Бизнес бизнесу рознь. Не все тупо закрывают проекты и увольняют сотрудников. Некоторых кризис заставил вспомнить о таких давно забытых вещах, как эффективность производства и производительность труда. Кто-то находит нетривиальные пути выживания. А есть и такие, кто в условиях кризиса выигрывает по определению: производители сейфов и коллекторы, например.
Антикризисные курсы
13.10.2008. Еще две недели назад кризис ассоциировался в первую очередь с бесконечным падением акций российских компаний и жалобами банкиров на нехватку ликвидности. Теперь ассоциативный ряд начал расширяться. Финансовый крах оборачивается ТОТАЛЬНЫМИ СОКРАЩЕНИЯМИ: персонала, непрофильных активов и перспективных программ.
На прошлой неделе российские компании одна за другой рассказывали о сокращении планов производства. О замораживании новых проектов первыми заявили девелоперы — Mirax Group, Midland Group, Интеко и компания Корстон. За ними последовали автопроизводители. ГАЗ на четыре дня остановил конвейер, а КамАЗ заявил о переходе на четырехдневную рабочую неделю. На очереди АвтоВАЗ, товарные остатки на складах у которого уже на 25% превысили стандартную норму 60 тыс. машин. Среди пострадавших оказались и металлурги: Магнитка снизила планы производства в октябре с 1 млн до 0,85 млн тонн проката. И список пострадавших отраслей будет расширяться. «Кризис скажется на ритейлерах, банковском секторе и лизинговых компаниях», — утверждает гендиректор Пилигрим эссет менеджмент Олег Попов.
Бизнес столкнулся с извечным вопросом эпохи кризиса: на чем сэкономить? Первыми пострадали инвестиционные программы, рассчитанные на будущее. Кроме девелоперов о сокращениях инвестиций в развитие заявили руководители НЛМК, ТМК и ОАО Полюс золото. Даже РЖД заявили, что сократят программу развития, согласно которой до 2010 года компания хотела потратить 1,3 трлн руб.
Компании начали экономить на людях и рекламе. О сокращениях работников заявили несколько издательских домов, практически все инвестиционные компании. А крупнейший интернет-магазин Рунета Ozon решил отказаться от предновогодней рекламной кампании (в прошлом году Ozon потратил на рекламу около 5% оборота — $3,3 млн). «Мы не исключаем, что кризис может негативно отразиться на российском рынке рекламы», — говорит аналитик УК Финам менеджмент Максим Клягин. По его словам, пессимистичный сценарий подразумевает существенное — на 15-20% — сокращение количества рекламодателей на период один-три года. Вместе с сокращением рекламных расходов компании, возможно, начнут экономить и на PR. «Первыми пострадавшими могут стать корпоративные издания и расходы на обслуживание в коммуникационных агентствах», — считает Клягин.
Стоит ожидать сокращения арендуемых под офисы площадей. Первой ласточкой стало решение банка Траст освободить помещения на Невском проспекте, д. 1 в Санкт-Петербурге. «Большой офис на Невском содержать дорого, банки, которые на это идут, преследуют в основном имиджевые цели. Сейчас главная цель — сокращение издержек, а не имидж», — говорит Павел Лавров, советник президента банка Петрокоммерц.
Переезд в дешевый офис, сокращение раздутых штатов и урезание рекламных бюджетов — временные меры. Длительный кризис потребует значительно более серьезных изменений. И рынок к ним уже готовится.
Уроки выживания
Кризис привел к изменению задач, которые стоят перед российскими компаниями: вместо вопроса, как приумножить, руководители компаний озабочены вопросом, КАК СОХРАНИТЬ.
Ниже приводятся обобщенные полезные советы для успешного прохождения «черной полосы».
Не следует бездумно сокращать издержки. Увольнение ключевых логистов и одновременный переход на более дешевую туалетную бумагу для офиса бизнес не спасет.
«В панике руководство компаний совершает две ошибки. Во-первых, сокращаются небольшие, но заметные статьи расходов имиджевого характера, что сразу посылает негативный сигнал рынку о состоянии компании. Во-вторых, бездумная борьба с издержками наносит ущерб самому бизнесу», — говорит управляющий партнер Most Marketing Виктор Ларионов. В качестве примера он приводит своего знакомого, возглавляющего логистическую компанию. Собственники предложили ему отобрать 10% сотрудников с наибольшими зарплатами и уволить из них половину, хотя именно эти люди и приносят фирме основные доходы.
Сокращение издержек в условиях паники — задача непростая. Глава ВТБ Андрей Костин на прошлой неделе пообещал в рамках сокращения расходов даже убрать цветы из своего кабинета. Задержка зарплат на две недели в начале октября на Горьковском металлургическом заводе привела к митингу возле проходной предприятия. В результате на проблемы завода обратило внимание руководство города, потребовав срочно рассчитаться с рабочими.
«К сокращению затрат стоит подойти очень обдуманно. Недавно я прочел, что один из крупнейших мировых банков в рамках программы по снижению издержек запретил сотрудникам проводить официальные встречи вне офисов и печатать документы на цветном принтере. По-моему, это копеечные издержки, урезание которых скорее наносит урон репутации компании, чем экономит ее деньги», — говорит президент группы компаний Market Group Сергей Моисеев.
Главный принцип при сокращении издержек — оно не должно сказываться на основном бизнесе компании и создавать панику в трудовом коллективе.
Заморозьте проекты, разработанные в более позитивных макроэкономических условиях. Помните: не всегда следует завершать начатое.
Перспективные проекты развития российские компании начали массово отменять с первой же недели кризиса. Помимо уже упомянутых девелоперов и автопроизводителей инвестпрограммы стали резать компании практически во всех отраслях. Тенденция затронула даже тех, кто от кризиса пока не пострадал.
«На нашу текущую деятельность финансовый кризис серьезного влияния не оказал, — говорит генеральный директор ООО Русское зерно Алексей Верхотуров. — Сейчас урожай собран, серьезных затрат на данном этапе растениеводческого цикла не нужно. К тому же наша компания от кредитного рынка зависит мало — долговая нагрузка у нас низкая». При этом Русское зерно отказалось от ряда перспективных планов. Например, от проведения IPO, строительства соевого и крахмального заводов. «Вложение в замену, модернизацию оборудования осуществлять будем, как и запланировали. Но серьезные проекты пока отложим. Просто если раньше мы могли получить долларовый кредит с эффективной ставкой 10% годовых, то теперь как российские, так и иностранные банки предлагают валюту под 13—14%. Плюс к этому началось падение цен на зерно: цены могут подобраться к критической отметке 3 руб. за килограмм, что соответствует себестоимости производства», — объясняет Верхотуров. Понятно, что строить грандиозные планы в таких условиях по меньшей мере глупо.
Многие компании приостанавливают продвижение продуктов, на которые еще несколько месяцев назад делали основной акцент. Банки в массовом порядке сворачивают свои рекламные акции: глупо рекламировать потребительские и ипотечные кредиты, которые практически не выдаются. Ренессанс Капитал приостановил две акции — «Живи сейчас!» и «Раскрась осень», направленные на поощрение кредитных программ. «В связи с нестабильной ситуацией на рынке банк вынужден был ужесточить контроль за операционными издержками, в связи с чем эти проекты были временно заморожены. Мы обязательно к ним вернемся, как только почувствуем улучшение на рынке и снижение рисков для развития нашего бизнеса», — говорит Юлия Остроухова, директор по связям с общественностью КБ Ренессанс Капитал.
Перспективный проект, задуманный в начале года, может сейчас выкачать из вашей компании последние остатки сил и наличности.
Внедрите в компании принципы управления в условиях неопределенности. Необходимо поддерживать операционную эффективность бизнеса. В условиях, когда никто не знает, чем все закончится, нужно быть готовым ко всему. Виктор Ларионов говорит, что сегодня многие компании устраивают выездные мозговые штурмы для принятия стратегических решений. «Топ-менеджеры собираются в выходные и вырабатывают варианты действий в кризисных условиях. Совсем недавно помогал в организации такого совещания одной пищевой компании. Они создали антикризисный штаб из четырех человек и решали, куда деть свободную наличность: сохранить или вложить в покупку конкурентов. Решили сохранить», — рассказывает он.
Готовность быстро реагировать в условиях кризиса становится важным конкурентным преимуществом. «Наши специалисты разработали семь вариантов стратегий, которые учли все основные сценарии развития кризиса в отрасли, — рассказывает Янис Куликовский, генеральный директор кондитерского дома Шандени. — Просто на данный момент ситуация не очевидна: нет четких трендов, позволяющих сделать вывод о дальнейшей динамике кризиса. На сегодня компания заняла выжидающую позицию». Среди вариантов есть даже совсем пессимистичный: например, повышение цен на сырье (несмотря на огромный урожай масличных культур, из которых получают жиры, используемые для изготовления шоколада).
Используйте краткосрочные возможности. Если вы чувствуете себя лучше отрасли в целом, кризис дает вам шанс улучшить положение.
Многие компании собираются не просто пережить кризис, но и выйти из него более сильными, чем прежде. «Основной двигатель в периодике — это рекламные бюджеты, которые стремительно сокращаются, — говорит первый замдиректора одной из крупнейших типографий Москвы Пушкинская площадь Андрей Сулейков. — Ситуация усугубляется тем, что стремительно растут цены на бумагу, краску, логистику, энергоносители и услуги. На основе этого мы и формируем стратегии выживания». Типография ведет основную работу по двум направлениям: снижение издержек за счет оптимизации технологий и расширение спектра услуг. Пушкинская площадь пошла на дополнительные расходы, внедрив новую технологию. Она позволяет менять данные прямо во время печати, не останавливая машину, тем самым удешевляя процесс.
Ряд отраслей и вовсе может извлечь выгоду из кризиса. «Для ИТ-компаний кризис открывает дополнительные возможности: аутсорсинг всегда оказывается на повестке дня в крупных компаниях, когда рынок падает, — говорит Петер Линдберг, директор представительства ИТ-компании TietoEnator в Санкт-Петербурге. — Передача ИТ-задач на аутсорсинг гарантирует клиентам до 70% сокращения расходов. Сейчас может начаться бум на этот вид услуг».
Директор по внешним связям банка Траст Андрей Согрин считает, что после того как минует острая фаза кризиса в банковской сфере, Траст сможет начать экспансию. «Мы еще год назад отказались от ипотеки, а затем и автокредитов. Начали проводить очень консервативную политику. Поэтому наши потери от кризиса составили всего $ 14 млн на всю банковскую группу Траст (два банка, управляющая компания и факторинговая компании). При этом у нас есть большой запас ликвидности, так что в перспективе мы рассчитываем занять то место, которое освободят другие банки», — говорит он.
Кризис дает шанс совершить то, чего вы не смогли бы сделать в спокойных условиях: реструктурировать компанию без опасения вызвать недовольство коллектива или совершить недружественное поглощение конкурента.
Управляйте ожиданиями и настроениями персонала.
80% сотрудников вашей компании активно обсуждают, какими бедами грозит вам и им развернувшийся кризис. Остальные 20% ничего не смыслят в бизнесе.
Некоторое время назад были уволены сотрудники питерского офиса интернет-провайдера Акадо-Нева. «Нам толком не объяснили, с какими именно трудностями столкнулась компания. Просто всех уволили, а деятельность компании приостановили», — говорит бывшая сотрудница Акадо-Нева.
В самой компании при этом говорят, что глобальных трудностей не испытывают, а увольнения вызваны реструктуризацией .
Российские компании еще только учатся объяснять трудовым коллективам свою кадровую политику. Пока же объяснения сводятся к минимуму, а предприниматели как огня боятся слова «увольнение». В Хоум кредит энд финанс банке сообщают, что «было принято решение об оптимизации численности персонала». Но увольнения без внятных объяснений порождают слухи о нестабильной ситуации в компании. Так что несмотря на тотальную нехватку времени и общую нервозность, говорить с коллективом необходимо. «Я бы рекомендовал уволить 10—15% плохих сотрудников. Далее выделить 10—15% самых ценных сотрудников и уделять особое внимание их психологическому состоянию. Также я рекомендую больше «общаться с народом» и помнить, что отсутствие информации порождает стресс», — говорит Сергей Моисеев.
Кризис не навсегда. Помните: на фоне общей паники большинство проигрывает, но меньшинство побеждает. Кризис — хороший повод оказаться во второй группе.
«Если ваша фирма развивалась исключительно на заемные средства и не имеет больших покровителей, следует четко осознавать, что кризис вы не переживете. Вам придется выбирать между продажей бизнеса с непропорционально большим дисконтом и его ликвидацией. Выбирать надо быстро», — считает Виктор Ларионов.
Готовить бизнес к продаже нужно заранее. Время поглощений наступит совсем скоро. Компании, сумевшие накопить серьезные запасы ликвидности, готовятся приступить к скупке своих менее удачливых конкурентов или партнеров. Мнения о том, когда именно наступит «пир стервятников», расходятся: одни рассчитывают приступить к покупкам активов через два-три месяца, другие намерены выждать полгода.
Если ваша организация твердо намерена пережить кризис, особое внимание стоит уделить клиентам. В крупной петербургской компании, продающей осветительные приборы, говорят, что не стали пересматривать контракты с постоянными клиентами. Соглашения были заключены еще в декабре 2007-го на год, а цены утверждены в долларах на весь срок действия контрактов. Рост курса американской валюты привел к тому, что компания несет по этим контрактам убытки. Конечно, такая стратегия противоречит концепции минимизации расходов, зато позволяет сохранить лояльных клиентов. Компания решила, что сохранение рынка — не та статья расходов, на которой следует экономить.
Нанозатраты на мегавозможности
Для стабилизации рентабельности в условиях кризиса большинство мегакомпаний сокращают производственные программы, оптимизируют производительность труда, в том числе за счет сокращения кадрового состава. И только передовики производства, нацеленные на перспективы отрасли, продолжают инвестировать средства в исследования принципиально новых методов оптимизации издержек — НАНОТЕХНОЛОГИИ.
Металлургическая отрасль производит в основном конструкционные материалы, поэтому от использования нанотехнологий в этом сегменте, по крайней мере в ближайшее время, не стоит ожидать таких невероятных чудес, как появление способных к самопроизводству наносистем-репликаторов, нанопреобразователей энергии или наномедицинских роботов-манипуляторов. Тем не менее отраслевые компании продолжают активно инвестировать в наноматериаловедение, которое позволит в перспективе значительно улучшить потребительские свойства металлургической продукции.
Среди российских компаний наибольшую активность в финансировании нанотехнологий в металлургии и материаловедении проявляют Северсталь и Русал. Один из крупнейших инвесторов в отраслевые нанотехнологий — мировой лидер ArcelorMittal — пока в основном сотрудничает с иностранными научными учреждениями, но недавно компания Лакшми Миттала заключила соглашение о проведении исследований и с Московским институтом стали и сплавов (МИСиС). Работы в этом сегменте финансирует и государство в лице Федерального агентства по науке и инновациям через федеральные целевые программы, а также Российского фонда фундаментальных исследований. Правда, начальник управления науки МИСиСа Сергей Салихов отмечает, что в силу специфики отрасли найти нанотехнологиям применение в металлургии непросто. Поэтому каждая новая идея в этом сегменте на вес золота.
Советник по научной политике РОСНАНО Александр Вересов приводит данные агентства Lux Research Inc. об исследованиях в области нанотехнологий в металлургии, проводимых иностранными концернами. К примеру, шведская компания Sandvik разрабатывает наноструктурированную сталь Nanoflex для производства пуленепробиваемых жилетов и Bioline для медицинских инструментов. Американская ExxonMobil использует наноструктурированную сталь в производстве трубопроводов. A General Electric занимается созданием наноструктурированных металлических сплавов для авиадвигателей.
Зачем это все нужно? Директор Государственного научно-исследовательского и проектного института редкометаллической промышленности («Гиредмет») профессор Юрий Пархоменко уверен, что дальнейшее развитие авиастроения, автомобилестроения, энергетической и транспортных областей без разработки новых конструкционных и теплоизоляционных материалов и совершенствования механических конструкций невозможно. Специалисты Северстали согласны, что резервы повышения механических характеристик сталей различных структурных классов при помощи использования дорогостоящих легирующих элементов практически исчерпаны. Поэтому нанотехнологии считаются наиболее перспективным направлением для создания новых видов продукции с уникальными потребительскими свойствами.
Александр Вересов объясняет, почему от дальнейшего совершенствования традиционных материалов без применения новых технологий трудно ожидать эффективности: «При разработке новых конструкционных материалов, которые должны нести механическую нагрузку, повышение предела прочности часто приводит к охрупчиванию (переходу материала от вязкого состояния к хрупкому под влиянием внутренних изменений или внешних воздействий). А наноструктурированные материалы могут обеспечить оптимальное сочетание требуемых свойств, причем положительный эффект достигается благодаря особенностям структуры в нанометровом масштабе, а не в результате использования дорогих легирующих компонентов. Уменьшение размера частиц металлической заготовки от нескольких мкм до десятков нанометров теоретически должно привести к росту прочности на порядок».
Чем наноматериалы отличаются от материалов традиционных? Сергей Салихов определяет «наноотличия» как появление новых свойств, которые материалы в обычном, не наноструктурном состоянии не проявляют. По словам Юрия Пархоменко, это объекты размером от 1 до 100 нм (нанометр — миллиардная доля метра), в частности нанокристаллические, нанофазные, аморфные материалы с конструируемой атомной структурой. В фундаментальных свойствах наномате-риалов происходят резкие изменения из-за того, что в веществе меняется соотношение поверхностных и объемных атомов — обладающих повышенным запасом энергии поверхностных атомов становится больше. Примером самых распространенных наноматериалов являются материалы на основе углерода — фуллерены (многоатомные молекулы углерода) и нанотрубки (напоминающие трубки структуры с атомами углерода в узлах).
Наноструктурированные материалы обладают уникальными механическими, физическими и химическими качествами. У наноструктурированных материалов резко возрастают такие механические свойства, как прочность, ударная вязкость, твердость, износостойкость, низкотемпературная сверхпластичность. Из таких веществ изготавливаются компьютерные запоминающие устройства, солнечные элементы, пожаробезопасные и прочные теплоизоляционные материалы, материалы для энергосбережения, повышения эффективности сжигания топлива и емкости аккумуляторов. Сергей Салихов приводит в качестве примера торжества нанотехнологий компьютерную флешку: «Произведенное с помощью нанотехнологий устройство с памятью объемом 1 ГБ стоит $10 и занимает минимум места. А раньше для того, чтобы запомнить такое количество информации, требовалось оборудование на площади несколько сот квадратных метров».
Поскольку нанотехнологий в России превратились в своего рода культ и на их развитие выделены большие госинвестиции, одной из самых серьезных проблем этого направления науки стал наплыв желающих «откусить от финансового нанопирога». Это даже не обязательно шарлатаны — зачастую исследователи пытаются «притянуть за уши» нанотехнологий, чтобы получить деньги под свои проекты. Кое-то попытался отнести свой проект к «нано», уверяя, что наноструктурное состояние металла возникает само собой в месте закрытого соединения с деталью. Фильтруют такие проекты обычно эксперты крупнейших отраслевых НИИ.
О, счастливчик!
24.11.2008. В условиях финансового коллапса некоторые компании по-прежнему продолжают держаться на плаву — благодаря поддержке государства, расторопности или переговорному мастерству акционеров.
Компания Дон-строй, совладельцами которой являются Максим Блажко и Дмитрий Зеленов, всегда обладала удивительной способностью получать самые интересные площадки в столице. В разгар кризиса владельцы Дон -строя доказали, что этим их таланты не ограничиваются. Застройщику жилья бизнес-класса удалось открыть в ВТБ несколько кредитных линий на общую сумму $500 млн. Это первый с начала кризиса крупный заем, полученный девелопером, строящим жилье бизнес-класса и элитную недвижимость.
Сеть Магнит в апреле этого года провела вторичное размещение акций (SPO), в ходе которого продала акции дополнительного выпуска в количестве 11,3 млн штук. Цена составила $42,5 за акцию. Получается, что компания продала свои ценные бумаги с дисконтом 11% к рыночной цене. Сеть, может быть, и продешевила, зато успела до начала финансовых потрясений собрать с рынка $480 млн. В результате к сентябрю, когда многие компании из-за трудностей с рефинансированием утратили платежеспособность, Магнит подошел с соотношением долга к EBITDA всего лишь 1,1. Поэтому, в отличие от других ритейлеров, компания без особого ущерба погасила облигационный выпуск на 2 млрд руб.
Осенью Магнит решил на случай возможных будущих финансовых проблем обратиться за госфинансированием. Причем опять сработал быстрее других претендентов: в заветном «списке Шувалова», который включает десять ритейлеров стратегического для отрасли значения, Магнит вместе с Седьмым континентом фигурирует в первых строках. В октябре компания получила госкредит в размере 2,5 млрд руб. по льготной ставке менее 18% годовых. «Странный вопрос: кому же еще давать деньги, если не нам?» — комментирует глава Магнита Сергей Галицкий.
Трансконтейнер благодаря поддержке материнской компании ОАО РЖД и другим факторам — «правильная» отрасль, удачный выбор времени для продажи акций — сумел получить деньги на развитие даже в кризис.
Весной этого года РЖД по закрытой подписке разместили 15-процентный пакет акций Трансконтейнера. Покупателями стали ЕБРР и несколько инвестфондов: Moore Capital Management, GLG Emerging Markets Fund и Troika Dialog Investments. В результате РЖД получили 7,8 млрд руб., которые были направлены на финансирование инвестиционной программы «дочки».
Триумфально прошло размещение и другого перевозчика — Globaltrans (бывшего Северстальтранса) на Лондонской фондовой бирже: переподписка, размещение по верхней границе ценового коридора и сумма $449 млн.
Еврохим Андрея Мельниченко на прошлой неделе получил $1,5 млрд синдицированного кредита на четыре года. Ставка заставила трепетать от зависти сердца многих конкурентов. LIBOR + 1,8% — почти на таких же условиях Еврохим получил деньги ровно три года назад, в ноябре 2005-го. У компании тогда не было рейтинга ВВ от Standard & Poor's, но и жизнь была другая: финансовое небо было откровенно голубее.
Verysell Group, президентом и совладельцем которой является Михаил Краснов, во многом благодаря его активности удалось избежать риска чрезмерных выплат. В марте и мае 2007 года Verysell продала двухлетние конвертируемые облигации на $30 млн двум фондам — RP Explorer Fund и Renaissance Pre-IPO. Этот инструмент дает фондам возможность получить в компании долю перед самым IPO — что, как правило, является исключительно выгодной операцией (с учетом того, что используется оценка на момент продажи облигаций). А если что-то пошло не так, можно просто вернуть деньги с неплохим наваром (в случае Verysell это 20% годовых).
Шансов провести IPO в ближайшие полгода—год нет абсолютно никаких. Да и надежда на приход «стратега» минимальна. Поэтому вероятность, что инвесторы будущей весной потребуют свои деньги обратно, была весьма велика. Но Михаил Краснов вновь проявил свои исключительные переговорные способности. Срок погашения облигаций отодвинут до весны 2010 года. Правда, ставка, по которой они будут конвертироваться в акции, выросла с «семи с хвостиком процентов» (определение Краснова, точная цифра не сообщалась) до 12%. Так что угроза тяжелого финансового удара весной 2009-го миновала. Справедливости ради надо сказать, что RP Explorer Fund и Renaissance Pre-IPO «сидят» на довольно длинных деньгах (возвращать деньги инвесторам они будут не раньше чем через пять лет), поэтому решили «курочку покормить», а не резать. Вдруг и правда снесет золотое яичко.