Вследствие существенного падения фондового рынка в прошлом году активы открытых инвестиционных фондов упали в цене на 70%. Это было вызвано выходом из фондов нерезидентов, в результате чего доля их вложений снизилась до 25,7%. Почти 75% активов фондов сформировали украинские инвесторы. По мнению участников рынка, несмотря на то что инвестиционные решения нерезидентов уже не влияют на украинский фондовый рынок, не стоит ожидать его оживления в 2009 году раньше III квартала.
Падение индекса ПФТС в 2008 году на 74,33% привело к большим убыткам открытых инвестиционных фондов — 30,96%. В пятницу Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ) сообщила, что стоимость чистых активов (СЧА) 21 открытого фонда упала на 69,34%, или 344,3 млн грн,— до 273 млн грн. Положительный результат был зафиксирован только в двух месяцах: в феврале рост СЧА был обусловлен достижением нормативов фондом "Конкорд Достаток", в декабре — фондом "Спарта Сбалансированный", активы которого увеличились на 1257,19%.
В списке лидеров падения СЧА за год оказались "Конкорд Стабильность" (-55,31%), "СЕБ Фонд сбалансированный" (-45,26%) и "Парекс Украинский Сбалансированный фонд" (-41,34%), который до ноября занимал первое место по доле рынка. Если к 1 января прошлого года его доля составляла 49,7%, то к концу года — 15,6% (его СЧА упала на 82,8%, или 204,5 млн грн). На первое место вышел фонд "Спарта Сбалансированный" — с активами в 86,235 млн грн он занял 31,6% рынка.
"Среди причин падения — слишком стремительный рост, перегретость рынка в предыдущие годы, сильная зависимость от иностранного капитала",— говорится в отчете УАИБ. По словам инвестиционного управляющего КУА "Бонум Групп" Аудрюса Мицюкявичуса, с началом кризиса иностранные инвесторы массово выводили средства с развивающихся рынков, продавая активы по любой цене. Это подтверждают данные УАИБ. В 2008 году доля инвестиций нерезидентов--юридических лиц упала с 49,83% активов украинских открытых фондов до 25,7%, а стоимость их активов — более чем в четыре раза — с 307 млн грн до 70 млн грн. Сократилась и доля инвестиций украинских граждан — с 43,94% до 36,31%. На 1 января они владели активами на сумму 99 млн грн (еще год назад — 271 млн грн). Сумели увеличить вложения в сертификаты фондов лишь украинские компании — с 5,81% до 37,75%, или почти в три раза — с 35,8 млн грн до 103 млн грн. "Когда в течение года создавались новые фонды, то, как правило, на старте больше всего в них вкладывают юридические лица. Компании стремятся привлечь именно их",— объясняет директор КУА "Тройка Диалог Украина" Александр Панченко.
В ближайшие полгода эксперты не советуют ожидать восстановления рынка. По словам инвестиционного управляющего КУА Foyil Asset Management Дмитрия Мошкало, интерес к вложениям может появиться не раньше III квартала. "Если будет продолжаться падение курса гривны, будет ухудшаться экономическая ситуация, то будет отток средств",— считает директор по развитию КУА Concorde Asset Management Григорий Пелех. По его словам, в нестабильной ситуации люди будут забирать из фондов последние деньги, чтобы перевести их в более надежные активы — золото, доллары — или разместить на депозитах. "Нужна стабилизация на валютном рынке",— уверен господин Панченко.