дней после подписания договора, а остальная часть суммы — 68 тыс. грн (23,936 млн грн) — поступит в течение 20 дней после проведения допэмиссии ВДЦБ, но не позже одного года.
Таким образом, от продажи акций собственники депозитария получат всего 44 млн грн. Взамен они смогут выкупить акции ВДЦБ, который 4 марта должен объявить о проведении допэмиссии примерно на 25 млн грн (капитал ВДЦБ — 80 млн грн), по номиналу, тогда как сам ВДЦБ заплатит за акции МФС в десять раз больше номинальной цены. В структуру сделки также входит выкуп ЦИК депозитария МФС за 9 млн грн (из которых 0,5274 млн грн составляет гудвил, а 8,4726 млн грн — стоимость ЦИК). Эта трансакция может быть осуществлена с помощью векселя с десятилетней рассрочкой денежного платежа. Из этих расчетов следует, что цену сделки — 57,2 млн грн — уменьшат на стоимость активов в налоговом учете — на 4,3 млн грн.
За такое слияние проголосовали владельцы 177 акций (50,2%) — в основном банки. Главным аргументом сделки было рассмотрение в парламенте проекта закона о существовании только одного депозитария с уставным фондом 35-80 млн грн. "Не уверен, что акционеры МФС смогут профинансировать увеличение уставного фонда до необходимого уровня",— убеждал председатель правления МФС Николай Швецов. В ВДЦБ доли акционеров не превысят 5%, Национального банка — 25%.
Одобрить сделку акционерам МФС не помешало даже определение Хозяйственного суда Киева #33/142 от 25 февраля по иску ИК "Мегаполис Капитал" (владеет 1 акцией), которым был введен запрет на отчуждении ЦИК депозитария МФС. "Данным определением в понедельник будут заниматься другие судьи",— заявил заместитель главы набсовета МФС Борис Тимонькин. Оказалось, что решение суда запрещает только продавать имущество МФС, но не запрещает принимать решение о продаже.
Миноритарии — в основном инвесткомпании и вошедшая 26 февраля в капитал МФС "Украинская биржа" — голосовали против сделки, а биржа ПФТС с 35 голосами воздержалась. По словам главы набсовета ГК "Тект" Вадима Гриба, риск для акционеров МФС в том, что реструктуризация пройдет в два этапа, но после продажи ЦИК акции МФС ничего не стоят. Недоволен господин Гриб и оценкой стоимости МФС: "Структура, обслуживающая 10 тыс. эмитентов, стоит больше. 'Прайс' оценил МФС в 130 млн грн, но дисконтировал на 70 млн грн из-за законопроекта об увеличении планки капитала для депозитариев до 80 млн грн". А генеральный директор ИК Concorde Capital Игорь Мазепа обвинил НБУ в давлении на банки--акционеры МФС, которые за два дня до собрания изменили свое мнение. "Нацбанк надавил на банки. Этим же методом НБУ будет полностью контролировать ВДЦБ, и торговцы останутся ни с чем",— сказал он. "Я знаю только два случая давления Нацбанка на банки",— ответил ему господин Тимонькин. Теперь, по словам Вадима Гриба, десять ИК будут в суде добиваться отмены сделки, а объединение должно состояться исключительно на базе МФС.