Частные инвесторы продолжают выводить деньги из паевых инвестиционных фондов (ПИФов) — в ноябре отток составил 724,4 млн руб. Это в два раза меньше, чем в сентябре, и в четыре раза меньше октябрьского оттока. Участники рынка отмечают, что инвесторы потеряли интерес к своим паям и не хотят совершать с ними никаких операций.
По оценке "Ъ", основанной на данных Investfunds.Ru, в ноябре частные инвесторы вывели из ПИФов 724,4 млн руб. Больше всего средств — 226,5 млн руб. — было выведено из управляющей компании БФА. При этом ее фонд "Финансист" стал лидером по оттоку среди всех открытых ПИФов — он потерял 228,2 млн руб. Клиенты "Тройки Диалог" забрали из компании 120,2 млн руб., "Уралсиба" — 88,8 млн руб. В ноябре лишь несколько игроков рынка смогли продемонстрировать чистый приток средств. Привлечь средства пайщиков больше остальных смогли "Газпромбанк — Управление активами" (47,8 млн руб.), управляющая компания Банка Москвы (41,6 млн руб.) и UFG Asset Management (31,6 млн руб.).
Четвертый месяц подряд лидерами по оттоку средств пайщиков являются фонды облигаций — из них в ноябре было выведено 543,2 млн руб. "Инвесторы по-прежнему придерживаются позиции, что покупать облигации не стоит из-за риска дефолта по ним",— говорит гендиректор управляющей компании "КИТ Фортис инвестментс" Владимир Кириллов. Наряду с фондами облигаций больше остальных потеряли и фонды смешанных инвестиций, из которых пайщики вывели 246,6 млн руб. Гораздо меньший отток наблюдался в фондах денежного рынка. Из этой категории ПИФов частные инвесторы забрали 80,3 млн руб.
Несмотря на непрекращающееся падение фондового рынка (за ноябрь индекс ММВБ снизился на 40%), в прошлом месяце в фондах акций в целом зафиксирован чистый приток средств пайщиков в размере 4,71 млн руб. При этом отдельные ПИФы акций смогли привлечь гораздо больше денег частных инвесторов. Так, в фонд "Альфа-капитал — Предприятия с государственным участием" пайщики принесли 28,7 млн руб., в фонд "Петр Столыпин" — 24,3 млн руб.
Однако наибольшей популярностью среди частных инвесторов в ноябре пользовались индексные фонды — приток в них составил 140,9 млн руб. "Если в октябре рынок падал беспрестанно, то в ноябре у инвесторов периодически возникала надежда на рост",— объясняет интерес клиентов к индексным фондам акций Владимир Кириллов. По его словам, эти ПИФы являются сейчас самыми понятными и популярными среди пайщиков. "Индексные фонды более понятны рядовому инвестору, они сформированы исключительно из "голубых фишек". Этим и объясняется их преимущество перед фондами акций, где могут быть, например, низколиквидные бумаги второго эшелона",— поясняет господин Кириллов.
Ноябрьский отток средств частных инвесторов из ПИФов стал самым низким с начала кризиса. В сентябре пайщики вывели более 1,5 млрд руб., а в октябре — около 3 млрд руб. "Частные инвесторы уже испытали страх, панику и отчаяние, и сейчас находятся в состоянии апатии, когда совершать какие-либо операции со своими паями вообще не хотят",— объясняет снижение оттока руководитель направления коллективных инвестиций UFG Asset Management Игорь Рябов. Он отмечает, что сейчас деньги из ПИФов выводят лишь те пайщики, которым "позарез нужны деньги". "Вообще же рынок коллективных инвестиций находится в спящем состоянии и не движется ни назад, ни вперед",— констатирует господин Рябов.
"За сентябрь-октябрь стоимость пая в фондах акций упала более чем на 50%, и в этих условиях забирать свои деньги нецелесообразно",— добавляет исполнительный вице-президент Газпромбанка Анатолий Милюков. За последние месяцы произошло колоссальное снижение стоимости чистых активов (СЧА) паевых фондов. По данным на 30 ноября, СЧА открытых фондов составляла 49,3 млрд руб. Такие же объемы рынка были в 2005 году. В январе 2008 года СЧА открытых ПИФов составляла 136 млрд руб. Суммарный отток средств пайщиков с начала года — более 13 млрд руб.
По мнению господина Милюкова, усиления оттока не произойдет и в декабре. Однако о переломе тенденции говорить рано, притока средств управляющие также не ждут. "Декабрь и январь всегда были благодатным временем для рынка коллективных инвестиций. Люди получали годовые бонусы и лишние деньги инвестировали. Сейчас, конечно, ситуация иная, и на эти деньги нельзя рассчитывать",— признает господин Рябов.
