Управляющая компания "Ренессанс Управление инвестициями" (RIM) выставила на продажу паевые инвестфонды. Одним из претендентов на ПИФы RIM является управляющая компания "Альфа-капитал", которая таким образом сможет компенсировать отток средств пайщиков из собственных фондов. Консолидация рынка коллективных инвестиций — единственный способ удержаться на рынке в период кризиса, указывают эксперты.
Управляющая компания "Ренессанс Управление инвестициями" ведет переговоры о продаже собственной линейки паевых инвестиционных фондов. Об этом "Ъ" рассказали участники рынка, знакомые с предложением RIM. По словам гендиректора одной из крупнейших управляющих компаний, ему "предлагали обратить внимание на ПИФы RIM еще в конце прошлого года, в конце января поступило повторное предложение". От официальных комментариев в "Ренессансе" отказались. По словам источников "Ъ" в группе "Ренессанс", идея продать розничное направление появилась у акционеров группы еще в октябре прошлого года после того, как этот вид бизнеса не вошел в сделку по покупке Михаилом Прохоровым 50% минус одна акция инвестбанка "Ренессанс Капитал".
По информации "Ъ", одним из претендентов на ПИФы RIM является управляющая компания "Альфа-капитал". В конце прошлого года ее гендиректор Михаил Хабаров говорил "Ъ", что компания рассматривает поглощение других игроков во время кризиса. Вчера господин Хабаров рассказал, что "Альфа-капитал" провела due diligence трех компаний, но отказалась от их приобретения. "Наше желание увеличить долю на рынке путем приобретения действующей компании остается",— заявил господин Хабаров. Источник "Ъ", знакомый с ходом переговоров, утверждает, что "Альфа-капитал" интересуется ПИФами RIM, но не готова покупать компанию целиком. "Им интересна только клиентская база и те люди, благодаря которым эта база удерживается",— говорит источник "Ъ". В этом случае сумма сделки может составить 3-5% от СЧА выставленных на продажу ПИФов, то есть 39-65 млн руб. Вчера, по данным "Ъ", стороны встречались для обсуждения деталей сделки.
RIM — вторая по величине управляющая компания на российском рынке. Управляет четырьмя открытыми ПИФами ("Акций", "Облигаций", "Сбалансированный", "Фонд активного управления"; общая стоимость чистых активов на 20 февраля составляла 1,2 млрд руб.) и одним интервальным ("Перспектива"; СЧА — 103,7 млн руб.). По итогам прошлого года стоимость пая фонда акций снизилась на 65,5%, облигаций — на 9,2%. Индекс ММВБ за 2008 год упал на 67,2%, РТС — на 72,5%, индекс корпоративных облигаций — на 7,3%.
По данным на 1 октября 2008 года, "Альфа-капитал" занимала 17-е место в списке крупнейших российских управляющих компаний. Объем средств в доверительном управлении составлял 28,9 млрд руб. Управляет 13 открытыми и двумя интервальными фондами (СЧА — 6,03 млрд руб.).
"Желание "Ренессанса" продать розничное направление бизнеса понятно. Содержание небольших по объему фондов в условиях кризиса — не самое выгодное занятие, так, плату за успех компания не взимает, а комиссия, исчисляемая в процентах от стоимости чистых активов, не покрывает издержек",— говорит заместитель гендиректора управляющей компании "Агана" Борис Соловьев. Кроме того, добавляет он, "Ренессанс" всегда позиционировала себя как компания, работающая с крупным частным капиталом. По данным журнала "Деньги" на 1 октября 2008 года, доля открытых и интервальных ПИФов в общем объеме активов под управлением "Ренессанса" составляла всего 1,7%. В 2008 году RIM закрыла четыре своих фонда: "Институциональный", "Казначей", "Структурных реформ", "Секторы потребления".
Для "Альфа-капитала" управление коллективными инвестициями, напротив, всегда было профильным бизнесом, доля ПИФов в общем объеме активов под управлением компании превышает 37%. Покупка уже сформированных фондов стала бы для нее единственной возможностью во время кризиса увеличить объем средств в управлении, считает гендиректор "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов. "Ту сумму средств в ПИФах, которые выставлены на продажу (более 1,2 млрд руб.), в нынешних условиях привлечь с рынка нереально",— поясняет он.
По итогам 2008 года отток средств пайщиков из открытых фондов составил 16,6 млрд руб. Фонды "Тройки Диалог" потеряли 5,3 млрд руб., "Уралсиба" — 799,6 млн руб., "Альфа-капитала" — 172,7 млн руб. В 2009 года тенденция оттока сохраняется (выведено более 3 млрд руб. из всех фондов). В этих условиях единственным способом удержаться в лидерах рынка эксперты называют консолидацию игроков. "Ни о каком привлечении средств пайщиков с рынка речи быть не может, и долю на рынке можно увеличить только за счет консолидации",— считает Борис Соловьев. Председатель совета директоров "Тройки Диалог" Павел Теплухин отмечает, что его компания уже "изучала вопрос о приобретении ПИФов у нескольких нынешних конкурентов". "Мы готовы к диалогу по этому вопросу и дальнейшей консолидации рынка",— заявил "Ъ" господин Теплухин. При этом он уточнил, что фонды RIM "Тройка" для приобретения не рассматривала.