Concorde Capital--Ferrexpo
ИК Concorde Capital понизила целевую цену на акции Ferrexpo Plc (тикер LSE: EXPO) с $1,75 до $1,65, подтвердив рекомендацию покупать. Несмотря на 65-процентный рост цены акций компании с начала года, бумага на данный момент торгуется с 50-процентным дисконтом к сравнимым компаниям. По мнению аналитиков, снижение объемов производства Ferrexpo в 2009 году остановится на уровне около 7,2 млн т благодаря наличию европейских и китайских заказов, однако заказы из Украины будут значительно меньше, чем в прошлом году. В 2008 году компания снизила производство всего лишь на 0,6%, до 9,02 млн т — лучше, чем у сравнимых компаний СНГ, благодаря экспортной ориентации поставок. Ferrexpo остановила все инвестиционные проекты и сфокусировалась на сохранении денежных средств. Данная тактика, по мнению аналитиков Concorde Capital, позволит компании полностью обслуживать свой долг в 2009 году. Concorde Capital прогнозирует продажи компании в 2009 году на уровне $610 млн (-40% к 2008 году), однако маржи прибыльности останутся на высоком уровне (EBITDA маржа около 43%).
Другие инвестиционные компании не поддерживают рекомендаций по акциям Ferrexpo или отказались их предоставить Ъ.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.А