"Мечел" нашел новый способ погасить долг за покупку Oriel Resources, договорившись о кредите на $1 млрд в Газпромбанке. Ранее компания уже договорилась рефинансировать этот долг с помощью кредитной линии в ВЭБе, но эксперты уверены, что условия Газпромбанка будут гораздо выгоднее для компании.
Вчера Газпромбанк сообщил об открытии дочерним предприятиям группы "Мечел" — "Якутуглю" и "Южному Кузбассу" — кредитных линий на общую сумму $1 млрд сроком на три года. В "Мечеле" сообщили, что новые долгосрочные кредитные линии позволят компании урегулировать "самые острые вопросы, касающиеся рефинансирования текущей краткосрочной задолженности". Это уже второй опыт сотрудничества "Мечела" с Газпромбанком: в декабре 2008 года банк взял на себя организацию финансирования в размере до $255 млн строительства универсального рельсобалочного стана на Челябинском металлургическом комбинате, входящем в группу "Мечел".
Согласно отчетности "Мечела" за девять месяцев 2008 года, общий долг компании составлял порядка $5,2 млрд, из которых $3,2 млрд составляла краткосрочная задолженность. Срок погашения основной части кредита, привлеченного "Мечелом" на покупку британской Oriel Resources ($1,5 млрд), наступает в конце марта текущего года.
Источник, знакомый с планами "Мечела", утверждает, что основная часть кредита Газпромбанка будет направлена на рефинансирование задолженности по бридж-кредиту, взятому на финансирование сделки по покупке Oriel Resources. Ранее компания для этой же цели подавала заявку на кредит в ВЭБ и получила одобрение наблюдательного совета банка на кредитную линию на $1,5 млрд. Но аналитик Deutsche Bank Ольга Окунева считает, что условия кредитования в Газпромбанке будут более выгодными: об этом говорит хотя бы срок выдаваемого кредита — три года против одного в ВЭБе. Начальник аналитического департамента UBS Алексей Морозов напоминает, что ВЭБ при кредитовании мог выставить еще и условие ввода своего представителя в совет директоров "Мечела" по примеру "Норильского никеля". Отсутствие такого требования у Газпромбанка, по словам эксперта, могло тоже склонить компанию в пользу смены банка-заемщика. "Не исключено, что теперь "Мечел" уже не нуждается в кредите ВЭБа и недостающую сумму может собрать из генерируемого денежного потока",— говорит Ольга Окунева.
Инвесторов новость обрадовала: акции "Мечела" на Нью-Йоркской фондовой бирже вчера после появления новости выросли на 28,76%. Но Алексей Морозов напоминает, что потребность "Мечела" в заимствованиях пока не закрыта. "Чтобы погасить остаток требуемой к концу марта суммы в $1,5 млрд, компании придется занимать еще",— говорит аналитик, полагая, что компания продолжает обсуждать последующие кредиты с банками. По мнению господина Морозова, сейчас компания выиграла время и может быть более избирательной в выборе следующего кредитора, тем более что в запасе у "Мечела" есть уже одобренный кредит ВЭБа. "Мечел" продолжает работу с банками по рефинансированию своего кредитного портфеля, подтвердил источник, знакомый с планами компании.