Тенденция массового вывода средств из паевых инвестиционных фондов сохранилась в новом году. В январе пайщики забрали из ПИФов почти 2 млрд руб., большая часть оттока пришлась на управляющую компанию Росбанка. Выводя средства из рублевых активов, частные инвесторы вкладывают их в валюту.
По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds.ru, в январе частные инвесторы вывели из открытых ПИФов 1,97 млрд руб. В предыдущие годы первый месяц года традиционно был одним из лучших для управляющих по объему привлекаемых средств. Даже в 2008 году, несмотря на обвальное падение фондового рынка, январский приток в ПИФы составил более 5 млрд руб., из них 3 млрд руб. пришлось на фонды акций. В этот раз отток наблюдался во всех категориях фондов. Больше всего было выведено из фондов смешанных инвестиций (1,4 млрд руб.), облигаций (343 млн руб.) и акций (201 млн руб.). "Если инвесторы опасаются за свои сбережения, они выводят деньги отовсюду",— говорит начальник управления инвестиционных продуктов управляющей компании БФА Алексей Моисеев. Он добавляет, что на настроения инвесторов повлияло падение фондового рынка, а также продолжающиеся дефолты на долговом рынке.
Лидером по оттоку средств пайщиков в январе стала управляющая компания Росбанка. Как уже писал "Ъ" (см. "Ъ" от 16 и 23 января), причиной этого стала смена собственника компании. Практически весь объем выведенных средств — 1,26 млрд руб.— пришелся на ее крупнейший фонд "Гранат". Из остальных фондов компании было выведено 15,7 млн руб. По мнению участников рынка, ситуация вокруг управляющей компании Росбанка стала в январе знаковым событием для всего рынка коллективных инвестиций. "Насколько мне известно, некоторые пайщики вывели деньги сначала из ПИФов, которыми управляла компания Росбанка, а следом погасили паи в ПИФах других компаний",— говорит руководитель направления коллективных инвестиций Deutsche UFG Capital management Игорь Рябов. При этом он указывает, что инвесторы, которые вывели средства из управляющей компании Росбанка, не стали приносить их в другие компании.
Остальные участники рынка понесли гораздо меньшие потери. Так, из компании "Уралсиб" было выведено 144,3 млн руб., управляющей компании Банка Москвы — 118,5 млн руб., клиенты "Тройки Диалог" вывели из нее 105,76 млн руб.
Несмотря на то что нескольким компаниям удалось продемонстрировать приток средств частных инвесторов (ТРИНФИКО — 6,14 млн руб., "ВТБ — Управление активами" — 5,43 млн руб.), в целом пайщики не намерены вкладываться в рублевые активы при текущих темпах девальвации. С начала года рубль по отношению к доллару обесценился на 20,5%, по отношению к евро — на 10,2%. Именно девальвация рубля не позволила управляющим хотя бы незначительно восстановить объем активов, убежден Игорь Рябов. "Не исключено, что мы еще увидим курс и 38, и 40 руб. за доллар. Осознавая это, никто не хочет инвестировать в рублевые активы, будь то фонды акций или облигаций. Проще купить валюту и на это жить",— считает управляющий директор БКС Владимир Солодухин. "Валютный рынок для частных инвесторов выглядит сейчас привлекательнее, чем ПИФы, люди считают, что валютным спекулянтом может быть каждый",— говорит директор управления продаж и маркетинга управляющей компании "Райффайзен Капитал" Александр Бару.
С конца прошлого года многие управляющие компании сами решили заработать на колебаниях валютного курса: они открывали расчетные счета или депозиты на короткий срок в долларах и евро (см. "Ъ" от 30 января). Так что некоторым пайщикам нет необходимости гасить паи ради валютных спекуляций, уверен господин Рябов.